Banken

Die Minuszinsen der EZB sind BVR-Präsidentin Marija Kolak schon lange ein Dorn im Auge. Das verwundert nicht. Mit einem Anteil von 73% ist das Zinsergebnis weiterhin mit riesigem Abstand die wichtigste Ertragsquelle der Genossenschaftsbanken, die seit Jahren unter dem Dauerzinstief leidet. Darüber kann auch der Anstieg des Zinsüberschusses im vergangenen Jahr um 3% auf 16,5 Mrd. Euro nicht hinwegtäuschen. Profitierten die Volks- und Raiffeisenbanken 2021 doch von der nachträglichen Ausschüttung der DZ Bank-Dividende für das Geschäftsjahr 2019, die auf Geheiß der EZB-Bankenaufsicht im ersten Corona-Jahr zunächst zurückgehalten werden musste.

Die M&A-Konjunktur der vergangenen Jahre ist erst einmal zu Ende, wenn man nach den aktuellen Statistiken des Datenanbieters Refinitiv geht. Wurden dort im März 2021 noch insgesamt 232 Transaktionen mit Deutschlandbezug gemeldet (Gesamtvolumen knapp 8 Mrd. Euro), waren es im laufenden Monat nur 66 Deals (3,2 Mrd. Euro). Auch wenn bis Monatsende noch ein paar Tage bleiben, dürfte dieser Rückstand nur schwer aufzuholen sein. Im Januar und Februar 2022 waren es mit 350 angekündigten Deals noch annähernd so viele wie im Vorjahr (370). 

Am Freitag präsentiert Stephan Winkelmeier die Bilanz für 2021. Nach unseren Informationen dürfte mit rd. 800 Mio. Euro vor Steuern ein deutliches Plus gegenüber Vorjahr (197 Mio. Euro) herausgekommen sein. Damit liefern sich die Bayern ein enges Rennen mit der LBBW um den Titel der ertragsstärksten Landesbank und erfüllen die ehrgeizigen Verzinsungsansprüche der Eigentümer von rd. 8%. Zum Vergleich: LBBW-Chef Rainer Neske muss nur 6% abliefern.

Ab 63 Jahren soll das Führungspersonal der Nürnberger Gruppe die Verantwortung in jüngere Hände übergeben. Das trifft im kommenden Jahr wohl nicht nur Martin Fritz, Chef der hauseigenen Fürst Fugger Privatbank, sondern auch Konzernchef Armin Zitzmann, der die Regel selber eingeführt hat.

Der heldenhafte Kampf der Ukrainer gegen die russischen Aggressoren lässt niemanden von uns kalt. Entsprechend schwer fällt die nüchterne Analyse der Auswirkungen des Krieges und der verhängten Sanktionen auf Unternehmen und die Wirtschaft. Aber hauptsächlich darum ging es beim 3. PLATOW EURO FINANCE Unternehmerforum am vergangenen Mittwoch in Frankfurt in den Räumen der dfv Mediengruppe.

Die Frankfurter Sparkasse feiert dieses Jahr ihr 200. Bestehen. Mit der im Sommer vorgestellten Strategie „Fraspa2025+“ hat die fünftgrößte Sparkasse im Land (Bilanzsumme 21,5 Mrd. Euro, +2,3%) auch einen klaren Weg in die Zukunft. Filiale und Online sollen nebeneinander das Geldgeschäft bestreiten.

Klimakrise, Energiekrise, Rohstoffkrise, Lieferkettenkrise – dass die sich auftürmenden Schwierigkeiten an der Supermarktkasse ankommen würden, war nur eine Frage der Zeit. Trotzdem schlugen die Wogen hoch, als kürzlich bekannt wurde, dass Aldi Süd und Aldi Nord die Preise für rund 400 Produkte erhöhen.

Anders als fast alle seine Vorgänger kommt DSGV-Präsident Helmut Schleweis nicht aus der Politik. Doch das hält den ehemaligen Vorstandschef der Sparkasse Heidelberg nicht davon ab, in großen geostrategischen Dimensionen zu denken. Der Krieg in der Ukraine sei ein „Weckruf“ für Deutschland und die ganze EU, sich insgesamt strukturell unabhängiger zu machen, nicht nur von Öl, Gas und anderen wichtigen Rohstoffen aus Russland.

