Normalisierung bei offenen Fonds

Bereits in den letzten beiden Quartalen hatte sich diese Entwicklung abgezeichnet. Zuvor hatten die Ausreißer das Gesamtzahlenwerk nach unten gezogen. Das wird bei der Betrachtung der Jahresperformance (Juni 2010 bis Juni 2011) deutlich. Der OFIX-ALL der IPD Investment Property Databank, der alle offenen Immobilien-Publikumsfonds erfasst, die für Privatanleger zu erwerben sind, und der OFIX-5, der die seit fünf Jahren oder mehr am Markt befindlichen Fonds erfasst, weist Jahres-Renditen von jeweils 0,42% aus. Mit einer Jahresperformance von 1,6% (Q1 2011: 1,61%) liegt der Performance-Index der mindestens zehn Jahre laufenden Fonds (OFIX-10) um mehr als 1% über den kürzer am Markt agierenden Fonds. OFIX-All und OFIX-5 steigerten ihre Vierteljahres-Performance auf 0,41% (Q1: 0,2%). Damit bewegt sich die Fonds-Performance zwar wieder in ruhigeren Gefilden, bleibt aber auf einem historisch niedrigen Niveau. Mit 0,45% ist der Index der Fonds mit 10 Jahren Historie nur leicht besser. Das belegt, dass die außergewöhnlichen Korrekturen abgeschlossen sein sollten. Auf Ebene der 21 Fonds, die in den OFIX-ALL einfließen, zeigen dennoch weiterhin fünf Fonds eine negative 3-Monats-Performance: IPD erwartet, dass die meisten der Fonds im Jahresverlauf eine Rendite von 2% outperformen werden.