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Starten die Goldminen jetzt durch?

Während die meisten Aktien während des Crashs im August deutlich Federn lassen mussten, konnten die Goldminenbetreiber zum Teil deutliche Aufschläge verbuchen. Newmont Mining, der weltweit zweitgrößte Goldförderer, stieg vom Anfang August markierten Tief bei rund 53 US-Dollar in der Spitze bis auf über 71 Dollar, ein Plus von rund 35% in knapp sechs Wochen. Im Anschluss ging es aber noch einmal bis auf 59 Dollar zurück.

06. Oktober 2011

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Ausschlaggebend für diese auf den ersten Blick recht ungewöhnlichen Kursbewegungen ist der Goldpreis, der sich ebenfalls erst sehr robust zeigte, um dann im Zuge von Zwangsverkäufen spekulativer Anleger, die auf die mehrfach erhöhten Margin-Anforderungen der Terminbörsen reagieren mussten, wieder zu korrigieren.

Dass wir beim Goldpreis tendenziell weiterhin positiv gestimmt sind, wissen PLATOW-Leser schon länger. Mit dem geplanten Long-Trade auf Newmont Mining, die auf Grund des hohen Hebels vergleichsweise empfindlich auf Goldpreisschwankungen reagieren, spekulieren wir darauf, dass sich die mit Blick auf die starke Gold-Hausse der vergangenen Monate und Jahre zeigende Underperformance der Goldminenaktien ihrem Ende zuneigt. Denn unter dem Strich haben Aktionäre der Produzenten in den vergangenen Jahren keine großen Gewinne erzielen können, obwohl die Geschäfte zum Beispiel bei Newmont Mining so gut laufen, dass zuletzt die Quartalsdividende auf 30 Cent je Aktie verdoppelt wurde. Zudem kann das Unternehmen auf Goldreserven in politisch stabilen Regionen zugreifen, was ein nicht zu unterschätzender Vorteil ist. Die Bewertung der Aktie befindet sich Analysten zufolge mit Blick auf die Cashflow-Multiples nahe der historischen Tiefststände. Weil zudem der Chart der Aktie verheißungsvoll aussieht, wagen wir trotz der kurzfristigen Korrekturgefahr beim Goldpreis einen Long-Trade.

Im Zuge der Kursrally im August durchbrach die Aktie von Newmont Mining den hartnäckigen Widerstand bei gut 60 Dollar. Am Dienstag wurde diese Marke im Tagesverlauf dann noch einmal unterschritten, konnte bis zum Handelsschluss aber zurückerobert werden. Dieses ganz kurzfristige Kaufsignal nutzten am Mittwoch zahlreiche Anleger zum Einstieg, so dass der Aktienkurs kräftig zulegen konnte. Mit einem knapp unter dem jüngsten Korrekturtief platzierten Stoppkurs und einem Abstauberlimit bei rund 62 Dollar setzen wir also auf steigende Notierungen der Aktie in den kommenden Wochen. Der Mini Long Future der BNP Paribas hebelt die Kursbewegungen von Newmont Mining mit gut fünffacher Intensität (Basispreis: 50,48 Dollar; Knock-out-Marke: 53 Dollar). Der Schein ist nicht währungsgesichert, so dass starke Ausschläge beim Euro/Dollar-Kurs ebenfalls einen Einfluss auf den Kurs haben können. Das rechnerische Verlustrisiko liegt bei 1,2% unseres Tradingkapitals.

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