Privatbanken

Weil dem Technologiekonzern Siemens ein klassischer Verkauf seiner Tochter Osram an der Börse wenig aussichtsreich erschien, wurden die Siemens-Altaktionäre schlicht „zwangsbeglückt“: Für zehn Siemens-Aktien gab es je eine Osram-Aktie obendrauf. Osram gelang damit der langersehnte Sprung an die Börse, am ersten Handelstag (8.7.) gehörte der Leuchtmittelhersteller gar für einen Tag zum Kreis der DAX-Unternehmen.

Die Franz Haniel & Cie. GmbH hat am 27.6.13 nach einem mehrtägigen Bookbuilding 13,4 Mio. Aktien der Versandhandelstochter Takkt, einschließlich einer Mehrzuteilungs-/Greenshoe-Option von bis zu 1,2 Mio. Aktien, hauptsächlich bei institutionellen Investoren im In- und Ausland platziert.

Beim Wechselrichterproduzenten SMA Solar stuften wir die fundamentale Lage in der Ausgabe vom 24. Mai als kritisch ein. Am Mittwoch wurden wir mit unserer Einschätzung durch eine weitere negative Unternehmensmeldung bestätigt. So teilte das Unternehmen mit, dass die Mitarbeiterkapazität bis Ende 2014 um 800 Stellen reduziert werden muss.

Seit es an den Aktienmärkten wieder aufwärts geht, wagte der Versicherungskonzern Talanx als eines der ersten Dickschiffe unter den Börsenaspiranten im vergangenen Herbst den Sprung aufs Parkett. Der Mut der Hannoveraner wurde denn auch alsbald mit dem Aufstieg in den MDAX belohnt.

Seit über einem Jahr zieht sich der Übernahmeversuch von RHJI bei der BHF-Bank hin. Mit der Deutschen Bank, der die Privatbank zusammen mit Sal. Oppenheim in den Schoß gefallen war, ist sich RHJI-Vormann Lenny Fischer längst einig. Es sperrt sich die BaFin, die mehr oder weniger laut immer wieder Zweifel an Fischers finanzieller Stärke durchblicken ließ.

Das Landgericht München I hat den Klagen ehemaliger Aktionäre der Hypo Real Estate (HRE) zum dritten Mal eine Absage erteilt. Mit Beschluss vom 21.6.13 haben die Richter nun auch die Höhe der Abfindung als sachgerecht beurteilt, die die Aktionäre im Rahmen des Squeeze-out erhalten haben.

Wem soll mehr Vertrauen geschenkt werden, den geöffneten Geldschleusen der Notenbanken oder der wieder Tritt fassenden Konjunktur? Das Ringen um eine Antwort bestimmt zurzeit das Auf und Ab der Weltbörsen. Für die Experten von Pictet gibt es nur eine Antwort: Die Konjunktur wird sich über kurz oder lang durchsetzen und die Geldpolitik entsprechend die Zügel anziehen.

Wenn es um das Thema Aktien und Aktienkultur geht, schaltet sich der Grand Seigneur der Privatbank Metzler, Friedrich von Metzler, auf der Bilanz-PK seines Hauses gern auch selbst noch ein, während er inzwischen die Behandlung aller anderen Standardthemen seinen Kollegen aus dem Partnerkreis, allen voran Emmerich Müller, überlässt.

Vier Privatbanken unterschiedlichsten Zuschnitts sorgen dieser Tage für Schlagzeilen: 1. Julius Bär verleibt sich weltweit und Schritt für Schritt Wealth-Management-Units von Merrill Lynch ein; 2. Nach der Übernahme von Sarasin durch die Safra-Familie wird die gemeinsame Bank unter neuer Führung ab sofort nur noch als Bank J. Safra Sarasin auftreten; 3. Sal. Oppenheim vollzieht die Integration in den Deutsche Bank-Konzern mit einer Reihe schmerzhafter Schnitte; 4. Bereits abgespeckt hat Hauck & Aufhäuser mit dem Rückzug aus der M&A-Beratung und dem Verkauf der Private-Banking-Einheit in Luxemburg an die DZ Privatbank.

Das Ausbaden der von Privaten ausgelösten Finanzkrise hat die Verschuldung westlicher Staaten in bis dahin ungeahnte Höhen getrieben. Der Maastricht-Vertrag gab einst eine Obergrenze von 60% für den Anteil der Staatsschuld am BIP vor. Davon sind alle wichtigen Länder heute weit entfernt, sogar Deutschland mit seinen zurzeit noch gut 80%.

