Geldpolitik

Die Corona-Krise hat das weltweite Geldvermögen in die Höhe getrieben. Das belegen die von der Allianz jetzt vorgelegten Zahlen aus dem „Global Wealth Report“. So stieg das globale Brutto-Geldvermögen 2020 um 9,7% und erreichte damit erstmals die magische Marke von 200 Billionen Euro. Ersparnisse waren der Haupttreiber der Entwicklung. Die Lockdowns reduzierten die Konsumgelegenheiten drastisch und führten zur erhöhten Sparneigung. Das Geldvermögen der deutschen Haushalte stieg im selben Zeitraum um 6,6%, es ist zugleich der zweitstärkste Anstieg seit der Jahrhundertwende (nach 7,8% in 2019). Damit liegt Deutschland leicht über dem westeuropäischen Durchschnitt von 5,8%.

Nach sehr erfolgreichen ersten neun Monaten bleibt Creditshelf auch für das Schlussquartal optimistisch. Das sonst übliche Sommerloch ist ausgeblieben, und die führende Kreditplattform für digitale Mittelstandsfinanzierung hat von Juli bis September das stärkste Quartal der noch jungen Unternehmensgeschichte (2014 gegründet) verzeichnet. Creditshelf steigerte in den ersten neun Monaten das Neugeschäftsvolumen um 58% auf 110,9 Mio. Euro. Über 39 Mio. Euro Neugeschäft waren es im gerade abgelaufenen Q3 (Q3 2020: 24,7 Mio. Euro). Dass COO Daniel Bartsch so optimistisch in die Zukunft blickt hat einen Grund. Er sieht für die kommenden Monate bereits jetzt zahlreiche vielversprechende Projekte.

Heute beginnt in Berlin die Tarifrunde des Öffentlichen Dienstes der Länder (ohne Hessen). Ver.di-Chef Frank Werneke zeigte schon beim Vorgeplänkel klare Kante, indem er für die rd. 1,1 Mio. Tarifbeschäftigten erneut auf ein reales Lohnplus über der immer deutlicher spürbaren Inflation pocht. Der für die Länder verhandelnde niedersächsische Finanzminister Reinhold Hilbers (CDU) ist gewarnt und „auf nicht einfache Verhandlungen“ eingestellt. Denn das Umfeld ist herausfordernd.

Die Nervosität auf dem weltweiten Kapitalmarkt könnte derzeit kaum größer sein. Inflation und steigende Zinsen, gepaart mit Lieferengpässen sind momentan die viel diskutierten Themen an der Börse. Zu allem Überfluss hat die Opec-Entscheidung vom Montag den Ölpreis auf ein Siebenjahreshoch geschickt, denn das Ölförderkartell beabsichtigt trotz akuter Knappheit am Markt nicht, die Tagesproduktion im November wesentlich hochzuschrauben.

Die US-Notenbank Fed droht in einen parteiinternen Machtkampf der Demokraten hineingezogen zu werden. Die einflussreiche US-Senatorin Elizabeth Warren, die als Exponentin des linken Flügels der Demokraten gilt, macht offen Front gegen eine zweite Amtszeit von Fed-Präsident Jerome Powell. Warren wirft dem Republikaner vor, die Bankenregulierung aufzuweichen und bezeichnete Powell sogar als „gefährlichen Mann“. Powells Amtszeit als Fed-Chef endet im Februar 2022. Es wird erwartet, dass US-Präsident Joe Biden schon in Kürze verkündet, ob er Powell erneut nominieren will. Um den Druck auf Biden zu erhöhen, nutzt Warren auch eine Finanzaffäre, die gerade die Fed erschüttert.

Finanzielles Wellness wollte Techriese Google den Kunden mit dem zusammen mit der Citigroup aufgesetzten digitalen Giro- und Sparkonto „Citiplex“ bieten, dass mit allen Funktionen direkt über die Google Pay-App zugänglich hätte sein sollte. Daraus wird nun nichts, die Bank und der Internetgigant legen ihr Prestigeprojekt auf Eis. Google soll es an wichtigen Mitarbeitern für die Kooperation fehlen, nachdem der Projektleiter mitsamt einiger Kollegen lieber eigene Gründungsambitionen verfolgt und Google verlassen hat.

In einem Punkt hat die Deutsche Bahn gutes Timing für die Bekanntgabe der neuen Ticketpreise im Fernverkehr bewiesen: Die höchste Preiserhöhung seit 2012 von durchschnittlich 1,9% (Flexpreise und Bahncards sogar 2,9%) kurz nach Veröffentlichung der strammen Inflation von 4,1% auf Jahressicht preiszugeben, gibt der Bahn wenigstens die Steilvorlage, von einer nur äußerst moderaten Verteuerung sprechen zu können, die ja „deutlich unter“ der Inflationsrate bliebe.

