Banken

Knapp zwei Drittel der deutschen KMUs sind von den hohen Energiekosten betroffen, die meisten fühlen sich aber imstande, die Mehrkosten selbst zu stemmen. Diesen fast noch beruhigenden Befund veröffentlichte vor wenigen Tagen die Research-Abteilung der KfW auf Grundlage der Energiepreise von Anfang September. Doch spätestens seit die Nord Stream-Pipelines endgültig außer Gefecht sind, verlieren sich die Dimensionen möglicher weiterer Preissteigerungen im Nebel.

Wie schwach sich der deutsche Aktienmarkt in der Breite aktuell präsentiert, wird beim Blick auf die Top-20 unseres Relative Stärke-Rankings sichtbar. Lediglich acht der insgesamt 100 Aktien im HDAX notieren noch über ihrer 130-Tage-Linie. Für unsere Aktien-Momentum-Strategie kämen mit SMA Solar, der Commerzbank, Hella und Aixtron momentan sogar nur vier Titel in Frage, weil wir hier als Voraussetzung einen RSL-Wert von mindestens 1,05 benötigen. Die Aktien müssen also deutlich (mindestens 5%) über dem Gleitenden Durchschnitt der vergangenen 130 Tage liegen. Während Delivery Hero (von 6 auf 14) in der Rangliste weiter an Boden verliert, konnte sich Verbio (von 24 auf 9) deutlich nach oben vorarbeiten.

Mit dem Finanz-Startup Caiz wird ausgerechnet ein Vertreter des New Bankings zum Retter in der Not für die Euro-Skulptur des Künstlers Ottmar Hörl. Weil sich der bisherige Besitzer, das Frankfurter Kultur Komitee, die schlappen 200 000 Euro pro Jahr für die Unterhaltung des beliebten Foto-Motivs am Willy-Brandt-Platz nicht mehr leisten kann, drohte dem Wahrzeichen des Frankfurter Finanzszene die Versteigerung.

Etwas zweckoptimistisch wirkt es schon, wenn Anlageprofis bereits den richtigen Zeitpunkt zum Wiedereinstieg in Aktien-Investments näher rücken sehen, während ringsum Geo-strategen und Ökonomen die Zukunft in immer schwärzeren Farben malen. Die Experten von Berenberg Wealth and Asset Management haben trotzdem ein tröstliches Fazit:

Es kommt nicht alle Tage vor, dass der amtierende Bundesbank-Präsident persönlich zur Verabschiedung der Nummer zwei des DSGV nach Berlin anreist. Doch mit Karl-Peter Schackmann-Fallis verlässt nach 18 Jahren nicht nur ein langjähriges geschäftsführendes Vorstandsmitglied die DSGV-Kommandobrücke, der ehemalige Finanzstaatsekretär von Sachsen-Anhalt und Brandenburg pflegt auch eine, wie er in seiner Abschiedsrede betonte, „enge Verbundenheit über Jahrzehnte“ mit dem heutigen Bundesbank-Chef Joachim Nagel. Zudem haben beide ein SPD-Parteibuch.

Im Herbst wird in Essen gespielt. Gemeint sind die internationalen Spieletage („Spiel“, 6. bis 9.10.), die Spieleverlagen als großes Testlabor für ihre Neuheiten dienen. Rd. 950 Verlage aus 56 Nationen präsentieren diesmal über 1 800 Brettspielneuheiten. Mit dabei sind auch wieder abtrünnige Big Player wie Asmodee, Goliath, Hasbro oder Noris Spiele, die dem Präsenz-Comeback der Publikumsmesse 2021 (620 Aussteller aus 41 Nationen, 93 600 Besucher) noch fern geblieben waren. Umso mehr freut Organisatorin Dominique Metzler ihre Rückkehr.

Bis zur Finanzkrise wähnte sich die Deutsche Bank auf Augenhöhe mit den einschlägigen Wall Street-Größen. Dann folgte der brutale Absturz mit Skandalen, Milliarden-Strafzahlungen und strategischen Blindflügen. Die Wende zum Besseren brachte erst die von Vorstandschef Christian Sewing konsequent durchgezogene Radikalsanierung. Sewing kappte die Kosten und trennte sich vom defizitären Aktienhandel. Noch immer liegen jedoch zwischen der Deutschen Bank und den großen US-Instituten, die im vergangenen Jahr stark vom florierenden Aktienmarkt profitierten, Welten.

Panikartig trennten sich Investoren am Freitag von ihren Credit Suisse-Aktien. In der Spitze brach der Kurs der zweitgrößten Schweizer Bank um mehr als 10% auf ein neues Allzeittief von 4,162 CHF ein und konnte sich auch im weiteren Tagesverlauf nur wenig erholen. Auslöser für die Massenflucht der Anleger waren Berichte, das Institut sondiere bei wichtigen Großaktionären die Chancen und Bedingungen für eine mögliche Kapitalerhöhung zur Finanzierung des geplanten Konzernumbaus.

