Bankensterben

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Bis Jahresende wollte die Traditionsreederei Hapag Lloyd die Fusion mit der in Qatar beheimateten United Arab Shipping Company (UASC) finalisiert haben. Ganz trocken sind die Tücher in denen der Merger zur fünftgrößten Container-Reederei der Welt gepackt werden soll nun aber noch nicht.

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Bryan Garnier, eine der führenden europäischen Investmentbanken für Wachstumsunternehmen, und die US-amerikanische Investmentbank JMP Securities sind eine exklusive strategische Allianz eingegangen.

Für Steve Case ist es ein Déjà-vu-Erlebnis, der angekündigte Zusammenschluss des US-Telefonriesen AT&T mit dem über ein großes Zeitschriften-Portfolio und berühmte Filmstudios verfügenden Medienkonzern TimeWarner.

Nach dem Wechsel an der Vorstandsspitze der Bausparkasse Schwäbisch Hall (BSH) im Sommer 2014 als Reinhard Klein seinen Vorgänger Matthias Metz ablöste, steht der genossenschaftlichen und größten deutschen Bausparkasse eine weitere wichtige personelle Veränderung ins Haus. Zum 1.9.2017 übernimmt Peter Magel das Vertriebsressort von Gerhard Hinterberger, der nach über 37 Jahren Ende des kommenden Jahres in den Ruhestand geht.

Ashurst hat bekannt gegeben, dass Bernd Egbers und Jason Radford mit Wirkung zum 1. November für drei Jahre in das Board der Kanzlei gewählt wurden. 

Die Kavallerie reitet nicht mehr. Das Bild der Schweizer Banken im Ausland, insbesondere in Deutschland ist aber noch beeinträchtigt vom Steuer-Streit zwischen beiden Ländern. Dabei hat sich der Schweizer Bankplatz in den zurückliegenden Jahren gewandelt. Anonyme Nummernkonten gehören der Vergangenheit an, stattdessen gibt es automatischen Informationsaustausch und strenge Geldwäscheregeln. Die OECD gibt der Schweiz hier inzwischen ähnlich gute Noten wie Deutschland.

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Der Streit um den steuergünstigen europäischen Firmensitz von Apple in Irland wird bei der Deutschen Börse aufmerksam verfolgt. Da die Zahl der notwendigen Genehmigungen im Fall der geplanten Fusion mit der LSE höher ist, als bei anderen Fusionen, spielt auch die Stimmung in der Politik eine wichtigere Rolle als üblich. Auf keinen Fall wollen deutsche und londoner Börse den Eindruck erwecken, dass der in der Diskussion stehende Sitz der künftigen Hauptverwaltung in einem Drittland irgendetwas mit Steuervermeidungsstrategien zu tun haben könnte.

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Der genossenschaftliche Finanzverbund steht nach dem Zusammenschluss der Rechenzentralen GAD und Fiducia im letzten Jahr sowie der Zentralbanken DZ Bank und WGZ Bank Anfang dieses Monats möglicherweise vor einer weiteren Konsolidierung. Wie wir hören, gibt es zwischen dem Rheinisch-Westfälischen Genossenschaftsverband (RWGV) und dem so genannten Verband ohne Namen, d. h. dem Genossenschaftsverband (GV) in Frankfurt bzw. Neu-Isenburg erste Gespräche über ein mögliches Zusammengehen.

Fehlende Fusionen und Großportfoliotransaktionen sorgten dafür, dass im 1. Hj. 2016 das Transaktionsvolumen auf dem Wohnportfolio-Investmentmarkt mit ca. 4,4 Mrd. Euro bei 42 000 Wohneinheiten um 75% unter dem Vorjahresvergleich und immer noch um 50% unter dem 5-Jahresvergleich liegt.

Die Digitalisierung findet jetzt statt, nicht morgen. Diese Erkenntnis rüttelt mittlerweile viele Branchen wach. Auch Reedereien wissen um die Relevanz von Industrie 4.0. Nun steckt die Schifffahrt immer noch in der Krise. Schlechte Voraussetzungen für teure Investitionen in die digitale Transformation. Lt. einer PwC-Studie zur Marktentwicklung der deutschen Schifffahrt sind die Vorteile der Digitalisierung nicht von der Hand zu weisen.

Für die Anleger von Hapag Loyd ist es eine Woche voll Freude und Frust. Endlich ist die Fusion mit der arabischen Reederei UASC unter Dach und Fach. Im gleichen Atemzug verkündete Hapag Lloyd-CEO Rolf Habben Jansen dann eine korrigierte Jahresgewinnprognose. Angesichts des wohl „deutlich sinkenden“ EBIT, rutschte die Aktie zeitweise um fast 10% auf 16,85 Euro ab.

