Banken

Auch ein halbes Jahr nach Bekanntwerden der IT-Sicherheitslücke unter dem Namen „Log4J“ haben viele Mittelständler nicht auf die ausdrückliche Warnung des Bundesamts für Sicherheit in der Informationstechnik (BSI) vom vergangenen Dezember reagiert. Nur 40% der Unternehmen haben im Nachgang ihre Software überprüft, wie eine Umfrage des Versichererverbands GDV ergab. Nur 28% der Mittelständler gaben an, zusätzlich die eigenen Systeme auf bereits eingedrungene Schadsoftware untersucht zu haben.

Nachhaltige Geldanlagen sind längst in der Finanzwirtschaft angekommen. Jetzt kommt die Regulierung dazu. Ab 2.8. müssen Banken in der Anlage- und Finanzberatung die Nachhaltigkeitspräferenzen ihrer Kunden abfragen und den Vertrieb der Finanzprodukte darauf abstellen.

Auf einer eilends angesetzten Pressekonferenz am Freitagnachmittag (8.7.) ließ Uniper-CEO Klaus-Dieter Maubach keinen Zweifel am Ernst der Lage. Die unternehmenseigenen Gasspeicher seien zu 54% gefüllt, weniger als die deutschen Speicher insgesamt (63%) – und vielleicht müsse man diese Reserve sogar schon kommende Woche anzapfen, wenn Gazprom mit der Wartung der Nord Stream-Pipeline beginnt. An Vorsorge für den Winter sei momentan gar nicht zu denken. 

Seit dem Ausstieg der DZ Bank siecht die einst mit großen Ambitionen gestartete European Payments Initiative (EPI) vor sich hin. Doch ganz abgeschrieben haben die verbliebenen Gesellschafter der EPI-Interimsgesellschaft das europäische Zahlungsverkehrsprojekt noch nicht.

Ein bisschen spannend wird es schon, wenn die EZB am Freitag (8.7.) die Ergebnisse ihres ersten Banken-Stresstests zu Klimarisiken bekannt gibt. Zwar gibt sich die Branche bisher demonstrativ entspannt. Man rechne mit „unauffälligen“ Ergebnissen, erklärte der BdB, ähnlich wie vor Kurzem schon in Großbritannien beim dortigen Klimastresstest. Auch hatten die Frankfurter Aufseher von vornherein erklärt, der Test werde „keine direkten Auswirkungen auf das Kapital der Banken“ haben. Ob wirklich alle Institute einfach durchgewunken werden, ist dennoch alles andere als sicher. 

Die ehemalige WestLB war tief in den Cum-Ex-Sumpf verstrickt. Das belegen allein schon die Steuerrückforderungen der Finanzbehörden von 1 Mrd. Euro im Zusammenhang mit den Cum-Ex-Geschäften der WestLB, um deren Begleichung sich die beiden Rechtsnachfolger Erste Abwicklungsanstalt (EAA) und Portigon vor dem Landgericht Frankfurt stritten.

Wir nehmen heute Morgen eine Veränderung bei der DAX-Absicherungs-Strategie in unserem Musterdepot vor.

Im Moment liegen Zahlen und Stimmung im Widerstreit. Politik, Medien, Banken und gesunder Menschenverstand haben den Markt abgeschaltet. Am Investmentmarkt scheint das zweite Quartal überall trostlos auszufallen. Anders als in früheren Abbrüchen sind die Nutzermärkte aber noch stabil.

Die Idee, im aktuellen Umfeld eher auf der Short-Seite zu agieren, ist sicher nicht verkehrt. Immerhin haben die Bären die Aktienmärkte voll im Griff. Wenn man dann aber einen Trade mit Verlust abschließen muss und der Markt anschließend deutlich in den Keller rauscht, ist das schon extrem ärgerlich. Aber so ist das an der Börse manchmal eben. Und da wir bei unseren Short-Trades in diesem Jahr auch schon sehr ansehnliche Gewinne erzielt haben und unter dem Strich klar im Plus liegen, folgen wir auch weiterhin unseren Signalen.

