Banken rechnen mit Belebung bei Wohnungsbaukrediten

Angesichts hoher Zinsen und schärferer Kreditstandards haben sie seit 2022 stetig weniger Wohnungsbaukredite nachgefragt. Nun zeichnet sich eine Trendwende ab. Das zumindest legen die neuen Zahlen aus dem „Bank Lending Survey“ (BLS) für Deutschland nahe, einer vierteljährlichen Kreditumfrage. Laut Bundesbank erwarten die Banken hierzulande für das erste Quartal 2024 eine Belebung der Nachfrage nach privaten Wohnungsbaukrediten.

Seit die EZB 2022 die Zinsen massiv angehoben hat, war der Trend hier rückläufig. Die Institute haben ihre Anforderungen für die Aufnahme eines Kredits stetig gestrafft. Zuletzt fielen die Verschärfungen aber von Quartal zu Quartal geringer aus. Obwohl die Leitzinsen seit September 2023 stabil blieben, sind die Kapitalmarktzinsen in der Eurozone seit Oktober vergangenen Jahres wieder deutlich gefallen.

Das liegt vor allem daran, dass Investoren baldige Zinssenkungen im Euro-Raum erwarten. Zinsniveau und Kreditstandards sind zwar nicht dasselbe, hängen aber eng zusammen. Zum Jahresbeginn 2024 gehen die Institute wieder von einer stärkeren Straffung der Kreditstandards aus. Dies führen sie auf das schwächere Konjunkturumfeld und strengere Aufsichtsvorschriften zum Thema Nachhaltigkeit zurück.

Gemeint sind vor allem neue Regeln, die sich hinter dem Akronym MaRisk verbergen. Seit Jahresbeginn gilt die 7. Novelle dieser Anforderungen für das Risikomanagement der Banken. Die Institute müssen seither ESG-Risiken verbindlich im Risikomanagement berücksichtigen. Dies schlägt sich offenbar deutlich in der Kreditvergabe nieder. Laut Bundesbank lässt sich der Anteil der härteren Klimaauflagen an der geplanten Straffung der Kreditkonditionen zwar nicht genau beziffern.

Auffällig ist aber, dass die Banken die Kreditstandards besonders gegenüber Unternehmen verschärfen wollen, die in „hohem Maße zum Klimawandel beitragen“. Auch gegenüber Unternehmen, die sich im Übergangsprozess hin zu klimafreundlichen Geschäftsprozessen befinden, planen sie eine deutliche Straffung. Dagegen wollen die Institute an den Kreditkonditionen „grüner“ Unternehmen, die kaum zum Klimawandel beitragen, praktisch nichts verändern.

Nicht nur bei Wohnungsbaukrediten, auch bei Firmenkrediten ist die Nachfrage zuletzt gesunken. Dies lag neben dem höheren Zinsniveau auch daran, dass die Anlageinvestitionen wegen der schwachen Wirtschaft gesunken waren. Für Deutschland gehen die Banken für das ersten Quartal 2024 von einer praktisch unveränderten Nachfrage aus. Der BLS wird viermal im Jahr erhoben. Die aktuelle Erhebung fand zwischen dem 8. Dezember und dem 2. Januar statt. An der Befragung für de Euro-Raum nahmen 157 Banken teil. Am BLS für Deutschland beteiligten sich diesmal 33 Banken, die von der Bundesbank befragt wurden. jam