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BMW eröffnet ABS-Markt 2010

Die Verbriefungstransaktion Bavarian Sky Compartment 2 ist erfolgreich bei einer breiten Investorenbasis platziert worden. Mit dieser 800 Mio. Euro Benchmark-Transaktion hat die BMW Leasing, eine 100%ige Tochter des BMW-Konzerns, den ABS-Markt im Jahr 2010 eröffnet. Gleichzeitig gelang damit die zweite, öffentlich platzierte Auto-ABS-Transaktion inklusive Roadshow und Bookbuilding seit September 2008 in Europa.

18. Februar 2010

Rechtlich begleitet wurde die BMW Leasing bei dieser Transaktion von Baker & McKenzie, die als alleiniger Transaction Counsel fungierte. Die Federführung übernahm dabei der Frankfurter Partner Martin Kaiser. Parallel dazu beriet das Londoner Büro der Kanzlei die BNP Paribas in ihrer Rolle als Sicherheitentreuhänder und Hauptzahlstelle. Inhouse bei BMW beriet zudem Andreas Liepe. Für das Securitisation-Team von Baker & McKenzie ist es nicht die erste ABS-Transaktion im Automobilsektor. In der Vergangenheit begleitete die Sozietät bereits u. a. die VW Bank, VW Leasing, Porsche und die Mercedes Bank bei einer großen Zahl deutscher und internationaler Transaktionen.

Dank großer Investorennachfrage konnte das von Société Générale Corporate & Investment Banking und der WestLB angeführte sowie zudem von der Commerzbank und der SEB begleitete Bankenkonsortium die aktuelle Senior Tranche (742 Mio. Euro) mit einem AAA-Rating verkaufen. Die zweitranginge Tranche (58 Mio. Euro) mit einem A-Rating wurde von der BMW Group gezeichnet. Verbrieft wurde ein Portfolio von insgesamt mehr als 76 000 Leasingverträgen mit privaten und gewerblichen Leasingnehmern mit Sitz in Deutschland.