Den Ausstieg von Berndt-Ulrich Scholz im vergangenen Oktober hat die Merkur Bank inzwischen verdaut. Scholz, der mit seinem schwäbischen Familienunternehmen Scholz AG rund um den Globus fast 5 Mrd. Euro umsetzt und damit zu den größten Schrotthändlern der Welt gehört, hielt bisher 50% an der Münchener Privatbank.

Der Veränderungsdruck in der Bankenwelt macht auch vor einem auf Kontinuität bedachten Institut wie der Fürstlich Castell’schen Bank nicht halt. Die Franken bekamen kürzlich mit Sebastian Klein einen Vorstandsvorsitzenden, während Sprecher Thilo Wendenburg das Haus verließ. Zuvor war bereits die IT ausgelagert worden. Im Zuge dessen schrumpfte die Mitarbeiterzahl, aber, wie Klein im Gespräch mit PLATOW betont, nicht an der Front. Klein räumt harten Wettbewerb um die guten Kunden des Mittelstandes ein, aber die Castell-Bank könne sich in der Region mit ihren zwölf Filialen behaupten. Die niedrigen Zinsen und das regulatorische Umfeld machten das Geschäft aber nicht gerade leichter.

Ein Team der Sozietät Clifford Chance um die Partner Beda Wortmann (Banking & Capital Markets, Frankfurt) und Emma Matebalavu (Finance, London) hat die Immobilienberatungsgesellschaft Hatfield Philips bei der Restrukturierung und Refinanzierung eines verbrieften Immobiliendarlehens in Höhe von ursprünglich 168 Mio. Euro beraten.

In Zeiten mit historisch niedrigen Zinsen suchen Anleger nach Möglichkeiten, doch noch irgendwie hohe Renditen zu erzielen. Kein Wunder, dass die Börsen in Deutschland wie den USA derzeit so gut laufen. DAX und Dow Jones notieren am Allzeithoch. Doch auch die Schwellenländer rücken in den Fokus.

Seit 2007 tobt die Schuldenkrise und die Notenbanken kämpfen mit immer niedrigeren Zinsen und immer mehr Liquidität verzweifelt gegen sie an. Das hat jahrzehntelang vertraute Gesetze der Kapitalanlage aus den Angeln gehoben. Niedrige Zinsen sind kein Zeichen mehr für wenig Risiko, sondern ein Indiz für Ratlosigkeit, wenn nicht sogar beginnende Verzweiflung.

Vor 24 Jahren durften wir den Feierlichkeiten zum 200. Gründungstag von Sal. Oppenheim beiwohnen. Damals noch mit Harald Kühnen und Alfie von Oppenheim, die zu den angesehensten Privatbankiers Deutschlands zählten. Inzwischen ist viel passiert. Die Bank verspielte ihre Selbständigkeit, ging durch schwere Jahre.

Zum 41. Mal bittet Sal. Oppenheim an diesem Donnerstag/Freitag einen Kreis namhafter institutioneller Kunden zu einer Investmentkonferenz nach Köln. Diesmal wird besonders viel Prominenz aufgeboten. Das liegt auch daran, dass die Privatbank, die zur Deutsche Bank-Gruppe gehört, die vor Wochen bekannt gegebenen Veränderungen in der eigenen Führung eigens für die Tagungsgäste nochmals inszeniert.

Manfred Schubert-Zsilavecz war in seiner Begrüßung voll des Lobes. Vor 600 Gästen im Casino des Campus Westend würdigte der Vizepräsident der Hochschule am Mittwochabend die drei Gastgeber und Ehrensenatorinnen der Goethe Universität, Karin Giersch, Renate von Metzler und Johanna Quandt, für deren uneigennützigen Einsatz. Die Arbeit der nicht ganz unvermögenden Damen im Kreis der „Freunde der Universität“ habe die Hochschule aus dem akademischen Off auf vielen Gebieten weit nach vorn gebracht.

Wer will nicht, dass sein Vermögen auch in schwieriger Zeit stetig wächst. Auf der PLATOW-Konferenz am 24.4. in Frankfurt am Main (Frankfurter Hof) weisen Ihnen Experten namhafter Banken und Vermögensverwalter den Weg aus dem Renditetief.

Mit der Berufung Konstantin Mettenheimers zum Chairman Deutschland mit darüber hinaus reichenden Aufgaben setzt die Genfer Privatbank Edmond de Rothschild, deren Wurzeln sich bis in die Frankfurter Judengasse zurückverfolgen lassen, wo Mayer Amschel Rothschild 1743 geboren wurde, ein starkes Zeichen.