Der Aufsichtsrat des schwäbischen Tunnelbohr-Weltmeisters Herrenknecht musste zuletzt einige prominente Abgänge verkraften. Im März legte Altkanzler Gerhard Schröder nach fünf Jahren sein Amt als stellvertretender AR-Vorsitzender nieder, nicht zuletzt wegen der Kritik an seinen angeblich zu engen Verbindungen zu Wladimir Putin.
Bei Redaktionsschluss war noch nicht klar, wie die Bundesregierung Uniper nach dem Hilferuf des Managements unter die Arme greifen wird. Ein Staatseinstieg ist praktisch alternativlos, denn mit nur 40% der üblichen russischen Gaslieferungen, wie seit 14 Tagen, liefe der Konzern bald unweigerlich in die Pleite.
Was wir Ihnen bereits im PLATOW Brief vom 24.6. angedeutet haben, hat der BVR jetzt auch offiziell bestätigt. Die Genossenschaftsbanken haben im Alleingang ihre Vorkaufsrechte ausgeübt und ihren Anteil an der Kreditauskunftei Schufa auf 27,2 von 20,5% aufgestockt. Zusammen mit den Sparkassen (26,4%) verfügen die Genossenschaftsbanken damit über eine Mehrheit von 53,6% an den Wiesbadenern.
In die Hand versprochen hat Christian Sewing seinen gebeutelten Aktionären, dass die Deutsche Bank nach 2021 (0,20 Euro) auch für 2022 wieder eine Dividende zahlen werde. Im ersten Quartal hat der Deutsche Bank-Chef bereits einen Milliarden-Gewinn eingefahren und die steigenden Kapitalmarktzinsen machen Hoffnung auf sprudelnde Zinsüberschüsse in den folgenden Quartalen.
Die Nachricht lässt aufhorchen: Milbank macht einen seltenen Schritt auf neues Terrain und baut eine eigene Equity-Kapitalmarkt-(ECM)-Praxis auf. Dafür holt die US-Kanzlei Partner Philipp Klöckner und Counsel Nico Feuerstein von Clifford Chance. Das ist allerdings nicht die ganze Story. Denn Milbanks Expansion steht stellvertretend für einen Trend, mit dem sich alle Transaktionskanzleien beschäftigen müssen.
Zukäufe, Börsengänge, Grundsatzurteile – Die spannendsten Deals des Monats hier übersichtlich für Sie zusammengestellt.
Zum 1. Juni begrüßte das Berliner Dentons-Team eine neue Partnerin an Bord: Maren Tamke kommt von Freshfields Bruckhaus Deringer und widmete sich dort der Beratung komplexer Transaktionen, Kartellbußgeld- und Missbrauchsverfahren, kartellrechtlichen Schadensersatzansprüchen sowie damit zusammenhängenden Compliance-Themen.
Für Cleary Gottlieb Steen & Hamilton ist es die lang ersehnte Verstärkung im Kernbereich M&A, für Herbert Smith Freehills (HSF) ein unglückliches Signal: Mit Nico Abel, der bald zu Cleary wechseln wird, verliert HSF zum zweiten Mal innerhalb weniger Jahre ihren deutschen Managing Partner.
Die 2007 beginnende globale Banken- und Finanzkrise wirkte sich nicht nur negativ auf die Realwirtschaft und die Aktienmärkte aus, sondern hat auch weitreichende Konsequenzen für bestehende Betriebsrentensysteme. Denn die aufgrund der Zinsentwicklung der vergangenen Jahre rasant steigenden Pensionsrückstellungen werden zunehmend zur bilanziellen Belastung. Möglichkeiten des De-Risking – im wesentlichen Maßnahmen zur bilanziellen Auslagerung dieser Rückstellungen – rücken daher für viele Unternehmen in den Fokus. Doch welche Methode, z.B. Pensionsfonds, CTA oder die seit kurzem wieder stärker beworbene Rentnergesellschaft, für ein Unternehmen am sinnvollsten ist, hängt von verschiedenen Faktoren ab.
