Banken

Die massiven Probleme der Automobilindustrie sowie Sorgen vor geringeren Rüstungsausgaben haben die Aktie von Rheinmetall massiv unter Druck gesetzt. Seit der Eröffnung unseres Short-Trades im August ist der Kurs um 24% und damit doppelt so stark wie der MDAX gefallen.

Insgesamt sechs Interessenten sollen es in die zweite Bieterrunde um einen Einstieg bei der Nord/LB geschafft haben. Neben den üblichen Verdächtigen aus der Szene der Finanzinvestoren wie Cerberus, Apollo und Advent sowie der Helaba als einziger Landesbank soll nach unseren Informationen auch die Commerzbank um die Nord/LB buhlen. Pikant: Größter Einzelaktionär der Commerzbank ist noch immer der Bund. Die Commerzbank wollte auf Nachfrage ein mögliches Gebot für die Nord/LB nicht kommentieren.

Der genossenschaftliche IT-Dienstleister Fiducia GAD kämpft derzeit an vielen Fronten. In Nord- und Westdeutschland, dem Gebiet der früheren GAD, gab es zuletzt Probleme mit instabilen IT-Systemen.

Vier von fünf Unternehmen in Europa stehen auf Grund veralteter Software vor einem digitalen Stillstand. Deutschland ist dabei keine Ausnahme, weist aber ein schnelleres Tempo in der Transformation auf als andere Länder. Das ist das Studienergebnis des Research-Unternehmens IDC im Auftrag des amerikanischen Softwareentwicklers Workday, das uns exklusiv vorliegt.

Deutschlands Mittelständlern geht es prächtig. Sie jagen einen Beschäftigungsrekord nach dem anderen. Vor allem der Zuwachs im Dienstleistungssektor, so erklärt KfW-Chefvolkswirt Jörg Zeuner anlässlich eines Mittelstandspanels der Förderbank, hievte die Beschäftigung im vergangenen Jahr auf die Bestmarke von 31,3 Mio. Arbeitnehmer (Vj.: 30,9 Mio.).

Mit einem Umsatz von 5,003 Mrd. Euro (+2,8%) landete die schwedische Möbelhauskette Ikea im abgelaufenen Gj. 2017/18 (per 31.8.) eine denkwürdige Punktlandung. Erstmals in der Geschichte des blau-gelben Exportschlagers aus dem hohen Norden rissen die Skandinavier mit dem Verkauf von Billy, Malm und Konsorten hierzulande diese Rekordmarke.

Schon auf der IWF-Tagung in Bali hat Johannes-Jörg Riegler auf einige Teilnehmer einen etwas verlorenen Eindruck gemacht. Möglich, dass dem BayernLB-Chef, der auch Präsident des VÖB ist, nicht die Hitze, sondern die bald bevorstehenden finalen Verhandlungen über seinen im März endenden Vertrag auf die Stimmung schlugen.

Auf dem Weg zum Technologiekonzern mit Banklizenz setzt die DKB neue Impulse in der eigenen Startup-Werkstatt. Um den Anschluss im digitalen Bankgeschäft nicht der Hauptkonkurrentin ING-DiBa zu überlassen, weitet die Berliner Onlinebank das Kompetenzteam ihrer Tochter Code Factory um 13 weitere Mitarbeiter aus. Das gesamte Team, inkl. Gründer, des im August insolvent gegangenen Berliner Fintechs Cringle findet jetzt bei der DKB ein neues Zuhause.

In der Finanzkrise war es die Bankenwelt, im Abgasskandal die Autokonzerne, die ungeachtet erheblicher Fehlentscheidungen an ihren absurd hohen Bonizahlungen festhielten. Das schadete nicht nur dem Image, sondern auch der Bilanz. Bestes Beispiel ist die Deutsche Bank. Nun lässt sich ein Paradigmenwechsel in Deutschlands Großkonzernen erkennen, der den kollektiven Erfolg des Unternehmens bzw. der jeweiligen Geschäftsbereiche in den Fokus rückt, anstatt Einzelkämpfer zu belohnen.

Weltoffen, ein exzellentes Bildungssystem und innovative Unternehmen, preist US-Gouverneur Philip Murphy bei einem Luncheon der AmCham Germany in Frankfurt die Vorzüge von New Jersey für Investoren. New Jersey, so Murphy, war schon zu einer Zeit so etwas wie das Silicon Valley als es das Hightech-Tal in Kalifornien noch gar nicht gab. Der kleine Bundesstaat in unmittelbarer Nachbarschaft zur Mega-Metropole New York verkörpert denn auch ziemlich genau das Gegenteil von dem Amerika, das US-Präsident Donald Trump wieder groß machen will.

