Venture Capital

Der Mischkonzern Henkel stellte in alter Tradition seine Strategie für die kommenden vier Jahre vor. Viel wurde erwartet von „Henkel 2020+“, galt es doch als eine Art Feuertaufe des neuen Steuermanns Hans van Bylen. Der Zukunftsplan ist nicht schlecht, einiges klingt vielversprechend, anderes wiederum enttäuschte.

Noerr hat den dänischen Finanzinvestor Axcel bei mehreren europaweiten Akquisitionen von High-Tech-Zulieferunternehmen der fleischverarbeitenden Industrie und der Bildung eines weltweiten Branchen-Marktführers beraten. Über den Axcel IV Fonds investiert Axcel in die Unternehmen Sfk Leblanc, Attec, Itec und Carometec. Die akquirierten Unternehmen wurden von unterschiedlichen Verkäufergruppen in Deutschland und Dänemark erworben. Sie sind europaweit tätig und bis auf Sfk Leblanc inhabergeführt. Der Gesamtumsatz aller vier Unternehmen liegt bei rund 150 Mio. Euro.

Für progressive Jungunternehmer stehen die Sterne gut. Sie schöpfen Ideen aus den Bedürfnissen von Markt und Gesellschaft in Zeiten der digitalen Transformation. Sie profitieren zudem von den Trends neuer Finanzierungsmodelle wie Crowdfunding oder gar TV-Formaten, die auf Startup-Förderungen ausgelegt sind. Und der Boom wird zunehmen. Davon ist Christopher Gerlinger, CEO der German Startups Group, überzeugt. Grund ist nicht nur der gute Jahresstart, sondern auch der Brexit.

Wer sich am wachsenden Sekundärmarkt für Beteiligungen an geschlossenen Fonds für institutionelle Investoren beteiligen möchte, sei es als Käufer oder Verkäufer, muss einige vertragliche Fallstricke und Besonderheiten gegenüber klassischen Unternehmenskäufen beachten.

Reinhard Panse, CIO bei HQ Trust, eröffnet am 31.8.2016 im Kempinski Hotel Königstein-Falkentein den Vortragsreigen und gibt Einblick in die Asset Allocation der Quandts, einer der reichsten Unternehmerfamilien Deutschlands. Immobilienfachfrau Barbara A. Knoflach (BNP Paribas) richtet ihren Fokus auf Europa, wo längst nicht alle Märkte ausgereizt sind.

Innovationswille ist die Schlüsselkompetenz für Mittelstandsfirmen (KMU). Besonders angesichts der voranschreitenden Digitalisierung, davon sind Beteiligungsgesellschaften überzeugt. Doch auch Unternehmen scheinen dies zu beherzigen und halten den Wunsch nach Wachstumsfinanzierungen hoch. 2015 betrug das Finanzierungsvolumen des deutschen Beteiligungsmarktes rd. 5,3 Mrd. Euro.

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In Deutschland herrscht ein Gründer-Boom und Berlin ist Europas Startup-Hauptstadt (s. PLATOW v. 4.4). Das gilt allerdings nicht für die Biotech-Branche. Lediglich 11 Neugründungen verzeichnete der Branchenverband Bio Deutschland im vergangenen Jahr. Ein neuer Tiefpunkt, wie Klaus Eichenberg, Geschäftsführer von Bioregio Stern, beklagt.

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Bryan Cave hat Tobias Fenck zum Managing Partner für die Niederlassung in Frankfurt ernannt. Der M&A- und Private Equity-Experte ist der zweite Managing Partner bei Bryan Cave in Deutschland.

Fieldfisher hat den Venture-Capital-Investor Earlybird bei einer Series A-Finanzierungsrunde der Münchener SimScale GmbH rechtlich beraten.

Im abgelaufenen Jahr wurden 1 433 Risikokapitalfinanzierungen in europäische Startups gezählt, die eine Rekordsumme von 11,8 Mrd. Euro (+ 56% zum Vj.) generierten. Das ermittelte die Wirtschaftsberatung Ernst & Young (EY) in ihrem Startup-Barometer und kürte Berlin zum europäischen Eldorado für innovative Jungunternehmer. 2,1 Mrd. Euro oder 70% des gesamtdeutschen Venture-Capital-Volumens (3,2 Mrd. Euro) flossen in die Hauptstadt. Auch im europäischen Vergleich hängte die Berliner Gründerszene andere beliebte Investitionsstandorte ab. Auf Platz 2 rangiert London mit einer Investitionssumme von 1,7 Mrd. Euro, gefolgt von Stockholm mit 992 Mio. Euro.

