Venture Capital

Die erst Anfang des Jahres gegründete Berliner Gesellschaftsrechtsboutique Hyazinth vezeichnet den nächsten Neuzugang auf Partnerebene.

Stolze 16 Jahre hat es gedauert, bis sich die Unternehmensgruppe Tengelmann neu erfunden und den Transformationsprozess nunmehr abgeschlossen hat. Den letzten Schritt bildete nach langem, zermürbendem Kampf die Abgabe der Supermarktsparte Kaisers`s Tengelmann Ende 2016 an Edeka, wovon sich anschließend auch noch Konkurrent Rewe nach erbittertem (Rechts-) Streit ein Stück abschneiden durfte (s. PLATOW v. 21.11.16).

Für das Family-Equity-Unternehmen Haniel lief das Jahr gut. Auf Grund stotternder Rohstoffpreise, die der Tochter ELG das Leben erschwerten, ging der Umsatz zwar auf 3,6 Mrd. Euro zurück (-2%).

Damals war alles besser. Ausnahmslos jede Generation predigt diesen Satz mit Blick auf die Nachkömmlinge. In der Wirtschaft eine törichte Ansicht, wenn die Firmenkultur der Old Economy inmitten des digitalen Umbruchs überleben will. Es ist die Zeit junger, geistreicher Neulinge, digital versiert und mit einer Risikobereitschaft zur Selbstständigkeit, die manch alten Hasen Staunen lässt.

Seit Jahren verlangen niedrige Zinsen Stiftungen bei ihrem Vermögensmanagement einiges an Kreativität ab. Künftig wird es für die Schenker des Landes noch schwerer. Denn bisher hatten viele Stiftungen in Anleihen investiert, die nun langsam auslaufen, wie uns Felix Oldenburg, Generalsekretär des Bundesverbands Deutscher Stiftungen am Rande der Jahres-PK erzählt.

Die IP/IT- und Venture Capital-Praxis von GSK Stockmann wächst mit einem Quereinsteiger-Team und treibt die Fokussierung auf Sektoren und Internationalisierung weiter voran.

Seit 1. Februar 2017 verstärkt Christian Rodorff als Partner das M&A-Team der Luther Rechtsanwaltsgesellschaft.

Der Mischkonzern Henkel stellte in alter Tradition seine Strategie für die kommenden vier Jahre vor. Viel wurde erwartet von „Henkel 2020+“, galt es doch als eine Art Feuertaufe des neuen Steuermanns Hans van Bylen. Der Zukunftsplan ist nicht schlecht, einiges klingt vielversprechend, anderes wiederum enttäuschte.

Noerr hat den dänischen Finanzinvestor Axcel bei mehreren europaweiten Akquisitionen von High-Tech-Zulieferunternehmen der fleischverarbeitenden Industrie und der Bildung eines weltweiten Branchen-Marktführers beraten. Über den Axcel IV Fonds investiert Axcel in die Unternehmen Sfk Leblanc, Attec, Itec und Carometec. Die akquirierten Unternehmen wurden von unterschiedlichen Verkäufergruppen in Deutschland und Dänemark erworben. Sie sind europaweit tätig und bis auf Sfk Leblanc inhabergeführt. Der Gesamtumsatz aller vier Unternehmen liegt bei rund 150 Mio. Euro.

Zum bereits fünften Mal kommen am 31. 8. die Vertreter von Familienunternehmen, Stiftungen sowie vermögende Privatpersonen und deren Anwälte und Steuerberater zusammen, um sich über die schwierige Lage an den Kapitalmärkten auszutauschen und nach Lösungswegen für den Vermögenserhalt zu suchen.

Für progressive Jungunternehmer stehen die Sterne gut. Sie schöpfen Ideen aus den Bedürfnissen von Markt und Gesellschaft in Zeiten der digitalen Transformation. Sie profitieren zudem von den Trends neuer Finanzierungsmodelle wie Crowdfunding oder gar TV-Formaten, die auf Startup-Förderungen ausgelegt sind. Und der Boom wird zunehmen. Davon ist Christopher Gerlinger, CEO der German Startups Group, überzeugt. Grund ist nicht nur der gute Jahresstart, sondern auch der Brexit.