Die Wahrscheinlichkeit einer baldigen Rückkehr an die Märkte ist bei unserer Aktien-Momentum-Strategie durch den erneuten Kurseinbruch deutlich gesunken. Mit Blick auf die Entwicklung am deutschen Aktienmarkt sehen wir das aber sehr entspannt und beobachten die wilden Schwankungen bis zu einem konkreten Einstiegssignal weiterhin von der Seitenlinie.

Wir nehmen heute Morgen eine Veränderung in unserem Musterdepot vor. Konkret geht es wieder um die DAX-Absicherungs-Strategie.

Bisher ging es immer noch glimpflich ab, wenn wieder mal von einem „Lehman-Moment“ die Rede war, ob nach dem ersten Corona-Schock 2020 oder nach der Ukraine-Invasion. Wenn aber selbst der nicht zu rhetorischen Schockeffekten neigende Robert Habeck von einem Lehman-Moment spricht, ist die Lage wohl ernster, als sie aussieht.

Banken können Risiken managen, stellte Deutsche Bank-Chef Christian Sewing einmal mehr auf dem „Euro Finance Summit“ in Frankfurt fest. Ukraine-Krieg, Zinswende, Energiekrise, Pandemie, Fachkräftemangel und drohende Rezession, falls Kreml-Magnat. Wladimir Putin den Gashahn endgültig abdrehen sollte.

Die Stimmung im deutschen Einzelhandel kippt. Steigende Inflation, immer höhere Energiekosten und eine schlechte Verbraucherstimmung sorgen für herausfordernde Rahmenbedingungen im Einzelhandel.

Der Schritt wurde schon lange erwartet. Am vergangenen Montag hat die Staatsanwaltschaft Köln beim Landgericht Bonn Anklage wegen schwerer Fälle von Steuerhinterziehung gegen M.M. Warburg-Haupteigentümer Christian Olearius eingereicht. Eine Gerichtssprecherin bestätigte uns den Eingang einer Cum-Ex-Anklage, die der 13. Strafkammer unter dem Aktenzeichen 63KLS1/22 zugewiesen wurde.

Bald kommt der Sheriff. So könnte man die Einigung der Teilnehmer am EU-Trilog auf eine Endversion der Markets in Crypto Assets (MiCA)-Verordnung verstehen, wenn man dem französischen Finanzminister Bruno LeMaire zuhört, der wie viele andere auch vom „Wilden Westen“ sprach, wo nun endlich Ordnung einkehrt. An Wildwest-Zustände erinnern zahlreiche Geschichten aus der Krypto-Welt in der Tat, vom millionenschweren Bitcoin-Raub über Token-Betrüger mit goldenen Zungen bis zu Privatanlegern, die mit Spekulationen Haus und Hof verloren. 

Auf dem EZB-Forum in Sintra hatte sich Christine Lagarde noch gesträubt, von ihrem Fahrplan abzuweichen, die Leitzinsen auf der nächsten Ratssitzung am 21.7. um lediglich 0,25 Prozentpunkte zu erhöhen (PLATOW v. 29.06.). Der EZB-Präsidentin schwante da aber bereits, dass der Druck auf sie schon in den nächsten Tagen gewaltig wachsen würde, dem Drängen der Falken um Bundesbank-Präsident Joachim Nagel nachzugeben und die erst für September in Aussicht gestellte Anhebung um einen halben Prozentpunkt auf Juli vorzuziehen.

Spätestens 2023 will Vallourec seine beiden Stahlwerke in Rath und Mülheim Ruhr schließen. 2.400 Jobs stehen im Feuer. Ein Verkaufsprozess im Frühjahr, bei dem PE-Investoren angeblich 100 Mio. Euro gefordert und wohl auch Klöco und thyssenkrupp einen Blick gewagt hatten, ist an schwer erfüllbaren Bedingungen der Verkäufer gescheitert.

Der wirtschaftliche Druck auf die Unternehmen und Haushalte nimmt im 2. Hj. und darüber hinaus noch einmal zu. Eine gefährdete Energieversorgung, rekordhohe Inflationsraten sowie eine schwächelnde Weltkonjunktur bilden einen gefährlichen Mix, der auch die deutschen Unternehmen hart treffen wird, wenngleich für das Q2 und Q3 noch einmal mit höheren Gewinnen zu rechnen ist.