Immobilien

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Der von Knight Frank ermittelte „Global House Price Index““ für das zweite Quartal ist innerhalb der vergangenen 12 Monate um 4,7% gestiegen. Das ist das geringste jährliche Wachstum seit dem dritten Quartal 2016. Malta liegt mit +16,9% bei den Steigerungsraten erstmals an der Spitze des Index vor Hongkong.

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Vor ziemlich genau zehn Jahren wurden die offenen Immobilien-Publikumsfonds von den Schockwellen nach der Lehman-Insolvenz getroffen. Ein Teil der Fonds hat diese nicht überstanden. Mittlerweile ist ein Jahrzehnt, eine große Branchenregulierung und ein außergewöhnlich langer Immobilienboom ins Land gegangen. Wo stehen die offenen Immobilienfonds heute? Martina Hertwig, Partnerin und Wirtschaftsprüferin bei Baker Tilly und Vorstandsmitglied des Zentralen Immobilien Ausschusses (ZIA), gibt einen Überblick.

Scope hat die Renditekomponenten von 14 offenen Immobilienpublikumsfonds (OIF) für Privatanleger untersucht. Demnach konnten im vergangenen Jahr die Fonds eine durchschnittliche Netto-Mietrendite von 4% erwirtschaften. Die durchschnittliche Wertänderungsrendite belief sich 2017 auf 1,4%.

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Vor dem Hintergrund einer positiven Verbraucherstimmung präsentieren sich die weltweiten Einzelhandelsmärkte auch im zweiten Quartal mehrheitlich in eine guten bis sehr guten Verfassung. Das belegt der aktuelle „Global Retail Attractiveness Index““ (GRAI), der im Auftrag von Union Investment halbjährlich von der GfK ermittelt wird.

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Nachdem vor gut einer Dekade Leipzig als ostdeutsche Stadt von Investoren noch großräumig umgangen wurde, hat sich mittlerweile das Blatt gewendet. Die Sachsen-Metropole ist aktuell eine der am schnellsten wachsenden Großstädte Deutschlands. Dies ergibt der neue „Wohnungsmarkt-Report Leipzig““ von BNP Paribas Real Estate.

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Die GEG German Estate Group hat von dem von Tristan Capital Partners gemanagten Fonds Curzon Capital Partners IV den „Garden Tower““ im Zentrum des Frankfurter Bankenviertels an der Neuen Mainzer Straße für rund 275 Mio. Euro übernommen. Die etwa 27 500 qm Büroflächen mit 111 Tiefgaragenplätzen sind zu 95% vermietet und verfügen über eine diversifizierte Mieterstruktur.

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Die Regierungsshow zur Schaffung von Wohnraum geht weiter. Nach Mietpreisbremse und Baukindergeld greift die Regierung jetzt zur schärfsten Waffe. Steueranreize sollen es richten.

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Die Aufwärtsbewegung in der (deutschen) Immobilienwirtschaft dauert bereits seit ca. 13 Jahren an. Das ist deutlich länger als die Rekord-Hausse am US-Aktienmarkt. Dort durchbrach der „Bullenmarkt““ am 22.8. mit 3 453 Tagen die alte Rekordmarke des Aktienaufschwungs vor dem Platzen der Internet-Blase im März 2000. Die globalen Gewerbeimmobilienmärkte bleiben auf Kurs, berichtet brandaktuell JLL. Das Investmentvolumen belief sich in den ersten sechs Monaten 2018 auf 341 Mrd. US-Dollar (+13%). Das ist die stärkste Performance in einem ersten Halbjahr seit 2007.

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Ganz im Zeichen der historischen Niedrigzinspolitik bei gleichzeitiger Rückkehr der Inflation stand das 7. PLATOWFORUM Family Office. Mehr noch als in der Vergangenheit stehen dabei Immobilien im Zentrum der Anlageüberlegungen. Aus unterschiedlichen Blickwinkeln analysierten Barbara A. Knoflach(BNP Paribas Real Estate),Martin Krause (BVT Unternehmensgruppe) und Carsten Schack (DIC Asset) die Perspektiven von Immobilieninvestition außerhalb von Core.

Die Beliebtheit von Outlet-Malls werde bei Anlegern weiter zunehmen, schreibt der Immobilien-Investmentmanager TH Real Estate in einem aktuellen Report. Investitionen in Outlet-Stores böten attraktive, risikoadjustierte Renditen. Zyklisch entwickelt sich seit den frühen 90er Jahren ein Factory Outlet-Boom, der aus dem US-Erfolgskonzept nach Europa und Deutschland überschwappte. Sogar gesetzliche Begrenzungen waren im Gespräch.

Der aktuelle Koalitionsvertrag sieht die Einführung eines Unternehmenssanktionsgesetzes vor. Erst jüngst hat Bundesjustizministerin Katarina Barley (SPD) die Umsetzung dieses Vorhabens vor dem Hintergrund der Finanzkrise und der Dieselgate-Affäre bekräftigt, da angeblich die großen Unternehmen weitgehend ungeschoren davon kämen. Ob es überhaupt einer Reform des Unternehmenssanktionsrechts bedarf oder ob Alternativen denkbar wären, erläutert Christian Schoop, Partner bei DLA Piper im Frankfurter Büro.

