Private Equity

Gut drei Jahre nach der Übernahme der BHF-Bank steht Philippe Oddo vor seinem nächsten großen Coup in Deutschland. Nach unseren Informationen ist der umtriebige Franzose der Favorit für den Zuschlag beim Bankhaus Lampe.

Die Wirtschaftskanzlei Goodwin Procter hat zum 1.10.19 weltweit 33 ihrer Anwälte zu neuen Partnern ernannt, einen davon in Deutschland.

Private Equity (PE) gilt mit seinen Überrenditen (oft im zweistelligen Prozentbereich) als „Königsklasse“ im Anlage-Management, die eben nur sehr wohlhabenden Familien zugänglich ist. Doch auch PE unterliegt der Transformation durch Digitalisierung und den Wechsel der Generationen.

Das Firmenlogo leuchtet schon lange in einem grünen Farbton. Jetzt will der neue Haniel-Chef Thomas Schmidt auch das Beteiligungsportfolio des Familienkonzerns auf Nachhaltigkeit trimmen und mittelfristig die Rendite auf 9% hochschrauben.

Die Sozietät Hogan Lovells baut ihre Banking-Praxis am Standort Frankfurt aus.

Während es auf Spar- und Festgeldkonten bald Minuszinsen gibt, haben sich Gelder, die in Aktien, Immobilien oder andere alternative Investments geflossen sind, mit p.a. z. T. 2-stelligen Renditen hervorragend entwickelt.

Die US-Investmentbank Goldman Sachs, die für BASF den Verkauf der Bauchemie-Sparte organisiert, hat die Interessenten aufgefordert, bis zum 9.9. konkrete Kaufpreisangebote sowie eine valide Finanzierungsstruktur einzureichen.

Auffallend gelassen hat der tschechische Investor Daniel Kretinsky auf das Scheitern seiner Übernahmeofferte für den Düsseldorfer Handelskonzern Metro reagiert. Denn der Kohle-Milliardär, der zusammen mit seinem Partner Patrik Tkac über das gemeinsame Investment-Vehikel EP Global Commerce weiterhin 17,5% der Metro-Anteile hält, hat offensichtlich längst einen Plan B in der Hinterhand.

Wie wir hören, wird Güngor Kara zum 15.7. neuer Chief Digital Officer bei Ottobock. Es ist nicht der erste Wechsel an der Spitze des Medizintechnikunternehmens nachdem Mehrheitseigentümer Hans Georg Näder Anfang 2018 vom Chefposten an die AR-Spitze wechselte.

Private PLATOW-Leser, die sich jetzt sofort für das 8. PLATOWFORUM Family Office anmelden, zahlen ausnahmsweise noch bis 3.7. nur 150 Euro. Danach wird‘s mit 750 Euro sehr viel teurer.

Die Wirtschaftskanzlei Herbert Smith Freehills legt mit einem Neuzugang auf Partnerebene den Grundstein für eine eigene deutsche Steuerrechtspraxis.

Zum 8. Mal lädt Sie PLATOW ein nach Königstein-Falkenstein ins Grand Kempinski zum „PLATOWFORUM Family Office“. Dort erwarten Sie am 28. August 2019 Top-Referenten. Unter der Moderation unseres langjährigen Partners Hans Christian Blum, Fachanwalt für Erbrecht und Leiter Private Clients (CMS Deutschland) liefert Christoph Kind (Marcard, Stein) den Kapitalmarktausblick.

Wie wir aus unternehmensnahen Kreisen hören, haben nach dem Absturz der ProSiebenSat.1-Aktie um 50% in den letzten 12 Monaten Investoren das Unternehmen ins Visier genommen. Dabei geht es weniger um Hedge Funds als um langfristig orientierte Private Equity-Anleger, zu denen traditionell ein guter Draht besteht. So war Permira lange Großaktionär. Noch herrscht auf Investorenseite aber Zurückhaltung, die mit der unsicheren Perspektive des TV-Werbemarktes begründet wird.

Die M&A- und Private-Equity-Partner Oliver Duys (Düsseldorf) und Christoph Brenner (München) bilden das neue Managementteam der deutschen Orrick-Büros.

Der Essener Spezialchemiekonzern Evonik arbeitet an einem klareren Profil. Jüngster Coup von CEO Christian Kullmann ist der Verkauf der Methacrylat-Sparte an den US-Private-Equity-Investor Advent International für satte 3 Mrd. Euro (s. a. PLATOW Brief v. 6.3.). Die rechtliche Beratung des Milliardendeals übernahmen die Kanzleien Freshfields Bruckhaus Deringer, Baker McKenzie und P+P Pöllath + Partners.

Das Umfeld für Immobilien-Zielfonds des globalen Private Capital-Marktes war 2018 günstig. Das belegt das weiterhin hohe Platzierungsniveau. Insgesamt 70% der Immobilienfonds erreichen dabei mindestens das bei Auflegung angestrebte Zielvolumen.

Private Equity steht bei privaten Investoren selten auf der Wunschliste. Einstiegshürde ist nicht nur die hohe Mindestanlage von oft 10 Mio. Euro, sondern die Regulierung (AIFM). Seit einem Jahr gelten dank MiFID II selbst kleine Family Offices mit einem Einsatz von 200 000 Euro als schützenswerte Nicht-Profis. Das erhöht das Emittentenrisiko, hat Dokumentationspflichten und Offenlegung der Kosten zur Folge.

P+P Pöllath + Partners hat mit Wirkung zum 1.1.19 sechs Counsel aus den eigenen Reihen zu Equity- bzw. Associated-Partnern ernannt.

Die Investment-flaute als Folge problembehafteter Banken ist für Frankfurt endgültig vorbei. Auf das Gesamtzahlenwerk 2018 kommen wir in Kürze zurück. Im Endspurt des Jahres gingen indes noch 3 Investmentkracher los. Gebäude, die PLATOW z. T. noch als langjährige Sorgenkinder kannte: