Immobilien

Globale Immobilienfonds gut aufgestellt

Von den einst zehn global agierenden Immobilienfonds für Privatanleger existieren derzeit nur noch drei. Die restlichen Produkte wurden aufgelöst oder mit anderen Fonds verschmolzen. Laut einer aktuellen Untersuchung von Scope ist nur der Deka ImmobilienGlobal noch zu 50% weltweit in Immobilien investiert.

30. Oktober 2014

Die beiden anderen Fonds sind nur zu rund einem Drittel außerhalb Europas engagiert. Seit 2010 haben die weltweit investierenden Fonds im Durchschnitt höhere Bruttomieterträge generiert als ihre europäisch investierenden Parallelprodukte. Der Renditevorteil betrug 2013 rund 80 Basispunkte.

Im Gegenzug weisen Globalfonds höhere Kosten vor allem für ausländische Ertragsteuern, Währungsabsicherung und Bewirtschaftung der weltweiten Bestände aus. Unterm Strich war die durchschnittliche Fondsperformance im vergangenen Jahr niedriger als bei Europafonds. Dennoch sind global agierende Immobilienpublikumsfonds für die Zukunft gut positioniert, da ein breit aufgestelltes Portfolio gerade bei trüben Konjunkturaussichten in Europa für Stabilität und Diversifikation sorgen würde, so Scope. Das gesunkene Renditeniveau der Globalfonds in Verbindung mit dem höheren Risikoprofil spiegelt sich auch in den im Vergleich zu Europafonds niedrigeren Ratings. Auf Grund ihrer im Durchschnitt geringeren Fondsvolumina werden global agierende Fonds auch in Zukunft volatilere Entwicklungen aufweisen.