Regulatorik

Mit Argusaugen wacht die BaFin über das deutsche Finanzsystem. Dabei wird die Aufsichtsbehörde nicht selten zur Anlaufstelle für entrüstete Bankkunden. Im vergangenen Jahr genau 5 162 Mal. So oft haben sich Kunden bei der BaFin über ihre Kreditinstitute beschwert. Als Indikator für grobe Schnitzer im deutschen Bankensystem ist die Zahl jedoch nicht anzusehen.

285 Seiten dick ist das Frühjahrsgutachten zur Immobilienwirtschaft 2017, das der Rat der Immobilienweisen am vergangenen Dienstag der Bundesregierung übergeben hat. Das vom ZIA in Auftrag gegebene Gutachten wird seit 2002 herausgegeben und soll durch seine Prognosen für mehr Transparenz auf den Immobilienmärkten sorgen. Vielen Entscheidern der Branche gilt es als Trendbarometer und Wegweiser durch das Jahr.

Die Begründung von Tidjane Thiam für das vor zwei Jahren angekündigte Teil-IPO des Schweizer Retailgeschäfts hat am Markt noch nie verfangen. Hohe IPO-Kosten, doppelte Regulierung und Einschränkungen beim Trading sprechen offensichtlich gegen einen solchen Schritt.

Konkretes zu innerer Sicherheit, Flüchtlingskrise und Wirtschaftspolitik ist von Martin Schulz derzeit nicht zu erfahren. Vor dem Sonderparteitag am 19.3. wird sich der SPD-Kanzlerkandidat und aktuelle Umfrage-Liebling, der sogar die Kanzlerin im direkten Duell eingeholt hat, inhaltlich kaum festlegen. Im Telefonat mit PLATOW skizziert Harald Christ, der 2013 als Schattenwirtschaftsminister von Peer Steinbrück angetreten war und heute dem Präsidium des Wirtschaftsforums der SPD angehört, dennoch schon einmal, wie die SPD 2017 endlich das jahrelange Stimmentief hinter sich lassen will. Der Misserfolg 2013 lag in einem zu linken Programm, das mit Steinbrück auch noch dem falschen Kandidaten übergestülpt wurde. 2017 sollen Mittelschicht und Mittelstand stärker eingefangen werden. 

Mit der Lockerung der Bankenregulierung will US-Präsident Donald Trump sein nächstes Wahlversprechen erfüllen. Dabei zielen Trump und sein Finanzminister Steven Mnuchin, ein ehemaliger Goldman Sachs-Manager, auf das Kernstück von Barack Obamas Bankenreform ab, den so genannten Dodd-Frank Act.

Das Timing hätte perfekter kaum sein können. Noch rechtzeitig vor der Bilanz-PK am Donnerstag (2.2.) konnte sich die Deutsche Bank mit der britischen FCA und der amerikanischen DFS auf einen Vergleich in der russischen Geldwäsche-Affäre einigen.

Die gewaltigen strukturellen Veränderungen im Bankensektor fordern allmählich ihren Tribut. Die starke europäische Bankenregulierung, der anhaltende Niedrigzins und die zunehmende Digitalisierung bilden den mächtigen Dreiklang, der kleinen Kreditinstituten stark zusetzt, wie vom Sparkassenverband DSGV und vom Genossenschaftsbankenverband BVR zu hören ist.

Spätestens seit Premierministerin Theresa May unmissverständlich klar gemacht hat, dass Großbritannien mit dem Brexit auch den Zugang zum EU-Binnenmarkt kappen wird, suchen die in London beheimateten Banken nach neuen Brückenköpfen in die Rest-EU. Denn mit dem Verlust des so genannten EU-Passports werden die Londoner Institute viele Geschäfte und Dienstleistungen nicht mehr von der City aus in der Europäischen Union anbieten können.

Die Deutsche Bank will nach den Skandalen der Vergangenheit wieder auf allen Ebenen für die Kunden da sein. Das machte Deutschland-Vorstand Christian Sewing am Rande des WEF-Gipfels in Davos im PLATOW-Gespräch deutlich. Die Tage in Davos seien denn auch ganz der Pflege der Beziehungen zu den wichtigen globalen Kunden gewidmet. Insgesamt vier Vorstände hatte die Deutsche Bank vor Ort.

Abschiedsreden für verdiente Granden der Sparkassen-Organisation sind für DSGV-Präsident Georg Fahrenschon normalerweise Routine. Doch als der westfälische Sparkassenverband beim DSGV anklopfte, um Fahrenschon als Redner für den großen Abschiedsempfang für Rolf Gerlach zu gewinnen, waren sie sich in Münster keineswegs sicher, dass der oberste Repräsentant der Sparkassen-Organisation auch zusagen wird.

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Während die deutschen Institute Deutsche Bank und Commerzbank noch immer unter Altlasten und Konzernumbau ächzen, verdient sich die Konkurrenz von der Wall Street schon wieder eine goldene Nase. Mit der Investmentbank Morgan Stanley hat ein weiteres US-Institut die Gewinnerwartungen für das vierte Quartal übertroffen.

