ESG / Nachhaltigkeit

Es ist eine ernüchternde Erkenntnis, die ihren Schatten auf das Treffen des „Klimakabinetts“ (30.9.) wirft: Deutschland wird seine Klimaschutzziele 2020 und 2030 nicht erreichen. Nicht ohne einen Paradigmenwechsel zur aktuellen Klimapolitik.

Wie ihr US-amerikanisches Pendant, die CES, gilt die Internationale Funkausstellung (IFA) als Gradmesser für die Unterhaltungselektronik. Neuheiten, die ab heute (6. bis 11.9.) in Berlin vorgeführt werden, prägen das bevorstehende Weihnachtsgeschäft.

Um die Trendthemen Klimaschutz und Nachhaltigkeit kommt mittlerweile keine Branche mehr herum. Ein grüner Anstrich des Images reicht aber längst nicht mehr aus und so arbeiten auch die Klimasünder schlechthin, allen voran die Agrar- und Luftfahrtindustrie, mit Hochdruck an nachhaltigen Lösungen für die dringlichen Klimaprobleme der Welt. Vor dieser Mammutaufgabe kann sich auch die Schifffahrt nicht drücken.

Frisches Förderkapital für Investitionen verschiedenster Art holt sich die Bauernzunft bei der Landwirtschaftlichen Rentenbank. Ein Blick in die Bilanz des Frankfurter Geldhauses zeigt, Investitionen in Nachhaltigkeit und Erneuerbare Energien sind ein Luxus, den sich nicht mehr viele gönnen wollen. Im ersten Halbjahr vergab die Rentenbank Programmkredite in Höhe von 3,2 (3,3) Mrd. Euro an deutsche Landwirte.

Das Thema nachhaltige Kapitalanlage hält seit einiger Zeit Einzug in der deutschen Investmentindustrie. So weit so gut. Es könnte aber das eigentlich förderungswürdige Aktiensparen komplizierter machen.

Es gibt sie, die Flaggschiffe des erfolgreichen Jungunternehmertums. Sie heißen Zalando, N26, Flixbus oder Wirecard.

Umwelt, Nachhaltigkeit, Klimaschutz. Diese Themen haben das politische Geschehen Europas im Sturm erobert. Die EU hat eine genaue Vorstellung, wie der Weg zu einer sauberen Welt bestritten werden soll: Hand in Hand mit der Finanzindustrie will Brüssel seine Ziele realisieren und die Treibhausgas-Emissionen um 40%, den Energieverbrauch um 32,5% gegenüber 1990 senken.

Heute (9.8.) knallen bei Adidas die Korken. 70 Jahre feiern die Franken auf dem Campus in Herzogenaurach. Mit dabei Promis wie US-Rapper Pharrell Williams und die deutsche Biathletin Magdalena Neuner. Das Unternehmen ist zweifelsohne eine deutsche Erfolgsgeschichte. Doch mit dem Ruhm kommt auch der Anspruch der Investoren. Und diesen kann CEO Kasper Rorsted derzeit nicht erfüllen. Dabei befindet sich der Top-Manager auf der Zielgeraden der für 2020 fixierten Targets.

Die Bundesländer Baden-Württemberg, Brandenburg, Hessen und Nordrhein-Westfalen haben die Indexemittentin Stoxx Limited damit beauftragt, für Investitionen in ihre Pensionsfonds nachhaltige Aktienindizes für 7 Mrd. Euro zu konstruieren und anschließend zu pflegen.

Es wirkt paradox. Die Grünen surfen auf EU- und nationaler Ebene auf der Welle des Wählererfolgs und ganze Wirtschafszweige wie die Finanzindustrie, der Lebensmittelhandel oder die Modewelt rücken unter gesellschaftlichen Druck Themen wie Nachhaltigkeit und Klimaschutz in den Fokus. Nicht erst seit „Fridays for Future“ gibt der Umweltschutz den Ton im gesellschaftlichen und politischen Geschehen an. Doch beim Auto scheint des Deutschen Liebe zur Natur haltzumachen.

Der Bankensektor in Frankfurt ist seit der Finanzkrise und durch digitale Umbrüche keine Erfolgsstory mehr. Wären da nicht die ausländischen Häuser, von denen sich, gepusht durch den Brexit, derzeit 50 weitere in Frankfurt ansiedeln.

