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Die Aktie des Fastfood-Spezialisten McDonald‘s hat vom Boom an den amerikanischen Börsen bislang kaum profitiert. Schwache Quartalszahlen, zunehmende Konkurrenz, fehlende Innovationen, teure Imagekampagnen in Folge des Gammelfleisch-Skandals in China, der Tarifstreit mit den Gewerkschaften in Deutschland usw.: Das Unternehmen kommt auf seinen zahlreichen Baustellen kaum voran. Der Trend eines auf flächenbereinigter Basis zunehmend sinkenden Umsatzes hat sich im dritten Quartal fortgesetzt. Der Gewinn brach sogar deutlich stärker ein als Analysten dies erwartet hatten. Die Aktie hat seit Anfang Juni rund 6% an Wert verloren, während der S&P 500 ca. 8% zulegen konnten. Eine Underperformance, die sich gerade in den vergangenen Tagen weiter verstärkt hat.
Nachdem der in geringem Maße erfolgte Einstieg des Hedgefonds-Betreibers Jana sowie die Rally des Gesamtmarkts seit Mitte Oktober auch zu einer Erholung der McDonald‘s-Aktie geführt hatten, ging den Käufern Ende November wieder die Luft aus. Das im September markierte Zwischenhoch bei rund 97,50 US-Dollar wurde zwar mehrfach angelaufen, konnte letztendlich aber nicht nachhaltig überwunden werden. Die Tageskerzen im Chart zeigen sehr eindrucksvoll, wie in der Nähe dieses Widerstands immer wieder Druck auf die Aktie ausgeübt wurde. Wir gehen deshalb davon aus, dass die Käufer ihre Bemühungen in Kürze einstellen werden, so dass die Aktie im Zuge des intakten Abwärtstrends wieder in Richtung des Jahrestiefs bei unter 90 Dollar abdriftet.
Wir versuchen vor diesem Hintergrund, mit einem bei rund 95,80 Dollar platzierten Kauflimit und einem Stoppkurs bei 97,60 Dollar einen Short-Trade zu eröffnen. Auf Grund des Wechselkurseinflusses wird eine genaue Justierung der Parameter etwas erschwert. Der mit einem konstanten Spread von 2 Cent ausgestattete Mini Short Future der Citi (Basispreis: 109,8223 Dollar; Knock-out-Marke: 104,91 Dollar) hat bei Erreichen unseres Kauflimits einen Hebel von 6,7. Wir riskieren bei diesem Trade gut 1% des derzeitigen Kapitals.
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