Risikovorsorge / Kreditausfälle / NPLs / Rückstellungen

Die Ergebnisse für das erste Quartal bei Helaba und Nord/LB sind für den Rest des Jahres ohne große Aussagekraft. Während die Hessen nach einem wegen hoher Kosten für IT und Regulatorik schwachen Start (Ergebnis -20% auf 64 Mio. Euro v. St.) wie im Vorjahr auf eine bessere zweite Jahreshälfte hoffen, wird sich das Bild bei der Nord/LB im Jahresverlauf deutlich eintrüben.

Fast nebenbei kündigte EZB-Präsident Mario Draghi auf der traditionellen Konferenz „‚The ECB and Its Watchers“ eine erstaunliche Kurswende an. Die EZB wolle prüfen, wie mögliche Nebenwirkungen der negativen Einlagenzinsen für die Banken abgemildert werden könnten, ließ Draghi verlauten.

Mit 870 Mio. Euro vor bzw. 820 Mio. Euro nach Steuern hat die BayernLB das beste Ergebnis ihrer Geschichte abgeliefert. Die Dividende für Freistaat und Sparkassen verdreifacht sich auf 175 Mio. Euro. Die Peer Group aus der rd. 20% größeren LBBW und der 20% kleineren Helaba wurde beim Ergebnis deutlich abgehängt, bei den Kosten liegt die LBBW sogar 50% schlechter, die Helaba ungefähr gleichauf.

Dem geschassten BayernLB-Chef Johannes-Jörg Riegler hat es zwar nicht mehr geholfen, aber schon im November war klar, dass die Bank 2018 ein Rekordergebnis vorlegt. Nach DZ Bank, Commerzbank und KfW werden die Münchener, die Donnerstag ihre Zahlen präsentieren, wohl auf Platz 4 der Branche landen.

Die neue DZ Bank-Doppelspitze Cornelius Riese und Uwe Fröhlich hat andere Prioritäten als die Schlachten von gestern. Bei einer gesellschaftsrechtlichen Aufspaltung des genossenschaftlichen Spitzeninstituts in eine Holding mit den Töchtern R+V, Union Investment, Schwäbisch Hall, DZ Hyp und dem originären Bankgeschäft der DZ Bank stünden Aufwand und Nutzen derzeit in keinem angemessenen Verhältnis, beerdigte Riese faktisch das von der WGZ in den Fusionsverhandlungen ins Spiel gebrachte Holding-Modell.

Als Commerzbank-Chef Martin Zielke vor zwei Jahren seine Strategie „Commerzbank 4.0“ ausrollte, machte er sich keine Illusionen über den beschwerlichen Weg, der vor ihm lag. Doch mit so wenig Rückenwind für seinen Wachstumskurs hatte auch Zielke nicht gerechnet. Steigende Zinsen sind weiterhin nicht in Sicht und im Firmenkundengeschäft drückt der verschärfte Wettbewerb, an dem auch die Commerzbank nicht ganz unschuldig ist, auf die Margen.

Ein weiteres Jahr ist vorüber, doch das Ergebnis der deutschen Banken bleibt unterm Strich wieder nur durchwachsen. Zu diesem Schluss kommt das Beratungshaus Bain & Company in seiner fünften Studie zur aktuellen Lage der deutschen Kreditwirtschaft.

Chef Ulrich Leitermann hält das Tempo hoch. Auf das 2017 abgeschlossene Kostensenkungsprogramm (140 Mio. Euro p. a.) folgte Anfang 2018 die „Vision 2023“. Auf der AR-Sitzung Dienstag/Mittwoch (27./28.11.) steht neben Personalien ein Zwischenbericht auf der Agenda.

Bei der Präsentation der Zahlen für das dritte Quartal Ende Oktober wiegten Covestro-Chef Markus Steilemann und sein CFO Thomas Toepfer die Anleger noch in Sicherheit. Trotz der von Toepfer beobachteten zunehmend herausfordernden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen bestätigten die Leverkusener ihren Ausblick für das Gesamtjahr 2018. Am Dienstag folgte die abrupte Kehrtwende.

Ende November soll, wie zu hören ist, das Closing für den im Februar unterzeichneten Verkauf der HSH Nordbank an Cerberus, J.C. Flowers und weitere PE-Investoren stattfinden. Kurz danach wird sich der neue Aufsichtsrat konstituieren. Als eine der ersten Entscheidungen steht ein weiteres Sparprogramm auf der Agenda. Wie vorab berichtet (s. PLATOW v. 2.11.), wird Vormann Stefan Ermisch vor allem im Back Office das Messer ansetzen, um seine im Branchenvergleich gar nicht mal so ehrgeizigen Ziele zu erreichen.

Die BayernLB steuert 2018 auf ein Rekordergebnis zu. Die 679 Mio. Euro nach Steuern im Vorjahr sollen nach einer Konkretisierung der Prognose anlässlich der Q3-Zahlen noch einmal getoppt werden. Der Gewinn nach neun Monaten erreichte 564 Mio. Euro, negative Überraschungen sind im Q4 eher nicht mehr zu erwarten. Immerhin hat sich die BayernLB in den Vorjahren bei der Risikovorsorge bis an den Rand des vor den Wirtschaftsprüfern noch zu vertretenden vollgesogen.

