Versicherungen

Die Folgen der weltweiten Corona-Pandemie sowie Sturm- und Wasserschäden haben die Talanx Gruppe im abgelaufenen Jahr offenbar nicht so stark belastet. Ein Jahr früher als im Jahr 2018 in Aussicht gestellt, hat der im MDAX notierte Versicherungskonzern beim Ergebnis erstmals die Eine-Mrd.-Euro-Marke durchbrochen. Es verbesserte sich um 50% auf 1,01 Mrd. Euro. Das operative Ergebnis stieg trotz historisch hohem Netto-Schadenaufwand um 46% auf 2,45 Mrd. Euro, und die gebuchten Bruttoprämieneinnahmen legten um 10,7% auf 45,5 Mrd. Euro zu.

In den vergangenen Jahren wurde unser Relative Stärke-Ranking die meiste Zeit von Aktien angeführt, die aus dem MDAX oder TecDAX kamen. Auch die Performance dieser Indizes war in dieser Phase deutlich besser als die des DAX. In diesem Jahr scheint sich das Blatt aber wieder zu Gunsten des deutschen Leitindex zu wenden. In den Top-10 der Rangliste finden sich diese Woche mit Deutsche Bank, Bayer, Allianz, RWE und Münchener Rück gleich fünf DAX-Titel. Für einen Einzug in unser Musterdepot hat es hier zwar noch nicht gereicht, die Standardwerte positionieren sich aber erkennbar.

Unser Derivate-Portfolio hat nach dem schwachen Jahresstart im Wochenvergleich diesmal ein Kursplus von 5,6% generieren können. Das Minus bei der Performance seit dem Jahreswechsel konnte dadurch auf 17,0% reduziert werden. Die größten Pluszeichen produzierten gegenüber der Vorwoche die Long-Trades auf die Commerzbank (+11,3%) und Hannover Rück (+9,4%). Bei dem Turbo Call auf Aurubis fiel ein Minus von 7,5% an.

In der Herbstumfrage des Fondsverbands BVI hatte es sich bereits angedeutet. Die Branche blickt nach einem Absatzrekord im abgelaufenen Jahr sehr zuversichtlich auf 2022. So werden BVI-Hauptgeschäftsführer Thomas Richter sowie Präsident Alexander Schindler am 10.2. ein sehr zufriedenes Fazit zum 2021er-Zahlenwerk der deutschen Fondsbranche ziehen. Einmal mehr werden sie die Wichtigkeit des Fondssparens für die Altersvorsorge in den Vordergrund rücken. Für ein Vorab-Statement stand BVI-Chef Richter gut eine Woche vor der Jahres-PK jedoch nicht zur Verfügung.

Im Mittelpunkt der öffentlichen Wahrnehmung eines Unternehmens steht neben dem Vorstand allenfalls noch der Aufsichtsrat, während von den Ausschüssen kaum Notiz genommen wird. In diesen kleinen, oft fachlich spezialisierten Zirkeln wird wichtige Vorarbeit für die Sitzungen des Plenums zu Fragen der Strategie des Unternehmens, der Besetzung von Führungspositionen oder der Vermittlung bei strittigen Themen geleistet.

Die GDV-Jahresstatistik für 2021 (s. PLATOW v. 28.1.) hat der Branche vor Augen geführt, wie schwer sich Lebensversicherer mit ihrem Geschäft tun. Die Gesellschaften vollziehen gerade – und das mit sehr viel Mühe – den Übergang von klassischen Leben-Policen hin zu renditeträchtigeren und mit flexibleren Garantien versehenen Policen.

Auch im zweiten Corona-Jahr kann sich die Bilanz der Versicherungswirtschaft sehen lassen. Zwar legt der Branchenverband GDV erst am Donnerstag (27.1.) seine Jahreszahlen vor, dennoch deuten die jetzt veröffentlichten Geschäftsergebnisse des Versicherungskonzerns Alte Leipziger Hallesche (ALH) in Teilen darauf hin, dass trotz der Erschwernisse durch die Corona-Pandemie die Marschrichtung für die Branche stimmt.