Die Deutsche Lufthansa gilt als Mercedes Benz des Himmels: Elegant, hochwertig und ein Traditionssymbol deutscher Industrie. Dieses Bild wird so schnell nicht verblassen. Doch angesichts schwacher Wachstumsraten und zunehmender Billig-Konkurrenz zeigt sich die Kehrseite. Der Kranich ist auch schwerfällig und eher Sinnbild der Old Economy als moderner Vorreiter.

Nachdem Richard Oetker, Gründererbe und Chef der Oetker-Dynastie, am Morgen seiner wohl letzten Bilanz-PK (21.6.) stürzte und nicht in die Öffentlichkeit treten konnte, bleiben Details über seine Nachfolge offen. CFO Albert Christmann vertröstete. Die Nachfolge werde zu einem passenderen Zeitpunkt verkündet.

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Wie berichtet, gibt es auf Seiten der genossenschaftlichen Sparda-Banken Überlegungen, mit ihrem Rechenzentrum, der Sparda Datenverarbeitung (SDV), an die Fiducia & GAD IT anzudocken (s. PLATOW v. 4.4.). Notwendige Kostensenkungen und der jüngste Wechsel der Sparda-Bank Berlin von der SDV zur viermal größeren Fiducia & GAD IT sind die Auslöser. Wie wir jetzt hören, laufen die Gespräche zwar weiter und es besteht auch grundsätzlich  Übereinstimmung darüber, dass ein Zusammenschluss sinnvoll wäre. Das Thema sei dennoch aktuell nicht mehr sehr virulent, heißt es, weil die GAD & Fiducia IT momentan eine extrem volle Agenda hat.

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Die unter Druck stehenden Erträge der Sparkassen sind das Thema auf dem noch bis Donnerstag dauernden Sparkassentag. Strukturveränderungen auf Verbandsseite sind ein Gegenmittel. Auf der anderen Seite sollen Fusionen helfen, insbesondere bei den unter der Zinsflaute besonders leidenden Landesbausparkassen.

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Geht es nach Frank Haun, ist die Konsolidierung der europäischen Rüstungsindustrie mit dem im Dezember vollzogenen Zusammenschluss der von ihm geführten Panzerschmiede Krauss Maffei Wegmann (KMW) mit dem französischen Pendant Nexter nicht abgeschlossen.

Alleine 2015 erreichten die zehn größten Pharma-Fusionen einen Wert von rd. 179 Mrd. US-Dollar. Hinzu kommen 195 Mrd. Dollar Akquisitionssumme von noch nicht abgeschlossenen Zusammenschlüssen. Es wäre noch mehr geworden. Denn der 160 Mrd. Dollar-Deal des US-Riesen Pfizer mit Allergan hätte die Krone der Schöpfung neuer Pharmagiganten werden sollen und alle bisherigen Übernahmen in den Schatten gestellt (s. PLATOW v. 25.11.15). Doch die US-Regierung hat jetzt das für Pfizer lukrative Steuerschlupfloch geschlossen und den Mega-Deal so zunichte gemacht. Der Firmensitz des Konzerns, aus dessen Laborschmiede Viagra stammt, darf nicht nach Dublin zur Botox-Mutter Allergan verlegt werden. Da half selbst das Versprechen von Pfizer-Chef Ian Read nicht, mit den Steuerersparnissen Forschungslabors in den USA fördern zu wollen.

In ihrer 148-jährigen Geschichte hat die Oldenburgsiche Landesbank (OLB) schon so manches erlebt. Einst hatte sie das Privileg, Banknoten ausgeben zu dürfen. Um infolge der Weltwirtschaftskrise bestehen zu können, strebte sie Fusionen an, nach der Währungsreform 1948 stand sie vor einem Neuanfang, und heute muss die Bank, die inzwischen zu 90% der Allianz gehört, die Herausforderungen der Digitalisierung bestehen.

Sparkassen-Präsident Georg Fahrenschon will auf der DSGV-Mitgliederversammlung im Herbst 2017 wiedergewählt werden. Tatsächlich stehen seine Chancen auf eine zweite Amtszeit durchaus günstig. Die Ärgerthemen Neujustierung des Haftungsverbunds und der Spätstart beim Online-Bezahldienst Paydirekt, die Fahrenschon im vergangenen Jahr reichlich Gegenwind in der Sparkassen-Organisation beschert haben, sind mittlerweile abgeräumt.

Die zähe Entscheidungsfindung bei der öffentlich-rechtlichen Gruppe ist in der Finanzbranche fast sprichwörtlich. Es war entsprechend mutig von DSGV-Präsident Georg Fahrenschon, der 2017 wieder gewählt werden will,die von den Sparkassen geforderte Neuorganisation der Gremien an sich zu ziehen. Wie berichtet (s. PLATOW v. 4.3.), soll ein neuer Hauptkoordinierungsausschuss künftig Entscheidungen beschleunigen. Erste Details dürfte es auf der Jahres-PK des DSGV am 15.3. geben.