Auf den ersten Blick mag der Einbruch des operativen Ergebnisses im dritten Quartal um fast die Hälfte auf 331 Mio. Euro und des Nettogewinns um 53% auf 218 Mio. Euro erschrecken.

Als Dieter Zetsche vor gut drei Wochen seinen vorzeitigen Rückzug vom Daimler-Chefposten ankündigte, war zumindest für Außenstehende noch nicht zu ahnen, dass den Stuttgarter Premium-Hersteller schon bald die nächste Hiobsbotschaft ereilt. Am Freitag musste Daimler abermals seine Ergebnisprognose für 2018 nach unten korrigieren. Es war bereits die zweite Gewinnwarnung in diesem Jahr.

Die IWF-Tagung im tropisch-schwülen Bali machte einmal mehr deutlich, wie sehr sich die US-amerikanische und die europäische Bankenwelt inzwischen voneinander entfernt haben. Die Vertreter der US-Finanzindustrie konnten gefühlt vor Kraft kaum laufen. Die boomende US-Wirtschaft befeuert das klassische Kreditgeschäft, mit dem sich dank steiler Zinskurve auf der Bilanz wieder gutes Geld verdienen lässt.

Bremst Regulierung Wachstum? Darüber stritten Spitzen der Wirtschaft auf der GDV-Jahrestagung. Präsident Wolfgang Weiler sieht es als prominentester Lobbyist der Branche so und forderte eine Regulierungspause. Für ihn sind die Kontrollen und Einschränkungen der Aufseher z. T. unangemessen, intransparent, treffen kleine und mittlere Häuser überproportional und seien mit im Niedrigzinsumfeld unvertretbar hohen Kosten verbunden. BaFin-Präsident Felix Hufeld hielt dagegen.

Die Umstellung auf realistischere Abgastests nach dem neuen WLTP-Standard hat die deutsche Automobilindustrie in diesem Herbst fest im Griff. Nach Daimler musste nun auch BMW seine Gewinnprognose für 2018 senken. Anders als VW hat BMW die neuen Abgastests zwar schon frühzeitig eingeführt, die Münchener leiden aber stärker als erwartet unter den Marktverwerfungen, die im Vorfeld der WLTP-Umstellung von den Nachzüglern ausgelöst wurden.

So hat sich der frisch gebackene Verbandspräsident Bernd Hertweck die Begleitmusik für das Jubiläum sicherlich nicht vorgestellt. Am Sonntag (23.9.) wird der Verband der Privaten Bausparkassen 70 Jahre alt. Das Umfeld, in dem der Verband 1948 gegründet wurde, war mit dem heutigen in keiner Weise vergleichbar. Trotz aller Kritik, welche die Branche in den vergangenen Jahren aushalten musste (Stichwort: „Kündigung hochverzinster Bausparverträge“), bescheinigt der neue Verbandslenker in seinem Jubiläums-Statement dem Produkt Bausparen ein „hohes Vertrauen“. Hertweck hat im Mai den Posten von Andreas J. Zehnder übernommen und einen Generationswechsel eingeleitet.

In enger Abstimmung mit den Eigentümern, der EU-Kommission und der Bankenaufsicht sondiert Nord/LB-Chef Thomas Bürkle derzeit verschiedene Modelle zur Stärkung des Eigenkapitals der durch die Schiffskrise schwer gebeutelten Landesbank. Dabei sind auch die Aufnahme privater Investoren sowie ein Wechsel der Rechtsform keine Tabus. Bis Jahresende will Bürkle ein tragfähiges Konzept zur Aufpolsterung der vergleichsweise dünnen Kapitalpolster der Nord/LB präsentieren. Niedersachsens Finanzminister Reinhold Hilbers kündigte unterdessen an, dass das Land auch weiterhin eine Mehrheit an der Nord/LB behalten wolle.

Schon die Bilanzvorlage für 2017 im Frühjahr (s. PLATOW v. 23.2.) ließ erahnen, dass sich die Düsseldorfer HSBC Deutschland auch dieses Jahr im Private Banking weiter erfolgreich durchsetzen würde. Zusammen mit dem Asset Management steigerte die Gesellschaft, die hierzulande als HSBC Trinkhaus & Burkhardt AG firmiert, ihren Provisionsüberschuss um 8,2 Mio. Euro auf knapp 98 Mio. Euro.

Voraussichtlich nach der Sommerpause will Nord/LB-Chef Thomas Bürkle ein Konzept zur Stärkung der Eigenkapitaldecke des von der Schiffskrise gebeutelten Instituts präsentieren. Dabei soll auch der Einstieg privater Investoren kein Tabu sein, um Brüssel für eine Eigenkapitalspritze des Landes Niedersachsen gnädig zu stimmen. Mit der Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) und der Bank of China sollen sich jetzt auch zwei Nothelfer aus dem Reich der Mitte gemeldet haben, die angeblich Teile der Nord/LB übernehmen wollen. Ob die halbstaatlichen Institute aus China auch der EU-Kommission und der Bankenaufsicht genehm sind, dürfte jedoch fraglich sein.