Risikovorsorge / Kreditausfälle / NPLs / Rückstellungen

Das Timing hätte perfekter kaum sein können. Noch rechtzeitig vor der Bilanz-PK am Donnerstag (2.2.) konnte sich die Deutsche Bank mit der britischen FCA und der amerikanischen DFS auf einen Vergleich in der russischen Geldwäsche-Affäre einigen.

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Dank eines frühzeitig eingeleiteten, radikalen Konzernumbaus und der Konzentration auf die Vermögensverwaltung hat die Schweizer UBS die Finanzkrise schneller verdaut als die meisten anderen europäischen Großbanken. Mit einer harten Kernkapitalquote von 13,8% verfügt die UBS über eine Eigenkapitalstärke, von der die Deutsche Bank, die ihre Bilanz am 2.2. präsentiert, nur träumen kann. Doch ganz sorgenfrei verlief das vergangene Jahr auch bei der UBS nicht.

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Mit 6,9% Gewinn hat sich der DAX 2016 am Ende doch noch gut geschlagen. Allerdings haben längst nicht alle Anleger, die gern auf Einzelwerte setzen, in gleicher Weise mit ihren Depots geglänzt. Timing und Auswahl waren wichtig. Zum einen legte der deutsche Leitindex über die Monate eine ziemliche Berg- und Talfahrt hin, zum anderen fiel die Jahres-Performance von Wert zu Wert sehr unterschiedlich aus.

Der Streit um die Finanzierung des deutschen Atomausstiegs scheint seinem Ende nahe. Nachdem der Bundestag im Dezember 2016 dem Gesetzentwurf zur Neuordnung der Verantwortung der kerntechnischen Entsorgung zugestimmt hat, welcher die Finanzierung und Verantwortung für den Atomausstieg zwischen dem deutschen Staat und den vier großen Kraftwerksbetreibern RWE, E.ON, EnBW und Vattenfall regelt, folgt jetzt der entscheidende letzte Akt: Die Entrichtung der Beiträge an den so genannten „Atommüll-Fonds“, mit denen sich die Energiekonzerne von ihrer Verantwortung für die Zwischen- und Endlagerung des atomaren Restmülls freikaufen und an die öffentliche Hand übertragen.

Deutsche Bank-Chef John Cryan kann sich auf ein entspanntes Weihnachtsfest freuen. Gerade noch rechtzeitig vor Beginn der Weihnachtspause einigte sich Deutschlands größte Bank mit dem US-Justizministerium auf einen Vergleich im Streit um dubiose Hypotheken-Geschäfte.

Auf die weltweite Versicherungsindustrie kommen in diesem Jahr hohe Kosten durch Katastrophenschäden zu. Nach Angaben des Rückversicherers Swiss Re habe es 2016 deutlich mehr Schäden als noch im Jahr davor gegeben. So schätzt der Schweizer Großversicherer den weltweiten gesamtwirtschaftlichen Schaden aus Natur- und so genannten Man-made-Katastrophen für 2016 auf mindestens 158 Mrd. (2015: 94 Mrd.) US-Dollar. Allein auf die Naturkatastrophen entfallen 150 Mrd. Dollar.

Zuversicht verbreiten gehört derzeit zu den wichtigsten Aufgaben von HSH Nordbank-Chef Stefan Ermisch. Muss das Institut doch bis Frühjahr 2018 neue Eigentümer finden, um der drohenden Abwicklung zu entgehen. Die HSH hat deshalb die Trennlinie zwischen der gesunden Kernbank und der Abbaubank, in der vor allem die Altlasten aus dem Schiffsportfolio gebündelt sind, zuletzt noch einmal schärfer gezogen.

Ein strammes Arbeitsprogramm hat sich Thomas Bürkle, der zum Jahreswechsel als Nachfolger von Gunter Dunkel an die Vorstandsspitze der Nord/LB rückt, für die kommenden 18 Monate vorgenommen. Ganz oben auf der Agenda steht dabei die Neuausrichtung der Bremer Landesbank, die zum Jahresende von der Nord/LB komplett übernommen wird.

Die DekaBank hat in den ersten neun Monaten 2016 schlechter abgeschnitten als im Vorjahr. Das wirtschaftliche Ergebnis sank um 23,4% auf 349 Mio. Euro. Grund dafür war vor allem eine deutlich höhere Risikovorsorge für Schiffsfinanzierungen. Dass es nach den Genossen, wo die DVB Bank das Ergebnis der DZ Bank belastet hat, nun auch die öffentlich-rechtlichen erwischt, kommt nicht völlig überraschend (s. PLATOW v. 14.11.).

Mit den Worten „Wo wir sind, ist vorne“ hatte sich Karl-Ludwig Kley, der ehemamilge Merck-Chef im März verabschiedet und Stefan Oschmann das Amt überlassen. Dieser hat sich das Credo seines Vorgängers zu Herzen genommen, denn während Konkurrenten wie Novartis mit Gewinneinbrüchen zu kämpfen haben, kann Oschmann mit seinen Zahlen punkten.

