ESG / Nachhaltigkeit

Eine aktuelle Recherche von JLL weist in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt am Main, Hamburg, Köln, München und Stuttgart zum Jahreswechsel einen zertifizierten bzw. sich im Zertifizierungsverfahren befindlichen Büroflächenbestand von insgesamt 4,23 Mio. qm aus. Das sind lediglich knapp 5% des akkumulierten Gesamtbestands. Im direkten Städtevergleich gibt es allerdings eine erhebliche Variationsbreite. Lediglich Frankfurt ist als wettbewerbsintensive Banken- und Immobilienhochburg mit 12,3% prozentual als einzige Stadt mit einem zweistelligen Wert notiert. Mit absolut 1,48 Mio. qm ist die Mainmetropole deutlich führend. Abgeschlagen am Ende der Skala steht Stuttgart mit 1,8%. Alle übrigen untersuchten Städte kommen auf einen Zertifizierungs-Anteil von 3 bis 4%.

Notenbanken lieben Kontinuität und Nachhaltigkeit. Ein kurzfristiges Umsteuern oder gar Schnellschüsse sind ihnen ein Greuel. Damit es dazu kommt, müssen schon extreme äußere Einflüsse wirksam werden, wie der Terrorschlag gegen die New Yorker Zwillingstürme 2001 oder die Pleite von Lehman 2008. In beiden Fällen war die Fed massiv eingeschritten.

Geradezu drehbuchartig bewegt sich die Arbeitslosigkeit in den USA in Richtung der von der Fed als Zielwert ausgegebenen Quote von 6,5%. Ab diesem Niveau, so hatte es Janet Yellen-Vorgänger Ben Bernanke als Marschroute stets ausgegeben, werde seine Institution ihre faktische Nullzinspolitik allmählich aufgeben.

Während die unter gewaltigen Restrukturierungskosten und Rückstellungen ächzenden Großbanken in der Mainmetropole notgedrungen 2013 nur Schmalkost bieten, leistet sich die Frankfurter Volksbank den Luxus, freiwillig auf ein neues Rekordergebnis zu verzichten. Statt die Bilanz voll auszureizen, steckt Vorstandschefin Eva Wunsch-Weber einen Teil des Ertrags lieber in die Reserven, um das Eigenkapital der Frankfurter Volksbank zu stärken.

Angesichts der Dramatik um Euroland schwankte 2013 der Wechselkurs gegenüber dem US-Dollar lediglich gering, zwischen 1,2750 und 1,3830 Dollar. Selbst im Vorjahr, als EZB-Präsident Mario Draghi den Zerfall der EU-Devise mit seiner Londoner Rede verhinderte, notierte er nicht unter 1,21 US-Dollar und immer noch über dem Niveau von 1,18 bei seiner Gründung.

Der US-amerikanische Dollar ist am Mittwoch im Anschluss an die Fed-Entscheidung zum Teil recht deutlich gestiegen. Die Aussicht auf eine sich langsam aber sicher erholende US-Konjunktur scheint den Greenback kurzfristig zu stützen. Wie an den Aktienmärkten muss die Nachhaltigkeit aber auch hier in Frage gestellt werden. Schließlich rechnet die Mehrheit der Fed-Mitglieder trotz sich verbessernder Konjunkturdaten nicht vor 2015 mit einer Anhebung der Zinsen.

Nach den Ergebnissen einer aktuell im Auftrag von Asset Profiler erstellten Studie von BulwienGesa wird die Suche nach geeigneten Immobilien-Investments in Deutschland zunehmend zum limitierenden Faktor. Seit etwa 2005 zeigen alle Trends sowohl bei Gewerbe als auch bei Wohnen deutlich nach oben. Auch die Preise sind seither gestiegen. Das täuscht allerdings.

Gegen Ende der Woche befasst sich der Aufsichtsrat der HSH Nordbank mit den Zahlen zum dritten Quartal, die am Freitag vorgestellt werden. Eine erfreuliche Übung wird dies nach unseren Vorab-Informationen nicht: Nach neun Monaten landet der aus fortzuführender Kernbank und der mit wackeligen Schiffskrediten vollgesogenen Restructuring Unit gebildete Konzern angeblich bei einem Verlust von gut 100 Mio. Euro nach Steuern.

Eine aktuelle Marktstudie von ICME Real Estate in Kooperation mit KRE KloessRealEstate macht deutlich, dass sich aktuelle Marktentwicklungen und veränderte Kundenbedürfnisse in Verbindung mit neuen Regularien auf das Real Estate Investment Management nachhaltig ausgewirkt haben.

Die Researcher der IVG Immobilien sehen die europäischen Immobilieninvestmentmärkte im Umbruch. Der Einfluss nachhaltiger Investments auf den Kapitalmarkt wachse deutlich. Aktuell liegt nach IVG-Recherchen das weltweit investierte Volumen in alle als nachhaltig definierten Kapitalanlagen bei 10,4 Billionen Euro. Der Druck sei jedoch bei Immobilien geringer als bei Aktien oder Renteninvestments. Von 100 befragten Investoren haben 79% ein hohes Interesse, in den nächsten fünf Jahren bzw. bis 2020 den Anteil an nachhaltigen Immobilien in ihren Portfolios deutlich zu erhöhen.

