Privatbanken

Preise, die von den angesehenen Branchenblättern „The Banker“ und „Professional Wealth Management“, beide gehören zur „Financial Times“-Gruppe, verliehen werden, gelten als hochwertig und jede Bank würde gerne damit geehrt werden.

Eine Lanze für die Emerging Markets bricht die Fürst Fugger Privatbank in ihrem jüngsten Anlegerbrief. Die Schwellenländer hätten zwar derzeit besonders unter den geopolitischen Spannungen zu leiden, mit Blick auf die nächsten Jahre, so die Fugger Bank, würden die Emerging Markets überproportional von der Erholung der Weltwirtschaft profitieren. Tatsächlich empfiehlt es sich jedoch, die Entwicklung in den einzelnen Schwellenländern sehr viel differenzierter zu betrachten, als dies in der Vergangenheit notwendig war.

Lange schien es, als wollten sich die potenziellen Börsenkandidaten in diesem Jahr nicht aus der Deckung wagen. Doch mittlerweile herrscht fast schon reges Gedränge vor der Treppe zum Parkett. Mit den Samwer-Schützlingen Zalando und Rocket Internet (s. S. 1) und dem ostdeutschen Gewerbeimmobilien-Konzern TLG planen derzeit gleich drei prominente Börsenaspiranten ihr IPO.

Experten aus der Beteiligungsbranche boten beim 7. PLATOWFORUM Einblicke ins Eingemachte. Das Anlagesegment wird vom Gesetzgeber zurzeit mächtig gefordert, profitiert aber von der EZB-Politik mit niedrigen Zinsen, die eine Flucht in Sachwerte auslöst.

Die Royal Bank of Scotland (RBS) hat das aus der Schweiz gesteuerte internationale Geschäft ihrer Privatbank-Tochter Coutts zum Verkauf gestellt. Als potenzielle Käufer werden vor allem Schweizer Adressen wie UBS, Credit Suisse, Julius Bär, Vontobel, Safra Sarasin oder die Genfer Bank Syz genannt. Angesichts eines kolportierten Kaufpreises von mindestens 700 Mio. CHF dürfte Coutts International für die meisten Schweizer Interessenten jedoch ein ziemlich großer Brocken sein. Die RBS soll deshalb überlegen, die Transaktion in zwei Blöcke aufzuteilen, einen schweizer und einen asiatischen, um auch Investoren aus Asien anzulocken. Der Verkaufsprozess soll allerdings noch am Anfang stehen.

Die überreichliche Geldversorgung der Notenbanken führt zurzeit noch nicht zu Inflation im klassischen Sinn. Vielmehr treibt das umlaufende Geld die Preise von Assets, mit denen vor allem Reiche gesegnet sind: Aktien, noch nicht an der Börse gelistete Unternehmen, Grundstücke, Häuser, Ackerland sowie Kunst. Auf Grund dieser Asset-Inflation steigt weltweit die Zahl der Multi-Millionäre und Milliardäre. Wer allerdings glaubt, Privatbanken, die das Vermögen einer betuchten Klientel verwalten, würden aus dem Vollen schöpfen, unterliegt einem großen Irrtum.
Die reine Vermögensverwaltung für deutsche Kunden wirft derzeit kaum etwas ab.

Die gestrige Sitzung von Aufsichtsrat und Aktionärsauschuss bei Hauck & Aufhäuser dürfte für die Geschäftsleitung kein Vergnügen gewesen sein. Nach uns vorliegenden Unterlagen mussten Jochen Lucht, Michel Bentlage und Stephan Rupprecht den Eigentümern mitteilen, dass es im laufenden Jahr voraussichtlich zu einer Planverfehlung von 12,3 Mio. Euro kommt.

Erstmals in ihrer 209-jährigen Geschichte gewährt die bislang so verschwiegene Schweizer Privatbank Pictet einen Einblick in ihr Zahlenwerk. Was sich zunächst nach einer Transparenz-Offensive anhört, ist vor allem eine Konsequenz aus dem zu Jahresbeginn erfolgten Rechtsformwechsel des nach der UBS und Credit Suisse drittgrößten Schweizer Vermögensverwalters.

Von verschiedener Seite erreichten uns jüngst Hinweise, wonach einige Eigentümer von Hauck & Aufhäuser im Hintergrund Kaufinteressenten für ihren Anteil an der Traditionsbank suchen. So wurde jüngst offenbar ein deutscher Allfinanzkonzern angesprochen. Die Anteile der Privatbank sind auf mehrere wohlhabende Familien verteilt, von denen jede auf rd. 10% kommt. Dazu gehören Solar-Unternehmer Frank Asbeck, Jürgen Heraeus, die Familie Mast-Jägermeister, der Bankier Rudolf Brinckmann und Ex-Merck-Chef Hans Joachim Langmann. Hauck & Aufhäuser selbst weiß indes nichts von einem möglichen Verkaufsinteresse auf Seiten der Eigentümer.

