Versicherungen

Paris steht bei ausländischen Investoren wieder ganz oben auf der Einkaufsliste. Etwa 36% des gewerblichen Immobilien-Transaktionsvolumens im Großraum Paris wurden in den ersten sechs Monaten von internationalen Investoren getätigt. Mit einem Anteil von 8% am Gesamttransaktionsvolumen von 4,3 Mrd. Euro im ersten Halbjahr lagen die deutschen Investoren auf dem zweiten Platz hinter den globalen Kapitalsammelstellen, die 11% des Investmentvolumens tätigten.

Der Finanzinvestor Cinven und Rückversicherer Hannover Rück haben sich mit der britischen Lloyd Banking Group über den Kauf der auf fondsgebundene Renten- und Lebensversicherungen spezialisierten Heidelberger Leben geeinigt. Für 300 Mio. Euro wechselt der Versicherer den Eigentümer; Cinven übernimmt dabei 80% der Anteile, Hannover Rück die restlichen 20%. Die Transaktion soll vorbehaltlich der Genehmigung durch die BaFin noch 2013 abgeschlossen werden.

Die Welt ist nicht frei von politischen Krisen. Wenn, wie im Fall von Syrien, eine Öl-Region betroffen ist, hat dies umgehend Auswirkungen auf die Aktien- und Rohstoffmärkte. Dabei zeigt sich, dass trotz aller Energiesparbemühungen die Abhängigkeit der Wirtschaft vom Öl immer noch riesengroß ist.

Für das laufende Jahr kann HSH-Nordbank-Lenker Constantin von Oesterreich trotz einer besseren operativen Performance in der Kernbank, die zum Halbjahr immerhin einen Ergebnisswing von -30 Mio. auf ein Plus von 131 Mio. Euro vor Steuern hingelegt hat, keine Entwarnung geben. Wohl und Wehe der Nordlichter hängt bis zu einer noch auf sich warten lassenden spürbaren Reduzierung der Finanzierungsvolumina an der internationalen Schifffahrt.

Der FDP-Gesundheitsminiser ist blass und seine Partei kämpft demnächst mit der Fünf-Prozent-Hürde bei zwei Landtagswahlen und der Bundestagswahl. Da ist es geradezu eine Verpflichtung, dass Daniel Bahr das Thema Krankenversicherung wählerwirksam in die Gazetten bringt. So geschehen zu Beginn der Woche mit dem Vorschlag des Ministers, die private Krankenversicherung ohne Einkommensschranken für alle zu öffnen.

Seit vor der Sommerpause die Vorstände der Provinzial NordWest und der Provinzial Rheinland ihren Eigentümern in einem Schreiben mitgeteilt haben, dass bei den beiden öffentlichen Versicherern am besten alles beim Alten bleiben sollte, sind die Fusionsgespräche zwischen Münster und Düsseldorf praktisch zum Erliegen gekommen.

Seit über zwei Monaten verzeichnet Pimco massive Mittelabflüsse. Aus dem Flaggschiff-Produkt, dem Total Return-Fonds, zogen Anleger in den vergangenen beiden Monaten 18 Mrd. Dollar ab. Das Volumen des weltweit größten Rentenfonds ist von seinem Peak bei rd. 300 Mrd. Dollar auf inzwischen 260 Mrd. Mrd. Dollar geschrumpft.

Allianz und Ergo haben mit ihren gerade gestarteten neuen Angeboten den Markt für Lebensversicherungen aufgeschreckt. Angesichts von Niedrigzinsen und den Anforderungen von Solvency II verzichten die beiden Branchenriesen bei ihren Innovationen auf eine durchgehende Zinsgarantie, bieten parallel aber die (schlechter verzinste) klassische Lebensversicherung weiter an.

Die größten Investment-Märkte in Großbritannien, Frankreich und Deutschland bleiben im Blick vor allem globaler Immobilien-Anleger. Die Investitionen in europäische Gewerbeimmobilien legten im ersten Halbjahr um 12% auf ca. 58 Mrd. Euro zu, fasst Jones Lang LaSalle die Ergebnisse des europäischen Investmentmarktes zusammen.

Im ersten Halbjahr 2013 hat Wüstenrot & Württembergische besser abgeschnitten als erwartet. Mit 126 Mio. Euro Überschuss ist der Planwert für das Gesamtjahr bereits übertroffen. Für 2013 erwartet Alexander Erdland jetzt dennoch nur mindestens 135 Mio. Euro Überschuss.

Für eine aussagefähige Wasserstandsmeldung zum neuen Lebensversicherungsprodukt der Allianz ist es noch zu früh. Laut Konzernchef Michael Diekmann läuft derzeit noch die Schulung von Vertretern und Banken, es seien nur „ein paar tausend“ Stück verkauft worden. Interesse aber sei da, so Diekmann bei der jüngsten Vorstellung der Halbjahreszahlen, bei der er ausführlichst auf das neue Rentenversicherungsprodukt des Marktführers einging.