Wer sich am wachsenden Sekundärmarkt für Beteiligungen an geschlossenen Fonds für institutionelle Investoren beteiligen möchte, sei es als Käufer oder Verkäufer, muss einige vertragliche Fallstricke und Besonderheiten gegenüber klassischen Unternehmenskäufen beachten.

Reinhard Panse, CIO bei HQ Trust, eröffnet am 31.8.2016 im Kempinski Hotel Königstein-Falkentein den Vortragsreigen und gibt Einblick in die Asset Allocation der Quandts, einer der reichsten Unternehmerfamilien Deutschlands. Immobilienfachfrau Barbara A. Knoflach (BNP Paribas) richtet ihren Fokus auf Europa, wo längst nicht alle Märkte ausgereizt sind.

Hoch oben im Taunus, in Königstein-Falkenstein (Grand Kempinski), findet auch dieses Jahr in gediegener Atmosphäre das PLATOWFORUM Family Office statt. Zum bereits fünften Mal kommen dort am 31. August die Vertreter von Familienunternehmen, Stiftungen sowie vermögende Privatpersonen und deren Anwälte und Steuerberater zusammen, um sich über die schwierige Lage an den Kapitalmärkten auszutauschen und nach Lösungswegen für den Vermögenserhalt zu suchen.

Innovationswille ist die Schlüsselkompetenz für Mittelstandsfirmen (KMU). Besonders angesichts der voranschreitenden Digitalisierung, davon sind Beteiligungsgesellschaften überzeugt. Doch auch Unternehmen scheinen dies zu beherzigen und halten den Wunsch nach Wachstumsfinanzierungen hoch. 2015 betrug das Finanzierungsvolumen des deutschen Beteiligungsmarktes rd. 5,3 Mrd. Euro.

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In Deutschland herrscht ein Gründer-Boom und Berlin ist Europas Startup-Hauptstadt (s. PLATOW v. 4.4). Das gilt allerdings nicht für die Biotech-Branche. Lediglich 11 Neugründungen verzeichnete der Branchenverband Bio Deutschland im vergangenen Jahr. Ein neuer Tiefpunkt, wie Klaus Eichenberg, Geschäftsführer von Bioregio Stern, beklagt.

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Bryan Cave hat Tobias Fenck zum Managing Partner für die Niederlassung in Frankfurt ernannt. Der M&A- und Private Equity-Experte ist der zweite Managing Partner bei Bryan Cave in Deutschland.

Fieldfisher hat den Venture-Capital-Investor Earlybird bei einer Series A-Finanzierungsrunde der Münchener SimScale GmbH rechtlich beraten.

Im abgelaufenen Jahr wurden 1 433 Risikokapitalfinanzierungen in europäische Startups gezählt, die eine Rekordsumme von 11,8 Mrd. Euro (+ 56% zum Vj.) generierten. Das ermittelte die Wirtschaftsberatung Ernst & Young (EY) in ihrem Startup-Barometer und kürte Berlin zum europäischen Eldorado für innovative Jungunternehmer. 2,1 Mrd. Euro oder 70% des gesamtdeutschen Venture-Capital-Volumens (3,2 Mrd. Euro) flossen in die Hauptstadt. Auch im europäischen Vergleich hängte die Berliner Gründerszene andere beliebte Investitionsstandorte ab. Auf Platz 2 rangiert London mit einer Investitionssumme von 1,7 Mrd. Euro, gefolgt von Stockholm mit 992 Mio. Euro.

Im Rahmen der Vorstellung der in unserem Dachwikifolio „PLATOW Best Trader Selection“ enthaltenen Trader widmen wir uns heute dem seit 20 Jahren an den Märkten agierenden Ingo Reeps („Checkitout“). Beruflich bietet der Diplom Volkswirt Unternehmens-, Finanzierungs- und Investmentberatung für Investoren, Unternehmen und Gründer an. Auf Grund seiner Expertise u. a. in den Bereichen Venture Capital, Unternehmensstrategie, Unternehmensentwicklung und Mergers & Acquisitions haben wir ihn bei uns als „Spezialist“ eingestuft.