Der Brandbrief, in dem 25 europäische Notenbank-Chefs und Bankenaufseher vor einer Aufweichung der internationalen Basel III-Eigenkapitalregeln warnen, hat in Brüssel offensichtlich Eindruck gemacht. Ursprünglich wollte die EU-Kommission ihre Vorschläge zur Umsetzung von Basel III in europäisches Recht am 5.10. präsentieren. Doch kaum war das an die zuständige EU-Finanzmarktkommissarin Mairead McGuinness gerichtete Schreiben öffentlich geworden, verschob Brüssel den Termin. Nun will die EU-Kommission voraussichtlich am 27.10. die Katze aus dem Sack lassen. Offensichtlich will die Kommission den Zeitversatz nutzen, um den von den Lobbytruppen der europäischen Banken weichgespülten Umsetzungsvorschlag wieder zu verschärfen.

Gleich zwei neue Partner gewinnt die Kanzlei Herbert Smith Freehills für ihre deutsche Praxis im Versicherungssektor. Jan Eltzschig und Heike Schmitz kommen zum 1. Oktober 2021 von DLA Piper, wo beide als Counsel tätig waren.

Der jüngste Richtlinienentwurf der EU-Kommission zum Reviewprozess für das Aufsichts- und Kapitalregelwerk Solvency II hat die Diskussion über die Überlebenschancen von Lebensversicherungen neu entfacht. Im Vorschlag der EU-Kommission geht es um eine neue Berechnung der erwarteten Zinsentwicklung, aus der sich veränderte Verpflichtungen für die Versicherer bei den Eigenmitteln ergeben. Auch Umweltrisiken sollen von der Branche künftig berücksichtigt werden.

Seit 2008 berichtet PLATOW 14-tägig in der Beilage PLATOW Recht über große Deals und relevante Transfers, liefert Hintergründe und Analysen. Der große Erfolg hat uns veranlasst, dieses Format mit Interviews, Expertenbeiträgen, Videos und Podcasts zu relevanten Themen nicht nur inhaltlich zu erweitern, sondern zugleich auch attraktiver zu präsentieren. Ab 30. 9. wird daher aus PLATOW Recht PLATOW Legal + Finance.

Die Verwirrung für Bauwillige und Immobilienkäufer ist perfekt. Grund hierfür sind die getrennten Wege der wichtigsten Notenbanken. Während bei der Fed eine Straffung der Geldpolitik immer näher rückt, will die EZB derzeit eher weiter lockern. Anfang September haben sich die Finanzierungsbedingungen für Immobilienkäufer weiter günstig entwickelt. Von Juni bis Mitte August haben die Zinsen für Immobiliendarlehen um knapp 0,2 Prozentpunkte nachgegeben.

Der Brandbrief, in dem 25 europäische Notenbank-Chefs und Bankenaufseher vor einer Aufweichung der internationalen Basel III-Eigenkapitalregeln warnen, hat in Brüssel offensichtlich Eindruck gemacht. Ursprünglich wollte die EU-Kommission ihre Vorschläge zur Umsetzung von Basel III in europäisches Recht am 5.10. präsentieren.

Wie wir hören, gibt es erste Gespräche zwischen der Versicherungskammer, der SV und der SV Sachsen über eine engere Zusammenarbeit. Vor allem die Versicherungskammer als größter öffentlicher Versicherer mit über 9 Mrd. Euro Beitragseinnahmen soll sich dabei offen zeigen auch für eine weitergehende Konsolidierung. Hier hat nach dem Wechsel an der Spitze des Sparkassenverbands Bayern ein Umdenken stattgefunden.

Den Zinstermin am vergangenen Donnerstag hat Evergrande verstreichen lassen. Damit hat der zweitgrößte chinesische Immobilien-Entwickler 30 Tage Zeit, den drohenden Zahlungsausfall abzuwenden. Auf die Hilfe des chinesischen Staats kann Evergrande dabei aber wohl nicht zählen. Die Zentralregierung in Peking scheint entschlossen, an Evergrande ein Exempel zu statuieren, um die chinesischen Oligarchen und deren ausländische Kreditgeber in die Schranken zu weisen.

Bei Auktionen kommen mit der Blockchain-Technologie immer häufiger auch nicht-haptische Dinge unter den Hammer. In Dallas/Texas war es jetzt das erste digitale „Smiley“, das als sog. Non-Fungible Token (NFT) für stolze 237 500 US-Dollar über den virtuellen Auktionstisch von Heritage Auctions ging (Anfangsgebot 1 000 Dollar).

Der jüngste Richtlinienentwurf der EU-Kommission zum Reviewprozess für das Aufsichts- und Kapitalregelwerk Solvency II hat die Diskussion über die Überlebenschancen von Lebensversicherungen neu entfacht.