Risikovorsorge / Kreditausfälle / NPLs / Rückstellungen

Es lockte die hohe Rendite, am Ende standen Belastungen in Milliardenhöhe – dass auch traditionsreiche Institute nicht vor den Verlockungen der Finanzindustrie gefeit sind, zeigt das Beispiel der Deutschen Apotheker- und Ärztebank (apoBank).

Es waren keine guten Nachrichten, die Commerzbank-CFO Stephan Engels mit Blick auf die zweite Jahreshälfte zu verkünden hatte. Eine Stabilisierung des Marktumfelds sei auch im zweiten Halbjahr nicht zu erwarten, so dass der Druck auf das operative Ergebnis weiterhin anhalten werde.

Ein solides Ergebnis und Verlässlichkeit in einem schwierigen Umfeld – so präsentierte Deutsche Telekom-Chef René Obermann gestern die Zahlen für das zweite Quartal. Was so unprätentiös daher kommt, erfreut Analysten wie Anleger gleichermaßen. Zum einen hatte der Markt weniger erwartet, zum anderen bekräftigte Obermann mit dem ersten Halbjahr im Rücken die Dividendenplanung für das laufende Geschäftsjahr, die eine Mindestausschüttung von 70 Cent je Aktie vorsieht.

Mit der rekordverdächtigen Summe von knapp 10 Mrd. Euro Verlust hat die aus der Hypo Real Estate hervorgegangene Bad Bank FMS Wertmanagement das erste volle Jahr am Markt hinter sich gebracht. Anstalts-Chef Christian Bluhm ist sich sicher, dass dies ein Ausrutscher bleibt. Für 2012 erwartet er ein deutlich besseres Ergebnis.

Es kursieren viele Halbwahrheiten und Spekulationen über die Verwendung der Mittel aus den beiden Dreijahrestendern der Europäischen Zentralbank. Damit hatte die EZB im Dezember 2011 und Februar 2012 das Bankensystem mit rund 1 000 Mrd. Euro zusätzlicher Liquidität versorgt.

Mit einem Gewinnsprung um 71% auf 536 Mio. Euro hat die Nord/LB das vergangene Jahr abgeschlossen. Damit verdienten die Hannoveraner unter dem Strich sogar deutlich mehr als die in einer ähnlichen Gewichtsklasse kämpfende Helaba (396 Mio. Euro).

2011 zeigten sich die Deutschen überwiegend in Kauflaune und gaben dafür nicht nur das Geld aus, das sie selbst in der Tasche hatten. Viele erfüllten sich ihre Wünsche mit Konsumentenkrediten, was Targobank-Chef Franz Josef Nick zu guten Geschäften verhalf.

Mit ihren Bank-Beteiligungen hat die Allianz einfach kein Glück. Nach dem Debakel mit der Dresdner Bank müssen die Münchener nun auch auf Dividende bei der Oldenburgischen Landesbank verzichten. Weil sich die OLB offenbar auf faule Schiffskredite eingelassen hat, musste Vorstandschef Achim Kassow die Risikovorsorge auf 88 Mio. Euro fast vervierfachen.

Auch Notenbanker geben vor, mit beiden Beinen auf dem Boden der Marktwirtschaft zu stehen. Was die EZB mit ihren zwei gigantischen Mengentendern, dem quasi kostenlosen Angebot unbegrenzter Liquidität an die Banken, tut, ist in den Augen von Bankenpräsident Andreas Schmitz das glatte Gegenteil.

Möglichst noch in diesem Jahr will VW-Chef Martin Winterkorn die Hängepartie um die Komplettübernahme der Sportwagenschmiede Porsche beenden. In Wolfsburg wird denn auch mit Hochdruck daran gearbeitet, den so genannten Plan B umzusetzen. Demnach könnte VW seine Option ziehen, die restlichen Anteile von 50,1% am operativen Porsche-Geschäft von der Obergesellschaft Porsche SE zu übernehmen.