Wenn alle Betroffenen in etwa gleich unzufrieden sind, ist der Kompromiss vielleicht geglückt. Demnach sollte es für die Dauerlösung zur virtuellen Hauptversammlung eigentlich ganz gut aussehen. Gegen den Referentenentwurf war im Frühjahr v.a. die Aktionärsseite auf die Barrikaden gegangen. Den nachgebesserten Regierungsentwurf, der Ende Juni im Rechtsausschuss des Bundestags diskutiert wurde, kritisierten dagegen besonders die Unternehmen.
Die Aktienmärkte kommen dieses Jahr nicht richtig in Fahrt. Auch der jüngste Erholungsversuch wurde relativ schnell wieder ausgebremst. Die übergeordnete Trendrichtung ist daher vorerst weiter abwärts gerichtet, weshalb wir bei unseren DAX-Strategien momentan nur auf der Short-Seite aktiv sind.
Nach einem trotz Corona und der höchsten Schadenbelastung der Unternehmensgeschichte in der Sachsparte starken Vorjahr, in dem das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit mit 259 Mio. Euro und die Beiträge im selbst abgeschlossenen Geschäft mit 9,2 Mrd. Euro um 12 bzw. 22% über den eigenen Zielwerten lagen, wird die Versicherungskammer für das laufende Jahr etwas vorsichtiger.
Die auf der nächsten EZB-Ratssitzung am 21.7. geplante erste Leitzinsanhebung seit 11 Jahren könnte aggressiver ausfallen als bislang erwartet. Beim traditionellen EZB-Forum im portugiesischen Sintra bekräftige Christine Lagarde zwar den im Juni in Lissabon beschlossenen Fahrplan, der zum Auftakt einen Anstieg der drei Leitzinssätze um jeweils 0,25 Prozentpunkte vorsieht.
Wer sich noch an die Finanzkrise nach Lehman Brothers erinnert, der kennt sicher auch den Stabilisierungsfonds SoFFin.
Die Börse reagierte auf die Nachricht mit Kursminus. Doch dass Fritz Joussen nach fast zehn Jahren an der Spitze von Tui das Abklingen der Corona-Krise zum Ausstieg beim weltgrößten Reisekonzern nutzen könnte (bestellt bis 2025), war bereits gemunkelt worden und kommt auch nicht ganz so überraschend, wie kolportiert.
Wir nehmen heute Morgen eine Veränderung in unserem Musterdepot vor. Konkret geht es diesmal wieder um die DAX-Absicherungs-Strategie.
„Wenn Du an mich glaubst, glaube ich an Dich“, schlägt das Einhorn der Einhornskeptikerin Alice in Lewis Carrolls Kinderbuch vor. Bei einigen Einhörnern fallen die Investoren aber allmählich vom Glauben ab, wie die Nachrichten der letzten Zeit zeigen.
In die sich seit Februar hinziehende Umverteilung der Anteile an der Schufa kommt Bewegung. Nach unseren Informationen wollen die Genossen notfalls auch ohne die Sparkassen kurzfristig, d. h. noch vor der Sommerpause ihre Anteile so weit aufstocken, dass Genossen und Sparkassen danach zusammen 50% plus eine Aktie halten.
Das inoffizielle Hauptthema der diesjährigen 77. Bankwirtschaftlichen Tagung des BVR waren die dramatischen Auswirkungen der steigenden Zinsen auf die Bewertungsergebnisse der Banken. Insgesamt summieren sich die Depot A-Anlagen der gut 1 100 Sparkassen und Genossen auf rd. 530 Mrd. Euro.
Ungewöhnlich lange haben wir die vor einer Woche bei einem Indexniveau von ca. 13.435 Punkten eröffnete Short-Spekulation auf den DAX diesmal offen gehalten. Das lag daran, dass der Index direkt im Anschluss um 500 Punkte in den Keller gerauscht und das Euwax Sentiment in diesem Umfeld recht deutlich gestiegen ist. Gestern Abend dann ist der 2-Tages-Schnitt des Euwax Sentiments wieder (leicht) gefallen. Daher haben wir den Trade heute Morgen beendet und dabei einen sehr ansehnlichen Gewinn verbucht.
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