Regulatorik

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Das alte Sprichwort „Vorsicht ist besser als Nachsicht““ trifft im Kern das Selbstverständnis von Bayerns ältester Privatbank, der Fürstlich Castell‘schen Bank (Castell-Bank). Kontinuität und nachhaltige Vermögensbewahrung über Generationen hinweg bilden dabei die Eckpfeiler des Traditionshauses, das sich noch heute im Besitz der Gründerfamilien Castell-Castell und Castell-Rüdenhausen befindet. Ihre konservative Anlagestrategie mit Fokus auf begrenzte Risiken und der gewohnte Weitblick sichert im Gj. 2016 einmal mehr den Erfolg des Bankhauses ab.

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Finanzaufsicht, Deutsche Bundesbank und Finanzministerium werkeln derzeit an einem gemeinsamen Konzept, um kleinere Banken wie Sparkassen und Volksbanken von den überbordenden Anforderungen der Regulierung zu entlasten, berichtete BaFin-Präsident Felix Hufeld auf seiner Jahres-PK in Frankfurt.

Über Erfolg oder Scheitern entscheidet oft ein mehr oder weniger geschicktes Erwartungsmanagement. Das beherrscht kaum ein Regierungschef besser als die krisenerfahrene Kanzlerin Angela Merkel.

Die Wogen auf EU-Ebene im Verhältnis Brüssel zu London schlagen hoch, besonders nach dem stimmungsmäßig offensichtlich völlig missglückten Treffen zwischen Theresa May und Jean-Claude Juncker vor einer knappen Woche (s. auch PLATOW v. 28.4.).

Im ersten Quartal 2017 wurden nach Angaben von Scope sechs Publikums-AIF mit insgesamt rund 143 Mio. Euro prospektiertem Eigenkapital und 13 Vermögensanlagen von der BaFin zum Vertrieb zugelassen. Das durchschnittlich prospektierte Eigenkapitalvolumen betrug nur noch rund 24 Mio. Euro. Kein Fonds will mehr als 50 Mio. Euro einsammeln.

Der Fixed Income-Boom, der bei den US-Investmentbanken im Q1 teilweise deutlich steigende Ergebnisse zur Folge hatte, ist an der UBS weitgehend vorbeigegangen. Viel Kummer bereitet dies CEO Sergio Ermotti angeblich nicht. Sein Geschäftsmodell ist auf geringen Kapitaleinsatz ausgelegt und dennoch hochprofitabel.

Schneller als bislang erwartet scheint sich im Baseler Ausschuss ein Kompromiss zur Reform der Basel III-Eigenkapitalregeln für Banken anzubahnen. Zuletzt galt es als ausgemacht, dass erst in der zweiten Jahreshälfte neue Bewegung in die nach dem Amtsantritt von Donald Trump auf Eis gelegten Verhandlungen kommen könnte, wenn der vom US-Präsidenten nominierte Chef-Bankenaufseher Randal Quarles, der noch vom US-Senat bestätigt werden muss, seine Arbeit aufgenommen hat.

Bei der Gründung des Bankenverbands Hessen 1947 als berufsständische Organisation der in Hessen tätigen Kreditinstitute in privater Rechtsform lag Frankfurt noch in Trümmern.

Eine richtige Wohnimmobilien-Blase gebe es ebenso wenig wie echte Wohnungsnot. Sicherlich seien aber regionale Übertreibungen festzustellen, berichtete vdp-Präsident Louis Hagen auf der Jahres-PK des Verbands der Pfandbriefbanken (PLATOW Brief v. 26.4.). Mit Blick auf die Finanzmarktstabilität gehen keine Gefahren vom Wohnungsmarkt aus, stellte Hagen fest.

Es ist nur ein kurzer Fußweg vom Hauptquartier des IWF in Washington zum Weißen Haus. Doch seit Donald Trump dort regiert, rätseln die anderen Mitglieder des Währungsfonds, welchen Kurs die USA künftig beim IWF einschlagen werden.

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Einen Generalangriff auf die Grundfesten der Sparkassen-Organisation wittern führende Sparkassen-Funktionäre hinter den Plänen der europäischen Bankenaufsichtsbehörde EBA sowie der EZB zur Verschärfung der Anforderungen an die Mitglieder von Aufsichtsorganen der Finanzinstitute. Neben bankwirtschaftlichen Fachkenntnissen sollen künftig auch mögliche Interessenkonflikte in die Eignungsprüfung für die Mitglieder von Aufsichts- und Verwaltungsräten der Banken und Sparkassen einfließen.

