Versicherungen

Überschwemmungskatastrophen in Deutschland nehmen zu. Nach dem verheerenden Elbe-Hochwasser des Jahres 2002 vergingen gerade einmal elf Jahre bis zu dem ähnlich folgenschweren Unglück, das in den Monaten Mai und Juni weite Teile in Südost- und Ostdeutschland heimsuchte. Bei beiden Ereignissen war jeweils nur ein geringer Teil des ökonomischen Schadens durch Versicherungen abgedeckt. So errechnete Munich Re jetzt für beide Unglücke einen fast gleichhohen ökonomischen Schaden von 16,5 Mrd. Dollar für das Elbe-Hochwasser und 16 Mrd. Dollar für die Überschwemmungen dieses Jahres.

Dürfen Versicherungen mit ihren Kunden bei Abschluss einer fondsgebundenen Renten- oder Lebensversicherung eine gesonderte, nicht vorzeitig kündbare Kostenausgleichsvereinbarung treffen? Mit dieser Frage befasst sich der Bundesgerichtshof (BGH) am 17.7.13 (Az.: IV ZR 319/12).

Der Fusionsprozess zwischen den beiden öffentlichen Versicherern Provinzial Rheinland und Provinzial NordWest ist erheblich ins Stocken geraten. Erklärungen zum Verhandlungsstand soll es zwar erst nach der Sommerpause geben. Hinter der Hand rechnet aber nach unseren Informationen aktuell kaum einer der beteiligten Eigentümer noch mit einem Erfolg des Vorhabens.

Zunächst das Positive vorweg: Allianz-Chefvolkswirt Michael Heise sieht eine Besserung der konjunkturellen Daten im Euroraum: „Nachdem wir sechs Quartale hintereinander im Minus waren, werden wir im jetzt abgelaufenen zweiten Quartal voraussichtlich endlich ein Plus beim Wirtschaftswachstum verbuchen“, schätzt er. Für 2014 prognostiziert die Allianz gar ein Wachstum von 1,5%. Doch um den Euro tatsächlich langfristig zukunftsfähig zu gestalten, müsse die Europäische Union noch viele Reformen antreiben, sagt Heise. Vor allem müssten die Institutionen innerhalb der EU weiter an Bedeutung gewinnen. Die außerordentliche Hegemonialstellung Deutschlands könne dabei nicht dauerhaft durchgezogen werden. Klare Regeln und Durchgriffsrechte seien die Lösung.

Seit es an den Aktienmärkten wieder aufwärts geht, wagte der Versicherungskonzern Talanx als eines der ersten Dickschiffe unter den Börsenaspiranten im vergangenen Herbst den Sprung aufs Parkett. Der Mut der Hannoveraner wurde denn auch alsbald mit dem Aufstieg in den MDAX belohnt.

Mit den schwindenden Chancen der SPD gerät auch ein Lieblingsprojekt von Rot-Grün, die Bürgerversicherung, unter Beschuss. Dass daran immer weniger Gruppen, neben Ärzten auch Arbeitgeber, Gewerkschaften und sogar GKV-Vertreter glauben, freut vor allem die PKV, deren Verband soeben, wie vorab gemeldet (s. Brief v. 12.6.), Uwe Laue von der Debeka zum neuen Vorsitzenden gewählt hat.

Seit rund einem Jahr laboriert die Commerzbank an ihrem jüngsten Kostensenkungsprogramm. Zu Jahresanfang wurde lanciert, dass ein Abbau von 4 000 bis 6 000 Stellen möglich sei. Die jetzt offiziell verkündeten 5 200 Jobs sind denn bei genauer Betrachtung keine Überraschung. Ebensowenig die Tatsache, dass die Bank jetzt einmal mehr am Pranger steht und sich rechtfertigen muss für etwas, was auch in anderen Häusern Usus ist.

Die ersten Monate des Jahres sind für Munich Re sehr gut gelaufen. Großschäden sind bis auf einen Satellitenausfall Mangelware. Die Flut in Deutschland, wo Munich Re nur noch 6 bis 7% seiner Beiträge erwirtschaftet, führt, wie wir hören, nach ersten internen Schätzungen zu keinen dramatischen Belastungen.

Ein großer deutscher Versicherer in Familienhand hat in Zeiten weltumspannender Konzerne bedauerlicherweise Seltenheitswert. Colonia (einst Familie Oppenheim) gehört heute zur französischen Axa, der von Hans Gerling dominierte Gerling-Konzern ist Teil von Talanx.

Theo Zellner kann sich der Rückendeckung der bayerischen Sparkassen weitgehend sicher sein. Insbesondere im Kampf mit der EU-Kommission um die von Brüssel geforderte stärkere Beteiligung der Sparkassen an der Finanzspritze für die BayernLB hat er mehr herausgeholt, als von vielen erwartet. Nicht zuletzt sind die Sparkassen nun endlich im Alleinbesitz der zuvor bei der BayernLB angedockten LBS. Entsprechend selbstbewusst tritt der 2014 aus dem Amt scheidende Sparkassenpräsident auf.

