ESG / Nachhaltigkeit

Die vom Land Niedersachsen und den Sparkassen mit einer Milliarden-Kapitalspritze gerettete Nord/LB muss sich einer drastischen Schrumpfkur unterziehen. Dabei wollen sich die Hannoveraner auch von ihrer 1970 durch die Übernahme der Braunschweigischen Staatsbank erlangten Beteiligung an der traditionsreichen Porzellan-Manufaktur Fürstenberg trennen. Einen neuen Investor zu finden, dürfte indes nicht einfach werden.

In einer neuen Microliving-Studie sieht Cushman & Wakefield (C&W) Mikroapartments als Profiteure des Wohnungsmangels in manchen Großstädten.

Der Kampf gegen den Verpackungswahn und die Vermüllung der Meere hat deutlich Fahrt aufgenommen. Auch in der Wirtschaft. Immer mehr Unternehmen verschreiben sich freiwillig der Nachhaltigkeit. Wie Pilze schießen die Initiativen aus dem Boden, die den Einsatz recyclebarer Materialien in den Wertschöpfungsketten vorantreiben sollen.

2018 war ein schwaches Börsenjahr. Fast alles ging in den Keller. Auch Union Investment-Chef Hans Joachim Reinke redete auf der Bilanz-PK nichts schön. Das raue Börsenumfeld, geprägt von den „G3“, wie Reinke die Störfeuer Geopolitik, Globale Konjunktur und Geldpolitik nennt, hat auch beim Fondshaus der Volks- Raiffeisenbanken Spuren hinterlassen.

Als Boris Collardi, der langjährige CEO von Julius Bär, im vergangenen Sommer von Zürich nach Genf wechselte, um einer von sieben geschäftsführenden Teilhabern der Privatbank Pictet zu werden, war auch für die letzten Zweifler erkennbar, dass dieses Institut, bei dem seit Gründung 1805 neben den Namensgebern noch die Familien Demole und de Saussure den Ton angeben, in einer Extra-Liga spielt.

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Gut gelaunt präsentierte der für das Immobilien-Geschäft zuständige DekaBank-Vorstand Matthias Danne auf dem traditionellen „Deka Immobilien Dinner““ in Frankfurt aktuelle Zahlen. Demnach lag die Nettovertriebsleistung im Privatanlegerbereich im Januar bereits bei über 800 Mio. Euro, 200 Mio. Euro davon stammen aus der Wiederanlage von Ausschüttungen. Die starke Nachfrage von Privatanlegern nach Offenen Immobilienfonds halte an, resümiert Danne. Allerdings müssten zur Erhaltung der Fondsqualität die Mittelzuflüsse kontingentiert werden. Die Nettovertriebsleistung lag 2018 bei 1,7 (Vj.: 1,9) Mrd. Euro. Die Kontingente wurden vollständig ausgeschöpft.

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Der Konsumgüterkonzern Henkel hat als erstes Unternehmen in Deutschland eine Vereinbarung über einen so genannten Green Loan abgeschlossen. Für die rechtlichen Fragen dieser finanziellen Neuaufstellung vertraute Henkel auf die Kanzlei Simmons & Simmons und ein Team um die deutschen Partner Werner Meier (Finanzierung/Restrukturierung) und Heiko Stoll (Steuerrecht, beide Frankfurt).

Die Ratingagentur Scope hat die Nachhaltigkeitsausrichtung von 14 offenen Immobilienfonds anhand der Zertifizierungsquote untersucht. Das nachhaltigste Portfolio hat derzeit mit 83% der „Deka-ImmobilienEuropa“. Da Nachhaltigkeit bei Immobilien nicht ohne Weiteres erfasst werden kann, lassen Projektentwickler und Eigentümer die Nachhaltigkeit ihrer Objekte klassifizieren.

Der Auftritt von Ingo Speich gehört seit vielen Jahren zum festen Repertoire auf den Hauptversammlungen der wichtigsten DAX-Konzerne. Im Auftrag der genossenschaftlichen Fondsgesellschaft Union Investment prangert der Portfoliomanager dort regelmäßig strategische Fehlentwicklungen und Corporate Governance-Verstöße an. Aber auch vor Lob für eine erfolgreiche Geschäftspolitik schreckt Speich nicht zurück.