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Der Verbund Deutscher Honorarberater (VDH) kann nach PLATOW-Recherchen für das abgelaufene Jahr wieder einen deutlicheren Anstieg seiner Mitgliederzahlen verzeichnen. 2016 stieg die Anzahl um ca. 200 Berater auf knapp 1 800. Vor zehn Jahren waren es gerade mal 800. In den vergangenen Jahren lag der jährliche Zuwachs in etwa bei 30 bis 40 Mitgliedern. Die zuletzt stark kritisierte Branche sieht nun wieder Licht am Ende des Tunnels.

Auch bei Deutschlands Bankenlobbyisten gehört Klappern zum Handwerk. Als Michael Kemmer beim Neujahrsempfang des Bankenverbands vor einem Jahr auf das Thema Abschluss von Basel III zu sprechen kam, warnte der BdB-Hauptgeschäftsführer eindringlich vor völlig überzogenen Eigenkapitalanforderungen für die deutschen Banken. In der Branche werde deshalb nur noch von „Basel IV“ gesprochen. Fast hörte sich Kemmers damaliges Wehklagen an, als wäre dem Bankenverband ein Scheitern der Basel III-Verhandlungen gar nicht so unrecht. Zu Jahresbeginn 2017 klingen Kemmers Einlassungen zu „Basel IV“ schon auffallend moderater. Die Gefahr einer Benachteiligung der deutschen Banken bestehe zwar nach wie vor, dennoch sei ein „angemessenes und konsistentes“ Verhandlungsergebnis von „ganz erheblicher Bedeutung“ für die Kreditwirtschaft.

Nach wie vor sieht es nach PLATOW-Backgroundgesprächen so aus, dass Initiatoren mit Produkten aus dem Bereich ihrer Kernkompetenz auch im Publikumsgeschäft gute Ergebnisse erzielen können. Zudem hilft vielen Emittenten die institutionelle Nachfrage, die Durststrecke zu überstehen. So meldet brandaktuell die Bamberger Project-Gruppe, PLATOW Award Gewinner des vergangenen Jahres, die Akquisition von 264 Mio. Euro Eigenkapital. Im privaten und semi-professionellen Bereich konnten 105 (Vj.: 84) Mio. Euro platziert werden.

Mit der Absage der für Sonntag (8.1.) geplanten Sitzung der Notenbank-Gouverneure und Chefbankenaufseher hängt die Reform der Basel III-Eigenkapitalregeln weiter im Schacht. Insbesondere Deutschland und Frankreich hatten zuletzt eine Einigung blockiert, um noch weitere Erleichterungen für die europäischen Banken zu erreichen.

Es ist gute Tradition, dass sich die drei großen deutschen kreditwirtschaftlichen Verbände in der Führungsrolle Jahr für Jahr ablösen. Der Bundesverband deutscher Banken (BdB) hat zum 1.1.2017 den Staffelstab an den Bundesverband der deutschen Volks- und Raiffeisenbanken (BVR) weitergereicht und spricht nun ein Jahr lang für die Deutsche Kreditwirtschaft (DK).

Neue Volte im Ringen um die endgültige Festlegung der Basel III-Eigenkapitalregeln. Weil sich Europäer und Amerikaner seit der Klausurtagung des Baseler Ausschusses in Santiago Ende November kaum näher gekommen sind, hat EZB-Präsident Mario Draghi als Vorsitzender der Notenbank-Gouverneure und Chef-Finanzaufseher (GHOS) das für kommenden Sonntag (8.1.) geplante Spitzentreffen verschoben.

Deutsche Bank-Chef John Cryan kann sich auf ein entspanntes Weihnachtsfest freuen. Gerade noch rechtzeitig vor Beginn der Weihnachtspause einigte sich Deutschlands größte Bank mit dem US-Justizministerium auf einen Vergleich im Streit um dubiose Hypotheken-Geschäfte.

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Das Jahresabschlussgeschäft der hiesigen Finanz- und Versicherungsbranche neigt sich dem Ende zu. Nun gilt es, den Blick auf das nächste Jahr zu richten. Der Finanzvertrieb konnte in Sachen Regulierung 2016 im Vergleich zu den Vorjahren etwas durchatmen. Das wird sich im Laufe des neuen Jahres ändern: Die Vertriebsrichtlinie (IDD), die Priips-Verordnung mit einheitlichen Informationsblättern für „verpackte““ Finanzprodukte sowie die EU-Finanzmarktrichtlinie (MiFID II) sind zwar verschoben worden, werden aber 2018 kommen.

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Der von der europäischen Bankenaufsichtsbehörde EBA präsentierte Report zu Harmonisierung von Covered Bonds orientiere sich in wesentlichen Punkten an den Vorschriften des deutschen Pfandbriefgesetzes, jubelt vdp-Hauptgeschäftsführer Jens Tolckmitt. Die EBA schlägt einen 3-Stufen-Plan für die Regulierung von gedeckten Schuldverschreibungen in Europa vor.