Im Rahmen der Vorstellung der in unserem Dachwikifolio „PLATOW Best Trader Selection“ enthaltenen Trader widmen wir uns heute dem seit 20 Jahren an den Märkten agierenden Ingo Reeps („Checkitout“). Beruflich bietet der Diplom Volkswirt Unternehmens-, Finanzierungs- und Investmentberatung für Investoren, Unternehmen und Gründer an. Auf Grund seiner Expertise u. a. in den Bereichen Venture Capital, Unternehmensstrategie, Unternehmensentwicklung und Mergers & Acquisitions haben wir ihn bei uns als „Spezialist“ eingestuft.

Dentons ist nach dem Zusammenschluss mit OPF Partners nun auch mit einem Büro in Luxemburg präsent.

Zum Start unseres Dachwikifolios haben wir knapp ein Drittel des zurzeit noch virtuellen Kapitals in insgesamt elf wikifolio-Zertifikate von zehn verschiedenen Tradern investiert. Den Rest halten wir aktuell noch als Cash, was aber nicht auf Dauer so bleiben wird.

Hengeler Mueller hat KKR beim Erwerb einer Minderheit von 50 Mio. US-Dollar an Get Your Guide beraten. Ein von KKR geführtes Konsortium beteiligt sich an der Online-Buchungsplattform für weltweite Reiseaktivitäten, die 2009 in der Schweiz gegründet wurde und ihren Hauptsitz in Berlin hat.

Osborne Clarke hat Highland Europe bei einem Investment von 15 Mio. Euro in die adjust GmbH (Business Intelligence Plattform) beraten.

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Patrick Schwarzbart schließt sich als Partner der Münchner Private-Equity- und Venture-Capital-Boutique um den ehemaligen DLA Piper-Partner Matthias Lupp an.

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Die mangelnde Start-up-Kultur in Deutschland ist eine der Lieblingsthemen in der öffentlichen Debatte um Deutschlands wirtschaftliche Zukunft. Da ist es wenig verwunderlich, dass Bundeswirtschaftsminister Sigmar Gabriel das Thema wie schon sein Vorgänger ganz oben auf die Prioritätenliste gesetzt hat. Im Gegensatz zu Philipp Rösler hat der SPD-Politiker tatsächlich mit Unternehmern wie Susanne Klatten oder Andreas Preus (Deutsche Börse) hochkarätige Berater an seiner Seite, die besonders das Thema Börsengänge junger Unternehmer im Blick haben.

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Die Wirtschaftskanzlei Lutz | Abel hat für ihren Münchner Standort einen Venture Capital-Spezialisten von P+P Pöllath + Partners hinzugewonnen. Marco Eickmann steigt als Salary-Partner ein.

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Beim Verkauf von Carpooling.com, dem Betreiber der deutschen Portale Mitfahrgelegenheit.de und Mitfahrzentrale.de hat P+P Pöllath den französischen Käufer BlaBlaCar, die weltweit größte Mitfahr-Plattform für Langstrecken, beraten. Tätig waren die Partner Frank Thiäner (M&A, München) und Alexander Pupeter (Steuerrecht, München). CMS Hasche Sigle hat mit einem Team um Partner Stefan-Ulrich Müller (Corporate, München) Earlybird Venture Capital sowie die Gründer von carpooling.com, die neben Daimler Anteile gehalten haben, bei dem Verkauf unterstützt.

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Die Münchner Sendergruppe ProSiebenSat.1 übernimmt 75% vom Erotik-Onlineshop Amorelie und kauft alle Investoren heraus. Die restlichen Anteile halten die Gründer. Der Medienkonzern stockt seine Anteile damit von 23 auf 75% auf. Osborne Clarke hat Amorelie mit den Partnern Nicolas Gabrysch, Rudolf Hübner (M&A/Gesellschaftsrecht) und Konstantin Ewald (IT-Recht, alle Köln) unterstützt. Neben der eigenen Rechtsabteilung setzte ProSiebenSat.1 auf die DLA Piper-Partner Florian Hirschmann (Corporate) und Jan Geert Meents (IP & Technology, beide München).

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