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Der Schlussbericht der Expo Real liegt mit den erwarteten Rekordergebnissen vor. Nicht nur die Stimmung strafte alle Skeptiker der vergangenen Jahre Lügen, sondern auch die Zahlen. Die „Wie lange noch?““-Frage wurde kaum mehr gestellt. Die Immobilienwirtschaft täte dennoch gut daran, darüber nachzudenken, dass sie ausschließlich Dienstleister für den aktuellen oder späteren Nutzer ist.

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Die IWF-Tagung im tropisch-schwülen Bali machte einmal mehr deutlich, wie sehr sich die US-amerikanische und die europäische Bankenwelt inzwischen voneinander entfernt haben. Die Vertreter der US-Finanzindustrie konnten gefühlt vor Kraft kaum laufen. Die boomende US-Wirtschaft befeuert das klassische Kreditgeschäft, mit dem sich dank steiler Zinskurve auf der Bilanz wieder gutes Geld verdienen lässt.

Seit dem 9.10.18 wird die Onlineplattform Westwing an der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt. Bei den Vorbereitungen des IPO mit an Bord waren die Kanzleien Latham & Watkins und Allen & Overy.

Die Deutsche Post DHL Group verkauft ihren Online-Supermarkt Allyouneed Fresh. Käufer ist der Online-Reifenhändler Delticom, der damit sein E-Commerce-Portfolio erweitert. Beraten wurde die Deutsche Post DHL von einem Team von Oppenhoff & Partner um die Partner Gunnar Knorr (Steuerrecht), Myriam Schilling und Junior-Partnerin Anna von Girsewald (beide Gesellschaftsrecht/M&A, alle Köln).

Nach monatelangen Verhandlungen ist einer der größten M&A-Deals des Jahres im Energiesektor unter Dach und Fach. Am 27.9.18 einigten sich der Chemiekonzern BASF und das Energieunternehmen DEA auf die Zusammenlegung ihrer jeweiligen Öl- und Gasgeschäfte. Das Joint Venture unter dem Namen Wintershall DEA soll vorbehaltlich aller behördlichen Genehmigungen im ersten Halbjahr 2019 die Arbeit aufnehmen.

Die Wirtschaftskanzlei Eversheds Sutherland hat zum 1.10.18 zwei neue Anwälte ins Düsseldorfer Team geholt.

Die Regulierung, keine oder sogar negative Zinsen wie in der Schweiz und Italien als neuer Wackelkandidat in der Eurozone machen Europas Banken zu schaffen. Nachdem JP Morgan als größte US-Bank am Freitag beim Q3-Ergebnis mit einem Gewinnplus von 25% auf 8,4 Mrd. Dollar besser abgeschnitten hat als erwartet und auch Citi sich mit 4,6 Mrd. Dollar (+12%) nicht verstecken muss, wird der Unterschied zu Europas Banken in den kommenden Tagen umso sichtbarer ausfallen.

Was Fielmann für die Optikerbrache ist, bedeutet Deichmann für die Schuhwelt. Ebenso wie das Brillenimperium prägt der Essener Schuh-Filialist europaweit das Bild jeder größeren Stadt, kommt mit seinem erschwinglichen Sortiment, das mittlerweile durch moderne Marken-Treter im mittelpreisigen Segment ergänzt wurde, bestens beim Kunden an und ist fest in der Hand der Gründerfamilie. Die größte Gemeinsamkeit ist aber, dass sich Beide völlig unbeeindruckt vom explosionsartigen Boom des E-Commerce im analogen Einzelhandel pudelwohl fühlen.

Im Bieterverfahren um einen Einstieg externer Investoren bei der Nord/LB drücken die Eigentümer der von der Schiffskrise schwer gebeutelten Landesbank aufs Tempo. Wie aus einer uns vorliegenden Mitarbeiter-Information des Nord/LB-Vorstands vom 12.10. hervorgeht, hat die Trägerversammlung am vergangenen Donnerstag (11.10.)

Die Folgen der Finanzkrise sind am Bankplatz Düsseldorf unübersehbar. Die WestLB hat sich aufgelöst. Die IKB spielt in einer anderen Liga.