Für Versicherer und Rückversicherer gingen mit dem Jahreswechsel vor allem schadenreiche zwölf Monate zu Ende. Einer Analyse der Munich Re zufolge, lag der volkswirtschaftliche Gesamtschaden, der durch Naturkatastrophen verursacht wurde, bei 280 Mrd. US-Dollar. Damit stieg die durch Hochwasser, Wirbelstürme, Waldbrände oder Erdbeben verursachte Wertvernichtung gegenüber dem Vorjahr um ein Drittel – inflationsbereinigt landet das Jahr 2021 auf Rang vier der teuersten Naturkatastrophenjahre. Insgesamt lag die versicherte Summe bei 120 (Vj.: 82) Mrd. Dollar.

Die Versicherungswirtschaft steht unter Dauerfeuer. Klimawandel, Digitalisierung und Solvency II sind wohl die größten Herausforderungen – auch im nächsten Jahr.

Kaum im Amt, setzt die seit September neu ernannte EIOPA-Chefin und Nachfolgerin des Portugiesen Gabriel Bernardino einen ersten wichtigen Akzent als Oberaufseherin der Europäischen Versicherungsaufsicht. Für die Niederländerin Petra Hielkema ist es wichtig, dass die Versicherer ihr Abschneiden in Stresstests künftig offenlegen. Bei Banken ist eine Veröffentlichung der Stresstest-Daten schon lange gang und gäbe. Sie werde sich jedenfalls bei den EU-Gesetzgebern dafür einsetzen, dass die Veröffentlichung der Einzelergebnisse für die Branche verpflichtend werde. Bernardino hatte das stets abgelehnt.

Geahnt hatten sie es in der Stuttgarter Daimler-Zentrale schon lange. Doch erst jetzt hat der langjährige chinesische Daimler-Partner Beijing Automotive Industry Corporation (BAIC) offiziell enthüllt, bereits seit 2019 über einen Stimmrechtsanteil von 9,98% an dem deutschen Vorzeige-Autobauer zu verfügen.

Die FIFA vergibt die WM für 2018 nach Russland, für das kommende Jahr nach Katar. Das IOC vergibt die XXIV. Olympische Winterspiele 2022 in die Volksrepublik China. Schon die Sommerspiele hatten 2008 in Peking stattgefunden. Sport kostet viel, mit Sport wird aber auch zunehmend viel Geld verdient. Geht es nach den Funktionären, sollen die Bäume weiter in den Himmel wachsen.

Die Mischung macht‘s. Das ist ein bewährtes Mittel in der Kapitalanlage. Auch Versicherer setzen in ihren Produktportfolios in der Regel nicht immer alles auf eine Karte. So kommt der Rechtsschutzversicherer Arag immer besser im hart umkämpften Krankenversicherungsgeschäft voran.

London, Stockholm und Berlin werden im Bericht „Cities That Work 2021“ von Allianz Real Estate als die drei besten Städte Europas in Bezug auf Investitionsmöglichkeiten im Bürosektor eingestuft.

Am kommenden Mittwoch (8.12.) findet die alljährliche Mitgliederversammlung des DSGV statt. Spektakuläre Beschlüsse werden bei dem Treffen allerdings nicht erwartet. In seiner Grundsatzrede dürfte DSGV-Präsident Helmut Schleweis vor allem auf die jüngsten BGH-Urteile zu Bankgebühren und Prämien-Sparverträgen eingehen, die für die Sparkassen ungünstig ausgefallen sind. Für Gesprächsstoff dürften diesmal denn auch eher Themen sorgen, die nicht auf der Tagesordnung der DSGV-Mitgliederversammlung stehen, wie der Stand des Verkaufsprozesses bei der Berlin Hyp.

2,2 Mrd. Euro hat Corona die privaten Krankenversicherer bisher gekostet. Die größten Brocken sind Hygienepauschale und Krankenhausaufenthalte mit 700 Mio. bzw. 640 Mio. Euro. Letztere werden mit zunehmender Dauer der Pandemie und immer jüngeren Patienten, die länger auf Intensivstationen liegen als ältere, immer teurer. Von bis zu 0,5 Mio. Euro Behandlungskosten je Patient spricht Ulrich Leitermann im Interview mit PLATOW.

Allianz Global Investors bietet einen weiteren Fonds für nachhaltigkeitsbewusste Anleger an. Im Rahmen einer öffentlich-privaten Partnerschaft u. a. mit der Europäischen Investitionsbank (EIB) entsteht der Emerging Market Climate Action Fund (EMCAF). Für die rechtliche Beratung holte der Asset Manager die Kanzlei POELLATH ins Boot.