Am morgigen Donnerstag wird die BayernLB die Zahlen für die ersten neun Monate vorstellen. Das Vorjahresergebnis von 574 Mio. Euro vor Steuern soll noch einmal leicht übertroffen worden sein. Die für das Gesamtjahr aufgestellte Prognose (mittleres dreistelliges Mio.-Ergebnis) hat Vormann Johannes-Jörg Riegler damit sicher in der Tasche. Zwar wird im Q4 noch die Risikovorsorge bestückt.

Dass die auf Transportfinanzierung spezialisierte DVB Bank bei der Mutter DZ Bank für neuen Kummer sorgt, hatten wir Ihnen vorab am 9.11. berichtet. Am heutigen Montag kommen die Details: Demnach wird aus dem bisher angedrohten zweistelligen Mio.-Verlust im Gesamtjahr nun ein dreistelliges Minus. Nötig ist außerdem eine Kapitalspritze der Mutter, die zwischen 100 Mio. und 200 Mio. Euro liegen wird. An der Kapitalquote für die DZ-Gruppe ändert sich dadurch nichts, da das Geld im Konzernverbund bleibt.

Der Zusammenschluss von DZ Bank und WGZ Bank zur neuen DZ Bank ist an sich schon ein Riesenprojekt. Zu allem Überfluss ist mitten im Fusionsprozess die auf Transportfinanzierungen spezialisierte DZ Bank-Tochter DVB Bank in schwere See geraten. Wie wir hören, könnte die Lage noch ernster sein, als in der Ad hoc vom 21.9. gemeldet. Hier drohe noch mehr, heißt es aktuell bei den Genossen.

Da ist Commerzbank-Chef Martin Zielke doch noch eine kleine positive Überraschung gelungen. Trotz der angekündigten Goodwill-Abschreibung auf die alte Dresdner Bank, die mit 627 Mio. Euro etwas niedriger als die ursprünglich vorgesehenen 700 Mio. Euro ausfiel, und einer auf Grund der Schiffskrise um 4,5% auf 610 Mio. Euro gestiegenen Kreditrisikovorsorge erzielte die Commerzbank in den ersten drei Quartalen einen Nettogewinn von immerhin 96 Mio. Euro nach 891 Mio. Euro im Vorjahr. Zum Jahresende plant CFO Stephan Engels sogar mit einem dreistelligen Millionen-Überschuss.

Es war das Verdienst des gestürzten Konzernpatriarchen Ferdinand Piëch, dass sich VW nach einem erbitterten Machtkampf die Sportwagen-Schmiede Porsche einverleiben konnte. Denn ohne die Zuffenhausener Gewinnmaschine würde es VW deutlich schwerer fallen, die gewaltigen Lasten aus der Diesel-Affäre und dem Konzernumbau zu schultern.

Kaum ist Solvency II seit Anfang dieses Jahres in Kraft, wird seitens der EU-Aufsichtsbehörde EIOPA über ad hoc-Korrekturen im neuen Regelwerk nachgedacht. So ist u. a. beabsichtigt, den Zins zur Berechnung langfristiger Verbindlichkeiten abzusenken, was enorme Auswirkungen auf die Rückstellungen der Versicherungsgesellschaften hätte. Voreiligen Änderungen erteilten die Teilnehmer der internationalen Regulierungskonferenz unter Federführung des Versichererverbands GDV am Montag in Berlin jedoch eine klare Absage.

Im Streit über die Skandalbank Heta hat das österreichische Bundesland Kärnten die Geldgeber der ehemaligen Hypo Alpe Adria mit einem nachgebesserten Vergleichsangebot endlich milde gestimmt. Im Zuge der Banken-Abwicklung hatte Kärnten Garantien in Höhe von rd. 11 Mrd. Euro für Heta-Anleihen übernommen. Eine Schuldensumme die das Bundesland jedoch nicht im vollen Umfang stemmen kann.

Eigentlich wollte Commerzbank-Chef Martin Zielke die Katze erst am heutigen Freitag aus dem Sack lassen, nachdem der Aufsichtsrat seine Strategie-Pläne abgesegnet hat. Durch eine Panne wurde Zielkes vorbereiteter Mitarbeiterbrief mit den wichtigsten Details der neuen Strategie „Commerzbank 4.0“ allerdings schon am Donnerstag kurzzeitig ins Intranet des Instituts eingespielt.

Am 30.9. wird die DZ Bank ihre erste gemeinsame Zwischenbilanz nach dem Zusammenschluss mit der WGZ Bank vorstellen. Nach einem operativ guten ersten Halbjahr sind nach unseren Informationen bereits über die Hälfte der von Vormann Wolfgang Kirsch für das Gesamtjahr angepeilten mindestens 2 Mrd. Euro vor Steuern eingespielt.

Seit seinem Amtsantritt vor gut einem Jahr bemüht sich Deutsche Bank-Chef John Cryan, das unter seinen Vorgängern Anshu Jain und Jürgen Fitschen zerrüttete Verhältnis zu den Aufsichtsbehörden wieder zu kitten. Da kam es Cryan gar nicht gelegen, dass seine jüngste Philippika gegen die Negativzinspolitik der EZB in den Medien als persönliche Fehde zwischen dem Deutsche Bank-Vorsteher und Notenbank-Präsident Mario Draghi rüberkam.