Jetzt geht es ans Eingemachte. Die neu gegründete Asset Management GmbH des privaten Krankenversicherers Debeka (s. PLATOW v. 4.7.) hat ihre Arbeit aufgenommen. Das Tochterunternehmen soll künftig die Aktienanlagen der Koblenzer Debeka-Unternehmensgruppe eigenständig managen. Ab sofort ist DebekaAM für Anlagen in Höhe von rd. 400 Mio. Euro verantwortlich. Die neue Gesellschaft wird nach eigenen Angaben ihre Aktienexpertise auch bei den chancenorientierten Rentenversicherungsprodukten der Debeka Leben, dem neben der Krankenversicherung zweitwichtigsten Standbein der Gesellschaft, einbringen.

Digitalisierung, Nachhaltigkeit und Klimaschutz sind die Megathemen, die den Diskurs über einen Wandel von Wirtschaft und Industrie dominieren. Dabei rückt der Agrarsektor oft in den Schatten des medialen Rampenlichts von Energie- und Autoindustrie. Obwohl es doch die internationale Landwirtschaft ist, die inmitten einer digitalen Transformation steckt, von der weite Teile der globalen Bevölkerung profitieren können.

Regelmäßig poppt auf der Suche nach alternativen Investments der Agrar- oder Forstsektor auf. Die dahinter stehende Logik ist bestechend. Schließlich kommt die Ernte regelmäßig und Forstflächen sind ein rares Gut. Sie werden immer knapper und somit teurer. Investitionen im Forstsektor sind gelebte Nachhaltigkeit. Leider stellt sich oft heraus, dass der Forst- oder Agrarmarkt ein hoch professionelles Geschäft mit wenigen Fachleuten ist und kaum Schnittmengen mit konventionellen Kapitalmarktstrategien bestehen. Doch jetzt geht es in die nächste Runde. Geringere Renditeerwartungen auf dem Markt für Immobilien könnten der Forst ein Comeback bescheren.

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Am vergangenen Mittwoch hat Munich Re-Vorstand und Ergo-Chef Markus Rieß, wie wir hören, vor rd. 80 Führungskräften des Konzerns seinen Halbzeitbericht zur Ergo-Restrukturierung vorgestellt. Unter dem Strich fiel der Bericht (Projektname „Boxenstopp““) positiv aus. Die Zahlen bei Ergo können sich sehen lassen, auch wenn die Nachhaltigkeit noch belegt werden muss.

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Wie wir vorab hören, hat die BayernLB 2017 ein Ergebnis erzielt, das mit deutlich über 600 Mio. Euro v. St. nicht nur knapp an das allerdings stark von Sondererlösen (u.a. Verkauf Visa-Anteil) geprägte Rekordergebnis vom Vorjahr heranreicht, sondern auch über dem Wert aller anderen Landesbanken liegen dürfte. Vormann Johannes-Jörg Riegler, der die Zahlen am 22.3. vorstellt, profitiert dabei stark von der Risikovorsorge, die geringer ausfällt, als ursprünglich geplant.

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Am 31.1.18 veröffentlichte die EU-Kommission den Vorschlag für eine Verordnung, die die Gesundheitssysteme in der EU grundlegend verändern könnte. EU-Gesundheitskommissar Vytenis Andriukaitis sieht darin gar „das Potenzial für eine Revolution im Gesundheitswesen““. Es geht um eines der Herzstücke unseres Gesundheitssystems: Die Nutzenbewertung von Arzneimitteln und Medizinprodukten. Was das nun u. a. für die deutschen Gremien Gemeinsamer Bundesausschuss (GBA) und Institut für Qualität und Wirtschaftlichkeit im Gesundheitswesen (IQWiG) heißt, hat sich Roland Wiring, Partner bei CMS Hasche Sigle, angeschaut.

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Als wir in der jüngsten Ausgabe von PLATOW Derivate „stärkere Schwankungen“ in Aussicht gestellt haben, sind wir nicht davon ausgegangen, dass der DAX sich so schnell und vor allem in dieser Nachhaltigkeit daran halten wird. Der wahrscheinlich durch Schieflagen von Vola-Short-Strategien ausgelöste Kurzfrist-Crash an den Aktienmärkten hat zu Kursausschlägen geführt, die es so schon lange nicht mehr gegeben hat.

Nachhaltigkeit, Digitalisierung und Urbanisierung. Gleich ein ganzes Bündel an Megatrends identifiziert Olaf Janßen, Leiter Research bei Union Investment Real Estate, als Treiber, die die Entwicklung der Immobilienunternehmen in der kommenden Zeit vorantreiben werden.

Es sind große Fußstapfen, die MLP-Gründer und Stifter Manfred Lautenschläger hinterlässt. Kurz vor seinem 79. Geburtstag am heutigen Freitag (15.12.) hat Lautenschläger seinen endgültigen Rückzug aus dem von ihm mitgegründeten Finanzvertrieb angekündigt.