Freshfields berät EnBW bei 750 Mio. Euro-Hybridanleihe

Die Anleihe ist mit einem Kupon von zunächst 7,375% ausgestattet und hat eine Laufzeit von rund 60 Jahren mit Rückzahlungsrechten alle fünf Jahre nach dem ersten Zinszahlungszeitpunkt. Der erste Zinszahlungszeitpunkt ist am 2.4.12, wobei die EnBW das Recht hat, Zinszahlungen auszusetzen. Die Anleihe ist so ausgestaltet, dass sie von den Ratingagenturen teilweise als Eigenkapital anerkannt wird. Dadurch wird auch das aktuelle A-Rating der EnBW unterstützt. Das Syndikat für die Transaktion wurde von Barclays Capital und Deutsche Bank angeführt, die auch als Structuring Adviser fungierten. Das Freshfields-Team wurde von Partner Rick van Aerssen (Gesellschaft- und Kapitalmarktrecht, Frankfurt/München) geleitet.