Erfolgreiche Restrukturierung der SGD-Gruppe

Mit der rechtlichen Beratung waren die beiden internationalen Anwaltssozietäten Ashurst und Willkie Farr & Gallagher betraut. Während Ashurst unter der Leitung der Frankfurter Partnerin Anne Force (International Finance) die Senior-Kreditgeber und den Ausschuss der Senior-Gläubiger begleitete, beriet das internationale Willkie-Team unter Einbeziehung der Standorte Paris, Frankfurt, New York und London Oaktree bei der Mehrheitsbeteiligung an SGD. Hier hatte der Pariser Partner Eduardo Fernandez (Corporate Finance) die Federführung inne.

Die zwischen den Senior-Gläubigern, SGD und Oaktree ausgehandelte Restrukturierungsvereinbarung sieht Folgendes vor: Eine Reduzierung der von SGD im Rahmen des ursprünglichen Leveraged Buy-out aufgenommenen Bankenverbindlichkeiten um 63% auf 225 Mio. Euro, den Einschuss von Eigenkapital in Höhe von 40 Mio. Euro und die Zuführung von „New Money“ in Form zusätzlicher Kreditlinien für SGD. Im Rahmen der Restrukturierung übernimmt Oaktree durch einen Debt for Equity-Swap ca. 80% der Anteile an SGD. Die verbleibenden 20% werden von einem Pool der Senior Kreditgeber gehalten. Im März 2007 hatten die Private Equity-Häuser Cognetas und Sagard die Mehrheit an SGD von Saint-Gobain übernommen.