Banken

Im ersten Halbjahr 2019 wurden nach Berechnungen des globalen Immobiliendienstleisters CBRE am professionellen Transaktionsmarkt für Wohnimmobilien ab 50 Einheiten rund 6,7 Mrd. Euro investiert. Das sind rund 39% weniger als in den ersten sechs Monaten 2018, die allerdings durch die 3 Mrd. Euro schwere Übernahme der Buwog durch Vonovia geprägt waren.

Trotz Konjunkturschwäche bleibt der Bürovermietungsmarkt in Fahrt, berichten die großen Maklerhäuser wie JLL, BNP Paribas Real Estate (BNPPRE) oder Colliers International. Rund 2 Mio. qm (+5,4%) wurden im ersten Halbjahr 2019 in den sieben deutschen Bürohochburgen vermietet oder an Eigennutzer verkauft, berichtet JLL. Das entspricht einem Plus von 5,4%.

Die zehn Top-Werte unserer Aktien-Momentum-Strategie haben in den vergangenen Tagen wieder eindrucksvoll bewiesen, warum sie im Relative Stärke-Ranking ganz weit vorne liegen. Trotz der Korrektur am Gesamtmarkt zeigen sich unsere Depotwerte in der Summe nahezu unverändert. Die mit Abstand beste Performance konnte auf Wochensicht die Aktie von Zalando aufs Parkett zaubern. Das Kursplus von 8,2% bescherte dem Online-Modehändler in unserem Ranking denn auch einen gewaltigen Sprung von Platz 18 auf 7. Der drohende Abstieg aus den Top-20 und damit das Ende unseres Long-Trades konnten so eindrucksvoll verhindert werden.

Deutschlands globale Wettbewerbsfähigkeit lebt von Innovationen. Doch immer mehr Mittelständler können sich die Investitionen in bahnbrechende Ideen und Technologien nicht mehr leisten, wie eine aktuelle KfW-Studie zu deren Innovationstätigkeit impliziert. Mit 850 000 kleineren und mittleren Unternehmen investierten zwischen 2015 und 2017 150 000 weniger Firmen in Innovationen als noch im Zeitraum zwischen 2014 und 2016. Damit halbierte sich die Zahl innovativer Mittelständler zum Zwischenhoch der Jahre 2004/06, so das Fazit der Förderbank.

Das Transaktionsvolumen von Deutschlands größtem B2B-Kreditmarktplatz für Immobilienfinanzierungen, Bausparprodukte und Ratenkredite ist im 1. Hj. 2019 kräftig gestiegen. Die zur börsennotierten Hypoport gehörende Europace-Plattform verzeichnete in den ersten sechs Monaten einen Umsatzanstieg von 14% auf knapp 32 Mrd. Euro.

Die UBS plant nach unseren Informationen, in den kommenden ein bis zwei Jahren mehrere neue Talente in den Vorstand zu holen. Dabei haben Verwaltungsratschef Axel Weber und CEO Sergio Ermotti (58) im Hinterkopf, dass der Vorstandschef nicht mehr ewig an der Spitze stehen wird. Zu Jahresanfang hat Ermotti zwar erklärt, dass er noch mehrere Jahre UBS-Chef sein möchte.

Nach einer rasanten Berg- und Talfahrt am Montag sackte der Aktienkurs der Deutschen Bank am Dienstag noch weiter ab. Offensichtlich waren auch die Investoren, die von Vorstandschef Christian Sewing einen tiefgreifenden Kurswechsel gefordert haben, über die Radikalität der Umbaupläne erschrocken.

Taylor Wessing holt mit Philip Cavailllès einen weiteren Transaktionsexperten ins Corporate-Team.

Die Kanzlei Noerr verstärkt ihre Restrukturierungspraxis mit einem Neuzugang auf Partnerebene.

Der Stahlhersteller ArcelorMittal übernimmt sämtliche Anteile an der Münker Metallprofile GmbH und baut damit sein Geschäft in der Dach- und Fassadentechnik aus.

Nachdem der Volkswagen-Konzern Mitte März den geplanten Börsengang seiner Lkw- und Bussparte Traton noch wegen des „schwierigen Markt-umfeldes“ zurückgestellt hatte, ging nun doch alles ganz schnell: Am 28.6.19 startete der Handel der Traton-Aktien an der Frankfurter Wertpapierbörse und der Börse Stockholm (s. a. PLATOW Brief v. 28.6.). Für die rechtliche Beratung waren gleich vier Großkanzleien eingebunden.

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Außer für Finanzchef James von Moltke wollte kurz vor der Sonder-Aufsichtsratssitzung am Sonntag kaum noch ein Beobachter seine Hand für die immer zahlreicheren angezählten Vorstandsmitglieder der Deutschen Bank ins Feuer legen.

Die Meldung über eine verbindliche Kaufofferte für den Leuchtmittelspezialisten Osram gab der Aktie einen heftigen Schub von zeitweise 16,6%. Ein Sprung, der dem Papier der Münchener schon lange nicht mehr vergönnt war, kriselt es doch stark bei der ehemaligen Siemens-Tochter.

Noch vor wenigen Jahren wussten Lebensmitteldiscounter wie Aldi und Lidl bei den sparsamen Deutschen mit ihren günstigen Preisen zu überzeugen.

Überraschend ist die Bewertung über die Riester-Rente, zu der jetzt die Fondsgesellschaft DWS zusammen mit dem Deutschen Institut für Altersvorsorge gekommen ist, nicht. Danach sei rd. 17 Jahre nach ihrer Einführung die Riester-Rente hinsichtlich der Rentabilität, der Marktdurchdringung, der Kundengruppen, die sie erreichen sollte, sowie ihrer Verbreitung ein Erfolg.

Wie wir hören, wird Güngor Kara zum 15.7. neuer Chief Digital Officer bei Ottobock. Es ist nicht der erste Wechsel an der Spitze des Medizintechnikunternehmens nachdem Mehrheitseigentümer Hans Georg Näder Anfang 2018 vom Chefposten an die AR-Spitze wechselte.

Unser Derivate-Depot hat in den vergangenen Tagen kräftig zulegen können. Unter dem Strich ging es im Vergleich zur Vorwoche um 9,4% nach oben. Die Gesamtperformance seit dem Jahreswechsel ist damit auf 20,8% gestiegen. Hauptverantwortlich dafür war ohne Zweifel der am Freitag eröffnete Trade bei unserer DAX-Turbo Long-Strategie (siehe Seite 2). Doch auch die Positionen bei der Aktien-Momentum-Strategie haben sich fast durchweg positiv entwickelt.