Privatbanken

Es war eine ungewöhnliche, fast andächtige Stimmung im Internationalen Club Frankfurter Wirtschaftsjournalisten am vergangenen Mittwochabend. In einem Kreis, in dem sonst regelmäßig Großbanker, Notenbankpräsidenten und die Lenker bedeutender DAX-Unternehmen zu Gast sind, hing eine beachtliche Gruppe von Vertretern namhafter Medien an den Lippen eines Privatbankiers, der seit Jahren zu den prägenden Figuren Frankfurts gehört.

Gerne schmücken sich Vermögensverwalter mit mehr oder weniger schillernden Starinvestoren, die neue Kunden und hohe Mittelzuflüsse garantieren. Doch der Kult um die Investment-Stars hat für die Asset Management-Gesellschaften auch ihre Schattenseiten. Um ihre Goldfinger bei Laune zu halten, müssen die Vermögensverwalter zum Teil zwei- oder gar dreistellige Millionen-Gehälter locker machen, was bei entsprechenden Mittelzuflüssen und guter Performance der von den Starinvestoren gemangten Fonds indes leicht verschmerzbar ist. Heikel wird es jedoch, wenn Vermögensverwalter in eine zu starke Abhängigkeit von ihren Top-Investmentmanagern werden.

Das PLATOW InvestorenFORUM hat mit Rolf Buch (Vonovia) den CEO eines DAX-Unternehmens zu Gast. Buch spricht zu den Perspektiven bei Immobilien.

Georg Fahrenschon ist auf gutem Wege, bei der Neuorganisation der Gremien im DSGV bald handfeste Ergebnisse vorlegen zu können. Vor allem die zähe Entscheidungsfindung, zuletzt sichtbar geworden bei der Einführung des Online-Bezahlsystems Paydirekt, ist vielen Sparkassen schon lange ein Dorn im Auge.

Kurswechsel bei der Südwestbank. Nachdem Hauck & Aufhäuser (vorbehaltlich BaFin-Genehmigung) bei Fosun gelandet ist, will die kleine Privatbank aus Stuttgart ohne größere Akquisitionen wachsen. Hauck mit seinen hohen Provisionseinnahmen hätte zwar gut gepasst, sei aber gedanklich abgehakt, so Vormann Wolfgang Kuhn im Telefonat mit PLATOW. Sollte jetzt zugekauft werden, dann nur noch im Asset Management, wo aktuell 9 Mrd. Euro verwaltet werden.

Nach langer Vorbereitung ist seit November Paydirekt die gemeinsame Antwort der deutschen Banken auf Paypal. Zwölf Jahre nachdem der Marktführer in Deutschland an den Start ging, soll der Dienst Konkurrenz bekommen. Verglichen mit Angeboten wie Paypal, kommt die gemeinsame Initiative der Banken sehr spät auf den Markt. Dem weiteren Siegeszug von Online-Bezahldiensten in Deutschland dürften zudem aber zwei Dinge im Weg stehen: die mitunter berechtigte Sorge über die Sicherheit mancher Offerte sowie die fehlende Transparenz über die Datenverwendung.

Den „Oscar“ bei der Preisverleihungs-Gala für die besten Vermögensverwalter hätte eigentlich Jürgen Lampe von „firstfive“ bekommen müssen und nicht die Banken und Vermögensverwalter, die sich mit ihren tatsächlich existierenden Kundendepots bis auf wenige Ausnahmen keine Meriten erworben haben.

Während für die BHF-Bank die Zeit der Unsicherheit inzwischen vorbei ist und Oddo angekündigt hat, nach dem erfolgreichen Umtauschangebot (BHF-Anteil 97,2%) umgehend den Squeeze Out zu beginnen, muss Hauck & Aufhäuser mit Blick auf die künftige Eigentümerstruktur weiter zittern. Wenigstens gibt es keine Anzeichen dafür, dass Fosun nun einen Rückzieher macht. Bei der BHF, für die Fosun ebenfalls geboten hatte, sind zwar dem Vernehmen nach sehr wohl Belege dafür aufgetaucht, dass die Chinesen geplant hatten, BHF und Hauck unter Führung von Björn Robens zusammen zu legen.

In Asien lebt mit rd. 4,5 Mrd. Menschen mehr als die Hälfte der Weltbevölkerung. Alleine in China sind es etwa 1,4 Mrd. Deren privates Vermögen soll bis zum Jahr 2020 auf 7,3 Bio. Euro ansteigen. Das hat die Schweizer Privatbank Julius Bär errechnet. Solche Beträge wecken Begehrlichkeiten bei den Geldhäusern.