„Wir haben zugehört. Und verstanden.“ Mit dieser Botschaft tritt der öffentlich im Kreuzfeuer stehende Bayer-Konzern derzeit in einer groß angelegten Werbekampagne die Flucht aus dem Monsanto-Tief an. Es ist ein neuer Versuch, den lautstarken Kritikern den Wind aus den Segeln zu nehmen und sich endlich Gehör für Bayers wichtige Zukunftsaufgabe in der Landwirtschaft zu verschaffen.

Der „International Construction Costs 2019“ von Arcadis vergleicht die globalen Baukosten von 100 Großstädten und 20 Gebäudetypen.

Immer mehr Sparer möchten ihr Geld mit gutem Gewissen investieren. Das gilt auch in der Altersvorsorge. So integriert etwa die Fondsgesellschaft Union Investment als Marktführer bei der Riester-Rente ab dem 1.7. einen nachhaltigen Aktienfonds ins Produktangebot. Sei Jahresanfang ist bei der DZ Bank-Tochter im Multi-Asset-Segment auch ein Nachhaltigkeitsfonds am Start. Insgesamt hat Union Investment derzeit 26 auf reinen ESG-Kriterien basierende aktiv gemanagte Fonds im Privatkunden- und institutionellen Geschäft mit einem Vermögen von 45,5 Mrd. Euro. Bei der Deutsche Bank-Tochter DWS sind es 17 vergleichbare Fonds. Lt. dem aktuellen Nachhaltigkeitsbericht werden bei der DWS knapp 29 Mrd. Euro (aktiv) nachhaltig verwaltet. Beim Sparkassen-Wettbewerber Deka Investment sind es indes 36 Nachhaltigkeitsfonds (11,2 Mrd. Euro).

Die Konsolidierungsphase im Markt der Facility Service-Unternehmen (FS) in Deutschland scheint gestoppt. Nach Jahren sinkender Wachstumsraten beim Umsatz, 2018 wuchs die Branche im Schnitt nur noch um 4,1% (2015: 8,0%), gehen die Dienstleister von wieder steigenden Sätzen aus.

Nachhaltigkeit, Verteilungsgerechtigkeit, Digitalisierung und Wohnungsnot. Es sind die großen gesellschaftspolitischen Themen, die in den zahlreichen Podiumsdiskussionen und Vorträgen auf dem Sparkassentag in Hamburg am kommenden Mittwoch und Donnerstag (15. und 16.5.) unter dem Motto „Gemeinsam allem gewachsen“ verhandelt werden sollen.

Die traditionellen Investitionsstrukturen in der Immobilienbranche wurden in den vergangenen Jahren zunehmend kritisch hinterfragt. Das Thema Nachhaltigkeit hat sich laut Catella Research mittlerweile zu einem harten Anlagekriterium im Portfoliomanagement entwickelt.

Für Schlagzeilen sorgt seit dem vergangenen Jahr die Caritas Pensionskasse mit ihren rd. 25 000 Versicherten. Die Probleme der relativ kleinen Kölner Vorsorgeeinrichtung für Mitarbeiter der katholischen Kirche stehen exemplarisch für eine Vielzahl der Pensionskassen in Deutschland. Wegen der Zins-
flaute und der Nichtbedeckung der Solvabilitätskapitalanforderung drohen Kürzungen der Betriebsrenten. In der Praxis sei daher bei kleineren Pensionskassen eine Kostenoptimierung in der Kapitalanlage vor allem bei externen Dienstleistern (Asset Managern, KVG, Depotbank) möglich, hören wir von Wilhelm-Friedrich Puschinski, Leiter General Consulting bAV beim Berater Willis Towers Watson (WTW).

Auch in der bevorstehenden HV-Saison werden viele Aktionärsvertreter ihren Finger in die Wunde der DAX-Unternehmen legen. Dort gewinnt Cybersicherheit immer mehr an Relevanz, wie eine von uns durchgeführte Befragung unter drei großen deutschen Fondshäusern ergeben hat. So hat etwa Union Investment das Thema auf der HV der Deutschen Telekom am 28.3. explizit an die Konzern-Führung adressiert.