Während sich andere Banken einer Schrumpfkur unterziehen, treibt die Schweizer Privatbank Julius Bär ihren Expansionskurs voran. Zeitgleich mit der Präsentation der Halbzeit-Ergebnisse verkündete Julius Bär eine strategische Partnerschaft mit der Bank Leumi.

Portugals Finanzmarkt ist in Turbulenzen. Die Ruhe vergangener Wochen und Monate ist vorbei, seit die Schwierigkeiten der größten Privatbank des Landes, des Banco Espírito Santo (s. auch PLATOW v. 14.7.), öffentlich geworden sind. Die Rating-Agenturen machen es sich allzu leicht. Sie senken den Daumen, wenn das Kind bereits in den Brunnen gefallen ist.

Nach den zwei ziemlich verpatzten Stresstests der europäischen Bankenaufsichtsbehörde EBA hatte die EZB gelobt, dass diesmal alles besser werden solle. Doch daran hat Dirk Thiel, Geschäftsführer der GBB-Rating, so seine Zweifel. Denn die EZB, die den Stresstest gemeinsam mit der EBA durchführt, steckt in einem Dilemma. Um erneute Kapitalmarkt-Turbulenzen zu vermeiden, dürfe die EZB eigentlich keine Bank bei dem Stresstest durchfallen lassen, so Thiel. Wenn jedoch alle Institute den Fitnesstest bestehen, wird der Markt ihn aber als zu lasch abtun. Egal, was im Oktober bei dem Stresstest auch herauskommt, das Ziel, neues Vertrauen in die Stabilität des europäischen Bankensektors zu schaffen, wird die EZB kaum erreichen, ist sich Thiel sicher.

Espírito Santo heißt auf Deutsch Heiliger Geist. Was die gleichnamige portugiesische Großbank anbelangt, führt diese Übersetzung jedoch in die Irre. Sorgen um die finanzielle Stabilität des Banco Espírito Santo (BES) erschütterten Mitte der Woche die Weltbörsen. Die Privatbank mit dem kräftigen Grün im Firmenlogo, die mit dem Fußballidol des Landes, Cristiano Ronaldo, wirbt, ist schon eine ganze Weile ähnlich arm dran wie die in der WM-Vorrunde ausgeschiedene Nationalmannschaft Portugals. Die Wurzeln des Instituts, das viele Jahrzehnte von der Familie Espírito Santo beherrscht wurde, reichen bis ins 19. Jahrhundert.

Reale Werte sind in Zeiten niedriger Zinsen nach wie vor Trumpf. Um die besten Investmentideen geht es am 24.9. beim PLATOW FORUM Beteiligungen in Frankfurt am Main (Hilton Hotel). Experten unterstützen vermögende Private und Institutionelle in der Entscheidungsfindung bei ihren Investitionen. Gleich zur Eröffnung gibt Michael Schneider (IntReal) Einblicke in die Feinheiten der Regulierung und streift dabei die Vorschriften der AIFM-Richtlinie und des KAGB. Hermann Wüstefeld (DWS) präsentiert einen Marktüberblick mit Chancen und Risiken von Sachwerten.

Der weitgehend umgesetzte Rückzug von Credit Suisse aus Deutschland sorgte in der Vergangenheit mehrfach für Schlagzeilen. Insbesondere in den Monaten, als nur Gerüchte die Runde machten und alles in der Schwebe war, gab es die eine oder andere Info aus der Bank von unzufriedenen Mitarbeitern, die sich Sorgen um ihre Zukunft machten.

Beim geplanten Zusammenschluss der beiden genossenschaftlichen IT-Dienstleister GAD und Fiducia könnte es bald erneut haken. Wie wir hören, sorgen sich die Eigentümer der kleineren GAD um ihren Einfluss. Konkrete Zahlen zur Bewertung sind zwar noch gar nicht veröffentlicht.

Für die Hamburger Privatbank M. M. Warburg ist die Familie Olearius ein Glücksfall und umgekehrt. Vor 30 Jahren trat mit Christian Olearius ein junger, aufstrebender Vorstand der Nord/LB in das traditionsreiche Hamburger Bankhaus ein, wurde dort Partner und Sprecher der persönlich haftenden Gesellschafter.

Seit der Trennung von Michael Schramm, dessen Wachstumspläne nicht immer den Erfolg brachten, den sich die Gesellschafter vorgestellt haben, hatte sich Hauck & Aufhäuser vor allem auf Gesundschrumpfen konzentriert. Inzwischen ist die zweijährige Restrukturierungsphase, in der u.a. die mit Cazenove übernommene M&A-Beratung wieder abgestoßen wurde, aber abgeschlossen.

Bei einem idealen Deal profitieren alle. Der Umzug der Privatbank Metzler vom Stammsitz Große Gallusstraße 18 in die Untermainanlage 1 ist ein solcher. Das der Familie und der Bank gehörende Grundstück im Bankenviertel wurde zunächst durch den Zukauf des benachbarten Areals der LHB auf 2 400 qm „veredelt“.

Der in der vergangenen Woche vorgestellte Referentenentwurf für ein Lebensversicherungsreformgesetz ist bei den Versicherern nicht gut angekommen. Besser davongekommen sind die Vermittler.