Es klang so, als gebe es wieder stärkeren Gegenwind für die grüne Transformation des Finanzsystems. Mehrere große US-Banken, meldete die „Financial Times“, hätten aus Angst vor Rechtsrisiken mit dem Ausstieg aus der Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ) gedroht. Die vom Ex-Bank of England-Chef Mark Carney beim Klimagipfel 2021 begründete Allianz versammelt Banken, Versicherer und Assetmanager, die zusammen rd. 130 Bio. US-Dollar verwalten.

Die aktuelle Situation ist aus PLATOW-Sicht durch entgegengesetzte Trends gekennzeichnet. Die Wohnungsbranche ist seit Monaten bemüht, auf Basis der Miet- und Kaufpreissteigerungen der vergangenen 15 Jahre von der Mathematik der Trendumkehr abzulenken.

In unserem Relative Stärke-Ranking gibt es einen neuen Spitzenreiter. Dank der anhaltenden Kursgewinne ist die Commerzbank im Wochenvergleich von Platz sieben bis ganz nach oben aufs Treppchen gesprungen. Der bisherige Primus, SMA Solar, rutschte dadurch auf Rang zwei ab. Ebenfalls deutlich nach oben (von 14 auf 8) ging es für die Deutsche Börse. Volkswagen (von 17 auf 11) profitiert von dem anstehenden IPO der Porsche AG. Dasselbe gilt für die Porsche Holding, der innerhalb des gesamten Rankings der größte Sprung von Platz 47 auf Platz 18 gelang. Neu in den Top-20 sind nach der Indexumstellung der Deutschen Börse die Aktien von Hella (direkt auf Platz 3) und Stabilus (13). Die Aktie von Adtran Holding fällt wegen der noch zu geringen Börsenhistorie (kein 130-Tage-Schnitt möglich) aktuell noch aus der Wertung.

Sichtlich entspannt wirkte Martin Blessing bei seinem Auftritt im Club Frankfurter Wirtschaftsjournalisten (ICFW). In seiner neuen Rolle als Verwaltungsratschef der Danske Bank ist Blessing längst nicht mehr in einem so engen Terminkorsett eingezwängt wie noch zu seinen Zeiten als Commerzbank-Lenker oder Vorstand der Schweizer Großbank UBS.

Das große Dilemma brachte Stefan Asenkerschbaumer gleich zur Begrüßung auf den Punkt. „Ohne Risiko hört ein Unternehmen auf, Unternehmen zu sein“, leitete der Bosch-Aufsichtsratschef den Betriebswirtschafter-Tag der Schmalenbach-Gesellschaft am Dienstag in Düsseldorf ein. Zugleich, so Asekerschbaumer, könne er sich nicht erinnern, jemals eine solche Häufung gleichzeitiger, ineinander verschränkter Krisen gesehen zu haben. Risiko und Resilienz als Leitthemen drängten sich also geradezu auf.

„Wenn wir vom Finanzplatz Deutschland sprechen, dann ist Frankfurt gemeint“, schrieb Hessens Finanzminister Michael Boddenberg dem Vorstandschef des Verbands der Auslandsbanken, Burkhard Kübel-Sorger (J.P. Morgan), ins Stammbuch. Hatte es der oberste Auslandsbanken-Lobbyist zuvor doch gewagt, den Finanzplatz auch auf andere deutsche Städte wie Düsseldorf, Stuttgart, Hamburg und München auszudehnen.

Der Modemarkt ist weiter in Aufruhr. Trennte vor Corona vor allem Digitalisierung die Spreu vom Weizen in der Fast Fashion-Industrie, folgen mit Pandemie, Inflation, hohen Energiekosten und historischer Konsumflaute Herausforderungen ganz anderen Kalibers. Die Branche steht massiv unter Druck – selbst online.

Das Ende des flexiblen Arbeitens, ein Rückfall in die Ära von Stechuhr und Werkssirene – nach dem Urteil des Bundesarbeitsgerichts (BAG) zur Arbeitszeiterfassungspflicht in Unternehmen schlugen die Wogen der Empörung hoch.

Die R+V-Gruppe hat allen Grund zu feiern. In diesen Tagen markiert die DZ Bank-Versicherungstochter mit dem „Zukunftsfestival“ den Höhepunkt ihrer Feierlichkeiten zum 100-jährigen Jubiläum. Ziel der zweitägigen Veranstaltung im Wiesbadener Kongresszentrum ist es, aufzuzeigen, wie die Zukunft gemeinsam besser gestaltet werden kann.