Das Stöhnen der spanischen Banken über die von der Regierung geforderten zusätzlichen Rückstellungen für die problembehafteten Immobilien in Höhe von insgesamt 50 Mrd. Euro ist bereits zu hören. Doch der Regierung blieb nichts anderes übrig, als die Institute zur Bereinigung der Immobilienportfolios zu zwingen.

Spätestens seitdem Warren Buffett seinen Anteil an Wells Fargo im vergangenen August noch einmal um 277 Mio. US-Dollar aufgestockt und damit seine Position als größter Aktionär ausgebaut hat, kennt der Kurs kein Halten mehr und kletterte um fast 50%.

142 Mrd. Dollar beträgt nach einer Studie von DTZ die weltweite Refinanzierungslücke in den kommenden drei Jahren. Europa ist mit einer Anschlussfinanzierungsnotwendigkeit gewerblicher Immobilieninvestitionen von allein 122 Mrd. Dollar der Hauptrisikofaktor.

Unerwartet geräuschlos hatten sich Ende Oktober das Land Hessen und der hessisch-thüringische Sparkassenverband über die Modalitäten zur Härtung der stillen Einlage des Landes bei der Helaba geeinigt. Im Vorfeld deutete indes noch alles auf einen Machtkampf zwischen dem Land und den Sparkassen um die Vorherrschaft bei der Helaba hin.

Verheißungsvoll hatte das Jahr für Commerzbank-Chef Martin Blessing begonnen. Nach einem Milliardengewinn im ersten Quartal und der erfolgreichen Mega-Kapitalerhöhung im Frühjahr schien das Institut das Schlimmste endlich hinter sich zu haben.

Der UniCredit ist in Not. Seit Februar hat sich der Kurs gedrittelt, die Aktie verkommt mit 0,77 Euro fast zum Pennystock. Eine Ursache ist die starke Exposition in italienischen Staatsanleihen. Der andere Grund ist das schwache Geschäft im italienischen Heimatmarkt, das eine wachsende Risikovorsorge verkraften muss.

Das Halbjahresergebnis der HSH Nordbank kann sich sehen lassen. Aus einem Vorjahresverlust von -380 Mio. Euro nach Steuern wurde trotz Bilanzsummenabbaus um ein Viertel auf 132 Mrd. Euro per 30.6. ein Überschuss in Höhe von 338 Mio. Euro. Die gute Konjunktur hat geholfen, mehr aber noch die Entlastung bei der Risikovorsorge um 271 Mio. Euro. Profitiert hat der neue HSH-Vorstandschef Paul Lerbinger von den hohen Wertberichtigungen, die sein Vorgänger Dirk Jens Nonnenmacher der Bank Ende 2008 aufgehalst hatte.

Mit dem besten je erreichten Halbjahresergebnis (333 Mio. Euro vor Steuern) steht die Helaba, die bereits vor einer Woche ihre Halbzeitzahlen vorgelegt hat, nach Auffassung vieler Beobachter als Sieger im Landesbanken-Contest schon so gut wie fest. Die Hessen, die ohne fremde Hilfe durch die Finanzkrise gekommen waren, bekräftigten noch einmal, 2011 ein deutlich besseres Ergebnis erreichen zu wollen als im Jahr zuvor. Doch auch die LBBW, die gestern zeitgleich mit der WestLB ihre Zahlen präsentiert hat, steht zum Halbjahr viel besser da als noch vor einem Jahr.

Auch wenn Lufthansa-CFO Stephan Gemkow beim Conference Call zum Halbjahr den für ihn eher unüblichen Vergleich mit Air France-KLM suchte und auf das vergleichbar schlechtere Ergebnis der Franzosen verwies, darf dies nicht darüber hinwegtäuschen, dass die Kranich-Linie derzeit gleich an vielen Baustellen parallel zu arbeiten hat.

Während die Regierungen der EU-Mitgliedsstaaten händeringend nach Lösungen für die Schuldenkrise suchen, arbeitet die deutsche Wirtschaft an ganz eigenen Programmen zur Rettung der klammen EU-Partnerstaaten.