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Es ist eine Wahnsinns-idee, im 21. Jahrhundert eine Versicherungsgesellschaft und noch dazu eine inhabergeführte zu gründen. Genau das ist Stefan M. Knoll mitder Deutschen Familienversicherung (DFV) gelungen, die in diesem Jahr ihr 10-jähriges Jubiläum feiert. Rückblickend ist der Unternehmensgründer und CEO aber nicht als waghalsig zu bezeichnen, mutig schon eher.

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Kontrovers diskutierten 120 aktive Branchenmatadore und Medienvertreter auf dem ersten von den freien Fachjournalisten Friedrich Andreas Wanschka, Stefan Loipfinger und Markus Gotzi organisierten „Sachwerte Kolloquium““ in München. Crowdfunding und die Chancen der Digitalisierung des Vertriebes waren die beherrschenden Themen des Kolloquiums.

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Nach einem holprigen Start ins erste Jahr von Solvency II ist die Zahl der Lebensversicherungsgesellschaften, die eine Bedeckungsquote (BQ) von unter 100% (ohne Übergangsmaßnahmen) aufweisen, nach Schätzungen des Branchenverbands GDV Ende 2016 wieder deutlich zurückgegangen.

Wenn am heutigen Freitag in Baden-Baden die Finanzminister und Zentralbankgouverneure der G20 für zwei Tage zusammenkommen, werden die Protagonisten nicht nur über die Handelspolitik der neuen US-Administration streiten. Vielmehr bieten laschere Bankenregeln, wie sie Donald Trump fordert, Diskussionsstoff. In diesem Punkt hat sich Deutschland als Gastgeber klar positioniert. Bundesbankpräsident Jens Weidmann hat noch am Mittwoch auf einer Tagung des internationalen Bankenverbands IIF ausdrücklich davor gewarnt, die Regeln für Banken aufzuweichen. Die Finanzmarktregulierung sei eine Errungenschaft der G20 und wichtige Lehre aus der Finanzkrise.

An Selbstbewusstsein mangelt es dem an Mitgliedern weiter schrumpfenden Bundesverband der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken (BVR) nicht. Die Aufsicht müsse sich um die deutschen Genossenschaftsbanken eher weniger sorgen, sagte BVR-Präsident Uwe Fröhlich zu Beginn der Jahres-PK gestern in Frankfurt, um anschließend noch nachzulegen: „Wenn ganz Europa ein Bankensystem wie Deutschland hätte, würden wir heute nicht mehr über Regulierungsprobleme sprechen“.

Im Vorfeld des G20-Finanzministertreffens Ende nächster Woche in Baden-Baden macht der neue US-Kassenwart Steven Mnuchin am kommenden Donnerstag (16.3.) seinen Antrittsbesuch bei seinem deutschen Amtskollegen Wolfgang Schäuble. Neben dem von US-Präsident Donald Trump aufs Korn genommenen deutschen Exportüberschuss dürfte es bei dem Treffen auch um die Bankenregulierung gehen.

Cleary Gottlieb berät die Deutsche Bank bei ihrer am 5.3.17 bekannt gegebenen Kapitalerhöhung.

Die Fusion mit Praxair würde Linde wohl für lange Zeit zum unangreifbaren Weltmarktführer im Gasemarkt machen. Oberaufseher Wolfgang Reitzle als überzeugter Branchen-Konsolidierer und langjähriger Linde-Chef könnte sich selbst ein Denkmal setzen. Der Kapitalmarkt, den Reitzle dabei stets im Blick hat, zweifelt allerdings zunehmend, ob der Deal überhaupt noch kommt.

Die Stimmung unter den Auslandsbanken in Deutschland hat sich im vergangenen Jahr deutlich gebessert. Dazu hat der Brexit maßgeblich beigetragen. Vor allem habe aber der geringe Stellenabbau ein stabileres Bild der Branche 2016 geliefert, sagte uns ein Sprecher des Verbands der Auslandsbanken in Deutschland (VAB).