Die Verleihung des Seismographen an Maximilian Schöberl, den „PR-Manager des Jahres 2012“, wurde zu einer Demonstration des in den zurückliegenden Jahren zur Perfektion gebrachten BMW-Konzepts, die „Freude am Fahren“ mit „EfficientDynamics“, sprich Nachhaltigkeit, zu verbinden. Dem zum Einflussbereich der Erben Herbert Quandts gehörenden Unternehmen fällt es nicht schwer, diesen Anspruch glaubwürdig zu präsentieren.

Die Halbjahreszahlen der Deutschen Bank lassen zwar noch ein paar Tage auf sich warten (30.7.). Doch schon jetzt pfeifen es die Spatzen von den Dächern, dass Deutschlands Branchenprimus operativ im zweiten Quartal sehr ordentlich abgeschnitten hat.

Dass man mit der Zeit gehen muss, um erfolgreich zu sein, hat der Handelskonzern Tengelmann aus Mülheim an der Ruhr in den nunmehr 146 Jahren seines Bestehens schon oft bewiesen. Auch das abgelaufene Geschäftsjahr 2012 stand deshalb wieder ganz im Zeichen der Modernisierung, was dem Familienunternehmen trotz schwieriger Rahmenbedingungen einen erneuten Umsatzanstieg auf rund 11,1 Mrd. Euro (+2,9%) bescherte. Das Ergebnis bezeichnete Tengelmann-Lenker Karl-Erivan W. Haub als „auskömmlich positiv“.

Bei geringer Neubautätigkeit und hohen energetischen Anforderungen erlangt das Thema Refurbishment bei einem alternden Gebäudebestand in Deutschland zunehmend Bedeutung, mahnt eine Studie der Deutschen Hypo. Das Geschäftsfeld „Modernisierung, Sanierung und Refurbishment“ profitiert. Gleichzeitig wird aber klar, dass ein verkürzter Lebenszyklus und Kosten der Instandhaltung bei immer höheren Ansprüchen der Mieter und des Gesetzgebers in der Renditekalkulation oft nicht hinreichend berücksichtigt sein können. Nachhaltigkeit verkürzt den Lebenszyklus und wird zum Wert-Killer.

Woran die Druckmaschinenhersteller wie Heidelberger Druckmaschinen oder Koenig & Bauer zu knabbern haben, trifft auch die Druckindustrie: Die Digitalisierung krempelt die Medienlandschaft derzeit völlig um, mit entsprechenden Auswirkungen auf die Umsätze mit Gedrucktem. Kein Wunder also, dass auch 2012 für die Druckereien ein maues Jahr war.

Angesichts der katastrophalen Arbeitsbedingungen in den Nähfabriken Asiens scheinen Textilwirtschaft und Nachhaltigkeit kaum etwas gemein zu haben. Doch auch wenn viele Unternehmen mit Blick auf die Ressource Mensch noch Nachholbedarf haben, gibt der verantwortungsvolle Umgang mit Rohstoffen und Energie bereits seit einigen Jahren den Ton in der Branche an.

Gemeinsam mehr erreichen – dieses Motto verfolgt auch die Chemieindustrie, um sich in Sachen Nachhaltigkeit neu aufzustellen. Der Verband der Chemischen Industrie (VCI), die Industriegewerkschaft Bergbau, Chemie, Energie (IG BCE) und der Bundesarbeitgeberverband Chemie (BAVC) haben die Initiative „Chemie hoch 3“ ins Leben gerufen, um die Nachhaltigkeit als Leitbild einer ganzen Branche zu verankern.

Seit 2009 sind Vorstandsvergütungen bei börsennotierten Gesellschaften auf eine nachhaltige Unternehmensentwicklung auszurichten. Verstöße dagegen lösen, soweit der Aktiengesellschaft ein Schaden entstanden ist, eine Schadenersatzpflicht des Aufsichtsrats aus. Bislang genügte es, wenn sich die Vergütungsstruktur am dauerhaften, insbesondere aber periodenübergreifenden Erfolg des Unternehmens orientierte.

Der Mittelstand ist derzeit die Trumpfkarte für den deutschen Erfolg. Aber der Arbeitskräftemangel könnte zum Engpassfaktor werden, schreibt DB Research in einer aktuellen Studie. Das Schicksal einer Verknappung könnte freilich abgewendet werden.

Bis zum Schluss blieb die MIPIM eine Messe ohne Botschaften. Das kann man aber auch positiv sehen. Klaus Franken, Deutschland-Chef von Catella Property, meint: „Eine MIPIM ganz ohne Euphorie oder Panik ist das Beste, was der Branche passieren konnte. Der Branchentreff war einfach gut, um Geschäft zu machen.“