Uwe Laue soll nach unseren Informationen neuer Vorsitzender des Verbands der Privaten Krankenversicherung (PKV) werden. Die Mitgliederversammlung soll Laue kommende Woche zum Nachfolger des aus Altersgründen ausscheidenden Signal Iduna-Lenkers Reinhold Schulte wählen.

Das Timing zumindest ist gut gewählt. Am Morgen der Hauptversammlung verkündete Air Berlin noch schnell seine Verkehrszahlen für Mai. Zwar sank die Zahl der Passagiere um 4,3% auf 2,96 Mio., doch die Auslastung stieg um 4,5 Prozentpunkte auf nunmehr 82,27%. Auf Jahressicht betrug sie gar 84,39%. Das ist auch ein Ergebnis der Streichungen im Flugplan. Unrentable Strecken wurden schließlich reihenweise gekappt. So sanken die angebotenen Sitzplatzkilometer in diesem Jahr um 9,6%.

Die niedrigen Zinsen machen auch dem Finanzvertrieb MLP zu schaffen. Der Kuchen für die Branche, so MLP-Chef Uwe Schroeder-Wildberg auf der HV in Mannheim, werde auch 2013 nicht größer.

Commerzbank-Chef Martin Blessing kann aufatmen. Mit der Einbeziehung der neuen Aktien in den Börsenhandel hat die Commerzbank am Mittwoch ihre Kapitalerhöhung im Volumen von 2,5 Mrd. Euro abgeschlossen. Mit einer Quote von 99,7% wurden fast alle Bezugsrechte ausgeübt.

Eigentlich hätte Provinzial NordWest-Chef Ulrich Rüther allen Grund, selbstbewusst in die Fusionsgespräche mit der Provinzial Rheinland zu gehen. Denn die Provinzial NordWest hat 2012 ein Rekordergebnis erzielt. Mit einem Überschuss von 136,2 Mio. Euro lag der Gewinn deutlich über dem Vorjahreswert von 116,2 Mio. Euro.

Gibt es eine verhängnisvolle „Verschwörung“ der Staaten mit der Assekuranz? Tatsache ist, dass die Portefeuilles der Versicherungen voll mit Staatsanleihen sind. Mit entsprechenden Gesetzen und Regeln der Staatsaufsicht wurde diese Entwicklung unterstützt, um nicht zu sagen erzwungen. In langen Nachkriegsjahrzehnten sind beide Seiten gut damit gefahren. Derzeit profitiert nur noch der Staat.

Wenn es um das Thema Aktien und Aktienkultur geht, schaltet sich der Grand Seigneur der Privatbank Metzler, Friedrich von Metzler, auf der Bilanz-PK seines Hauses gern auch selbst noch ein, während er inzwischen die Behandlung aller anderen Standardthemen seinen Kollegen aus dem Partnerkreis, allen voran Emmerich Müller, überlässt.

Das Landgericht Düsseldorf geht derzeit als erstes deutsches Zivilgericht durch Einholung eines Sachverständigengutachtens der Frage nach, ob ein Versicherer für möglicherweise unrealistische Beispielrechnungen bei einer Kapitallebensversicherung haftet. Beispielrechnungen mit der Aussicht auf jährlich 7 bis 8% Verzinsung finden sich insbesondere bei einer Vielzahl der in den 1990er Jahren abgeschlossenen Lebensversicherungsverträgen. Die inzwischen seit fast zehn Jahren andauernde Niedrigzinsphase führt indes z. B. bei Verträgen, die zwischen 1990 bis Mitte 2000 zustande gekommen sind, meist nur noch zur Auskehrung des Garantiezinses von seinerzeit 4%. Überschüsse werden teilweise gar nicht mehr verteilt.

Die Umbenennung des AWD in Swiss Life Select ist noch so frisch, dass die deutsche Vertriebstochter des Swiss Life-Konzerns in Hannover offiziell immer noch am AWD-Platz residiert. In wenigen Wochen wird aber auch diese letzte Erinnerung an den einst viel zu teuer gekauften Finanzdienstleister getilgt sein. Im Zahlenwerk der Schweizer, die im Abschluss 2012 noch eine schmerzhafte Abschreibung auf ihren Zukauf in Höhe von knapp 600 Mio. Franken vorgenommen hatten, finden sich nach der jüngsten Umstrukturierung aktuell kaum noch Spuren vom AWD.

Bereits zum zweiten Mal in diesem Jahr muss sich die Führungsspitze der Deutschen Bank um Anshu Jain und Jürgen Fitschen den Aktionären stellen. Nach der von den Erben des verstorbenen Medien-Pleitiers Leo Kirch erzwungenen Sonder-HV zur Bestätigung der Hauptversammlungsbeschlüsse aus dem Vorjahr steht am Donnerstag (23.5.) nun das ordentliche Aktionärstreffen an.