Übersicht, Besonnenheit und konsequentes Handeln sind Eigenschaften, die einen aktienerprobten Anleger derzeit massiv auf die Probe stellen. So auch am gestrigen Donnerstag, als die Börsen in Deutschland und der Schweiz zum x-ten Mal in diesem Jahr auf Tauchstation gingen. Besonders betroffen waren diesmal Bankentitel (s. Top-Thema auf S.1). Wie es der Zufall wollte, hat am selben Tag die Schweizer Privatbank Vontobel, die selbst börsennotiert ist, ihre Bilanz für das abgelaufene Jahr 2015 vorgelegt.

Mit der Übernahme der BHF Kleinwort Benson erwirbt Oddo & Cie, Paris, indirekt die BHF-Bank. BHF ist eine deutsche Privatbank mit Niederlassungen in Luxemburg, der Schweiz, den Vereinigten Arabischen Emiraten, Ägypten und Vietnam.

Der Vergleich mit den USA ist so gut wie in trockenen Tüchern. Dafür musste Julius Bär, die nach UBS und Credit Suisse drittgrößte Schweizer Privatbank, beachtliche 547 Mio. CHF in der Bilanz 2015 zurückstellen. Dadurch hat sich der Gewinn im Vergleich zum exzellenten Vorjahr auf gut 122 Mio. CHF gedrittelt. Das Arrangement des bedeutenden Züricher Vermögensverwalters mit dem amerikanischen Staat, das in Kürze auch offiziell bekannt gegeben werden dürfte, zeigt, in welch großer Abhängigkeit eidgenössische Häuser vom größten Kapitalmarkt der Welt immer noch sind, Asien hin, Asien her. Die US-Justiz hat auf Grund der mehr oder weniger nachgewiesenen Beihilfe zur Steuerhinterziehung drakonische Strafen verhängt, unter denen die meisten Schweizer Institute leiden.

Philippe Oddo, Chef der französischen Privatbank Oddo & Cie., ist endgültig am Ziel. Mit den Stimmen des chinesischen Mischkonzerns Fosun wird der Aufsichtsrat der BHF-Bank-Obergesellschaft BHF Kleinwort Benson einstimmig die Annahme des Übernahmeangebots der Franzosen empfehlen.

Seit fast einem Jahr stellt die Hamburger Privatbank Berenberg mit Hans-Walter Peters, dem phG-Sprecher, den 16. Bankenpräsidenten. Auch das unterstreicht die zuletzt gewachsene Bedeutung des Instituts. Während andere Häuser sich verkleinern mussten, sorgt Berenberg mit seiner Expansion im Investmentbanking, die auch vor nationalen Grenzen nicht Halt macht, für Aufsehen und zieht zunehmend die Anerkennung von Professionals auf sich.

Mit dem erfolgreichen Abschluss der im Dezember beschlossenen Kapitalerhöhung um 100 Mio. Euro hat die französische Privatbank Oddo & Cie. die letzte große Hürde zur Übernahme der Frankfurter BHF-Bank genommen. Damit fehlt Oddo nun nur noch die Zustimmung des Einlagensicherungsfonds der deutschen Banken, die in Kürze erwartet wird, um die Transaktion perfekt zu machen.

Das System ist brillant. Von ihren über 30 Mio. Kunden sind gut 18 Mio. als Mitglieder am Erfolg der Institute beteiligt. Mit 12 770 Bankstellen verfügt die Genossenschaftliche Finanz-Gruppe zudem über eines der dichtesten Bankservicenetze Europas.

Der Schlingerkurs der chinesischen Beteiligungsgesellschaft Fosun bei ihrem geplanten Einstieg in den deutschen Privatbanken-Markt wird immer verwirrender. Ende vergangener Woche verabschiedete sich Fosun offiziell aus dem Bietgefecht mit der französischen Privatbank Oddo & Cie. um die Frankfurter BHF-Bank. Kurz zuvor hatte Fosun noch auf Geheiß seines wieder aufgetauchten Firmengründers Guo Guangchang verlauten lassen, dass sich die Chinesen keineswegs schon geschlagen geben wollen.

Peinlicher hätte das Timing für die EZB-Bankenaufsicht und die BaFin kaum sein können. Fast zeitgleich zu den ersten Meldungen aus China über das Verschwinden von Fosun-Gründer Guo Guangchang sickerte in Deutschland die Nachricht vom Abschluss des Eigentümer-Kontrollverfahrens in Sachen BHF-Bank durch.

Der deutsche Mittelstand, das Geld der vielen Unternehmerfamilien, der gewerbliche Immobilienmarkt und last but not least der Pfandbrief als deutsche Besonderheit locken französische Geldhäuser nach Deutschland. Es sind keineswegs nur die führenden Adressen wie BNP Paribas, Société Générale oder Crédit Agricole, die diesen Weg gehen.

Der Abgas-Skandal bei Volkswagen hinterlässt Spuren. Am französischen Automarkt sind die Verkäufe von VW-Autos im November nur um 4,4% gestiegen, während die Zahl der Neuzulassungen insgesamt um 11,3% zulegen konnte. Überproportional gut entwickelten sich hingegen die französischen Hersteller.