Das wichtigste Kapital eines Versicherers ist Vertrauen. Dessen ist sich Munich Re-Chef Nikolaus von Bomhard bewusst, wenn er auf der Halbjahres-PK versichert, dass trotz eines insbesondere wegen der Flutschäden in Deutschland und Mitteleuropa schwierigeren zweiten Quartals das Ergebnisziel von annähernd 3 Mrd. Euro für das Gesamtjahr weiter Bestand hat. Wir versprechen nichts, was nicht zu erreichen ist, so von Bomhard, dem die Gewinnwarnung von 2011 noch gut in Erinnerung ist.

Die Konsolidierung im Landesbanken-Sektor sei abgeschlossen, erklärte vor wenigen Wochen Nord/LB-Chef Gunter Dunkel. Doch das könnte sich nach der Landtagswahl in Bayern und der Bundestagswahl schon bald ändern.

Die Allianz ist weltweit einer der größten Investoren. Die andauernde Niedrigzinsphase rund um den Globus meistern die Münchener denn auch besser als fast alle Konkurrenten. Internationale Diversifizierung und Infrastrukturinvestments sind nur zwei Möglichkeiten, bei denen die Allianz ihren Größenvorteil ausspielen kann. Im zweiten Quartal kletterte das operative Ergebnis im Konzern um 5,2% auf 2,4 Mrd. Euro (Umsatz +6,3% auf 25,2 Mrd. Euro). Die Prognose für das Gesamtjahr geht inzwischen in Richtung 9,7 Mrd. Euro.

Die weltgrößte Rückversicherung Munich Re sieht trotz der Jahrhundertflut in Deutschland und Osteuropa keine Notwendigkeit, ihre Ergebnisplanung für das laufende Jahr anzupassen. Nach einem sehr guten ersten Quartal mit einem Ergebnis von gut 1 Mrd. Euro ist auch das zweite Quartal, über das Vorstandschef Nikolaus von Bomhard am 6.8. berichten wird, wieder gut gelaufen.

Die Osram Licht AG hat gezeigt: Ein Börsengang kann auch in einem schwierigen und volatilen Marktumfeld durch konsequente Planung erfolgreich durchgeführt werden. Ursprünglich wollte Siemens seine Aktien ganz klassisch auf dem Kapitalmarkt anbieten. Doch 2012 entschied sich das Unternehmen anders: Neben einem konventionellen Börsengang mit einem öffentlichen Angebot verfolgte Siemens die Alternative einer vorgelagerten Abspaltung seines Lichtgeschäfts Osram.

Dass die Allianz als bisher einzige deutsche Versicherung auf der Liste der systemrelevanten Versicherer gelandet ist, kann niemanden verwundern. Als Muttergesellschaft von Pimco, einem der größten weltweiten Rentenhändler, lässt sich die Argumentation des Financial Stability Board, das sich nach den Banken jetzt der Assekuranz zuwendet, durchaus nachvollziehen.

Die Auswirkungen der von Fed-Chef Ben Bernanke angekündigten Zurückhaltung bei Staatsanleihekäufen hat am Kapitalanlagemarkt zu einem kleinen Beben geführt. Viele Anleger haben sich aus long-investierten Rentenfonds zurückgezogen. Besonders betroffen war davon natürlich der mit rund 250 Mrd. Dollar immer noch mit Abstand führende Total Return Fonds der Allianz-Tochter Pimco.

Wohl erst im Mai oder Juni 2014 wird sich der Aufsichtsrat der Allianz auf einen Nachfolger für den frühestens im Dezember 2014 ausscheidenden Vorstandschef Michael Diekmann festlegen. Im Rennen um den Top-Job wird intern mit harten Bandagen gekämpft. Lange Zeit galt Oliver Bäte als Favorit. Bei genauerer Betrachtung, heißt es hinter vorgehaltener Hand, erfüllt der Ex-Finanzvorstand, der sich seit Jahresbeginn im Ressort West- und Südeuropa seine operativen Sporen verdient, allerdings erst eines der drei Kriterien für die Diekmann-Nachfolge.

Ginge es allein um die Zahlen der Genossenschaftlichen Finanzgruppe Volksbanken Raiffeisenbanken, müsste sich BVR-Präsident Uwe Fröhlich nicht sorgen. 2012 schlossen die Mitgliedsinstitute – neben rund 1 100 Primärbanken die DZ Bank, WGZ Bank, die drei Hypothekenbanken DG Hyp, WL Bank und Münchener Hypothekenbank sowie die Bausparkasse Schwäbisch Hall, die R+V Versicherung und die Union Investment – mit einem konsolidierten Jahresüberschuss nach Steuern von 6,9 Mrd. Euro ab (+54%). Auch im Einlagen- und Kreditgeschäft konnten die Genossen jeweils zulegen. Rein auf Basis der derzeitigen Geschäftslage schaue er daher positiv gestimmt auf das laufende Jahr, so Fröhlich. Mit Blick auf die aktuelle Diskussion um eine auf EU-Ebene einheitliche Einlagensicherung und einen gemeinsamen Abwicklungsmechanismus für marode Banken reagiert der Verbandspräsident dagegen verstimmt.