Die Deutsche Vermögensberatung (DVAG) hat auch im abgelaufenen Gj., welches erneut unter Corona-Hemmnissen stand, weiter kräftig zugelegt. Neben einem deutlichen Umsatzanstieg auf 2,24 Mrd. Euro (+13,1%), verbesserte sich auch der Jahres-überschuss (+14,1% auf 241,6 Mio. Euro) spürbar.

Für den 29.4. lädt die apoBank zur Vertreterversammlung ins Düsseldorfer Maritim Hotel. Spannendstes Thema ist die Besetzung des Aufsichtsrats und die Frage nach dem künftigen Vorsitz des Gremiums. Ulrich Montgomery kämpft dem Vernehmen nach zwar um seinen Verbleib als AR-Chef. Der Weltärztepräsident hat durch sein von vielen als eitel empfundenes Gebaren in der Corona-Krise aber den Rückhalt in der Ärzteschaft verloren, auf deren Ticket er einst in das Gremium entsandt wurde (s. PLATOW v. 5.11.).

Mit der Besetzung des Chief Information Officer-Postens (CIO) durch Michael Clijdesdale zum 1.4. wird der nunmehr erweiterte Vorstand der ING Deutschland spätestens im Sommer seine Arbeit vollumfänglich aufnehmen können. Mitte Februar wurde bereits bekannt, dass Ralph Müller zum 1.6. als Chief Operations Officer (COO) in das Führungsgremium der Frankfurter Direktbank einzieht.

Als geheime Kommandosache treibt der DSGV die Suche nach einem Nachfolger für den Ende Oktober aus dem Amt scheidenden Karl-Peter Schackmann-Fallis voran. Nur ein enger Kreis um DSGV-Präsident Helmut Schleweis, der sich von einem Headhunter beraten lässt, ist in die Personalie eingeweiht.

Der Exodus ist in vollem Gang: Eine internationale Anwaltskanzlei nach der anderen verkündet ihren Rückzug aus Russland. Die Moskauer Büros vieler großer britischer Sozietäten wie Linklaters, Freshfields Bruckhaus Deringer, Allen & Overy und Clifford Chance werden eilig heruntergefahren. Auch etliche US-Kanzleien schließen die Pforten, wie Latham & Watkins, oder fliegen wenigstens ihre Mitarbeiter aus, wie Skadden Arps.

In den Sparschweinen der Deutsche Bank-Vorstände klingelte es 2021 ordentlich – dem besten Zehn-Jahresergebnis (Vorsteuer: 3,4 Mrd. Euro; Netto: 2,5 Mrd. Euro) sei Dank. Einen besonderen Reibach machte CEO Christian Sewing: Mit 8,8 Mio. Euro lag seine Gesamtvergütung satte 20% überm Vorjahr.

Das hatte sich Christian Sewing sicher anders vorgestellt. Mit ehrgeizigen Wachstums- und Renditezielen für 2025 wollte der Deutsche Bank-Chef auf dem Investorentag den Schwung aus dem unerwartet starken vergangenen Jahr nochmals beschleunigen und damit nicht zuletzt auch den Aktienkurs weiter nach oben treiben.

Seit die staatliche russische VTB Bank ihre Anteile letzten November abgebaut hat, wird Magnit wieder von privaten Aktionären dominiert. Nach dem Einmarsch in die Ukraine gab es denn auch keine Sanktionen gegen die zweitgrößte russische Supermarktkette.

Mit dem besten Ergebnis seit der Finanzkrise 2008 (+60% auf 817 Mio. Euro v. St.) hat die LBBW das schwache Abschneiden der vergangenen beiden Jahre vergessen gemacht und wird sich mit der BayernLB (Zahlen am 25.3.) ein Kopf-an-Kopf-Rennen um die Position der ertragsstärksten Landesbank liefern.

Mit einigen Bauchschmerzen sind wir am Freitagmorgen dem Kaufsignal unserer DAX-Absicherungs-Strategie gefolgt. Hauptgrund dafür war, dass der deutsche Aktienindex über Nacht bereits deutlich gefallen war und morgens rund 400 Punkte unter dem Schlusskurs des Vortages taxiert wurde. Trotzdem haben wir den Trade gemäß unserem Regelwerk ausgeführt. Und sind dafür mehr als belohnt worden.