Jetzt erst einmal die Luft anhalten, lautet derzeit die Parole im Nominierungsausschuss des Aufsichtsrats von ThyssenKrupp. Nachdem bereits vor einigen Wochen Airbus-Chef Tom Enders die Nachfolge des zurückgetretenen ThyssenKrupp-Oberaufsehers Ulrich Lehner ausgeschlagen hat, sollen nun auch Ex-Bayer-Vorsteher Marijn Dekkers und der von uns jüngst ins Gespräch gebrachte ehemalige Deutsche Bank-Vize Marcus Schenck abgewinkt haben.

Kaum bezahlbarer Wohnraum und stetig steigende Mieten vor allem in Ballungszentren zählen zu den Kernproblemen des Wohnungssektors. Profiteure dieser Entwicklung sind Immobiliengesellschaften, allen voran Branchenprimus Vonovia. Zum 1. Hj. können die Bochumer das FFO 1, die für die Branche wichtige operative Kennzahl, um 11,5% auf 510 Mio. Euro steigern. Auch die Mieteinnahmen klettern erneut auf 838,8 Mio. Euro (+0,7%).

Die Zeichen stehen gut. Mit 11,3 Mio. qm allein im zweiten Quartal (+15%) und einem Halbjahresergebnis von 21,4 Mio. qm (+11%) dürfte 2018 wieder ein extrem starkes Vermietungsjahr auf den weltweiten Büromärkten werden. Hela Hinrichs, JLL EMEA Research, erwartet sogar, dass 2018 mit einem Flächenumsatz von ca. 41 Mio. qm das beste Jahr nach 2007 werden könnte.

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Die Botschaften des Marktes für Pflegeheime in Deutschland sind derzeit mehrdeutig. Für die Eigentümer von Pflegeheimen ist die Wertentwicklung der vergangenen Jahre positiv. Steigende Baupreise, neue Investorenmodelle, ein grundsätzlich geringer Bestand an investmentfähigen Immobilien und auch in der Folge niedriger Zinsen steigende Kaufpreisfaktoren für Pflegeheime charakterisieren aktuell den deutschen Markt.

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Angesichts der Krisensituation in einigen klassischen Ferienzielen  dürfte 2018 nach Ansicht von Andreas Wellstein (DekaBank) für Deutschland ein touristisches Top-Jahr werden. Der Bundesverband der Deutschen Tourismuswirtschaft schätzt, dass sich die Deutschen 2018 insgesamt rund 30 Mio. Reisetage mehr gönnen als 2017.

Wie der Hauptverband der Deutschen Bauindustrie mitteilt, melden die Betriebe mit 20 und mehr Beschäftigten für das erste Halbjahr ein Umsatzplus von nominal 8,1%. Im Juni waren es sogar 10,5%. Der Halbjahresumsatz von 35 Mrd. Euro ist der höchste Wert seit 1995. Die Bauwirtschaft werde auch im zweiten Semester gut ausgelastet sein, prognostiziert der Hauptverband.

Der „Deutsche Derivate Tag 2018“ kann am 17.9. in Frankfurt (Villa Kennedy) mit einem prominenten Redner aufwarten. Die Keynote hält der frühere Goldman Sachs Deutschland-Chef und heutige Finanzstaatssekretär Jörg Kukies. Namhafte Wirtschaftsprofessoren wie Christian Koziol (Tübingen) und Andreas Hackethal (House of Finance) kommen ebenso zu Wort wie Stern-Kolumnist Hans-Ulrich Jörges. Seit Lehman haben Zertifikate keinen guten Ruf. Dabei sind sie für die Funktionsfähigkeit der Kapitalmärkte essentiell, bieten vielfältigen Risikoschutz.

Die Digitalisierung als Wachstumstreiber der Immobilien-Branche lässt Erinnerungen an den Internet-Hype vor der Jahrtausendwende aufkommen. Colocation-Rechenzentren, die in Gebäuden von Drittanbietern betrieben werden, mausern sich zur Immobilien-Assetklasse, berichtet Wüest Partner Deutschland. Ein wachsender Anteil von Colocation-Rechenzentren lasse das Investoreninteresse steigen.

London hat laut JLL im ersten Halbjahr 2018 mit einem Transaktionsvolumen von 15,8 Mrd. US-Dollar nach 15,5 Mrd. Dollar im Vorjahr den Spitzenplatz als weltweit wichtigste Investmentdestination zurückerobert. Mit einem Plus von 41% und nur 55 Mio. Dollar hinter London folgt New York auf Platz zwei mit 18,7 Mrd. Dollar. Rang drei geht nach den ersten sechs Monaten mit 14,6 Mrd. Dollar an Hongkong (+150%).