Bankhaus Metzler

Die größten Posten der deutschen privaten Haushalte bei ihrer Geldanlage sind nach wie vor Bargeld und Sichteinlagen mit 41%. Direkt dahinter kommen Versicherungen und Pensionsanlagen mit 30%. Doch die investieren größtenteils in Anleihen – die wie Sichteinlagen derzeit keine bis wenig Rendite liefern. Direkt in Aktien halten die Deutschen nur 5% ihres Vermögens, dazu kommt noch ein Anteil aus Investmentfonds. Das Bankhaus Metzler rechnet einen Aktienanteil von 7,5 bis 10% vor. Und das sei ein Problem und viel zu wenig.

Wenn es um das Thema Aktien und Aktienkultur geht, schaltet sich der Grand Seigneur der Privatbank Metzler, Friedrich von Metzler, auf der Bilanz-PK seines Hauses gern auch selbst noch ein, während er inzwischen die Behandlung aller anderen Standardthemen seinen Kollegen aus dem Partnerkreis, allen voran Emmerich Müller, überlässt.

Der Veränderungsdruck in der Bankenwelt macht auch vor einem auf Kontinuität bedachten Institut wie der Fürstlich Castell’schen Bank nicht halt. Die Franken bekamen kürzlich mit Sebastian Klein einen Vorstandsvorsitzenden, während Sprecher Thilo Wendenburg das Haus verließ. Zuvor war bereits die IT ausgelagert worden. Im Zuge dessen schrumpfte die Mitarbeiterzahl, aber, wie Klein im Gespräch mit PLATOW betont, nicht an der Front. Klein räumt harten Wettbewerb um die guten Kunden des Mittelstandes ein, aber die Castell-Bank könne sich in der Region mit ihren zwölf Filialen behaupten. Die niedrigen Zinsen und das regulatorische Umfeld machten das Geschäft aber nicht gerade leichter.

Ein Team der Sozietät Clifford Chance um die Partner Beda Wortmann (Banking & Capital Markets, Frankfurt) und Emma Matebalavu (Finance, London) hat die Immobilienberatungsgesellschaft Hatfield Philips bei der Restrukturierung und Refinanzierung eines verbrieften Immobiliendarlehens in Höhe von ursprünglich 168 Mio. Euro beraten.

In Zeiten mit historisch niedrigen Zinsen suchen Anleger nach Möglichkeiten, doch noch irgendwie hohe Renditen zu erzielen. Kein Wunder, dass die Börsen in Deutschland wie den USA derzeit so gut laufen. DAX und Dow Jones notieren am Allzeithoch. Doch auch die Schwellenländer rücken in den Fokus.

Manfred Schubert-Zsilavecz war in seiner Begrüßung voll des Lobes. Vor 600 Gästen im Casino des Campus Westend würdigte der Vizepräsident der Hochschule am Mittwochabend die drei Gastgeber und Ehrensenatorinnen der Goethe Universität, Karin Giersch, Renate von Metzler und Johanna Quandt, für deren uneigennützigen Einsatz. Die Arbeit der nicht ganz unvermögenden Damen im Kreis der „Freunde der Universität“ habe die Hochschule aus dem akademischen Off auf vielen Gebieten weit nach vorn gebracht.

Vor Jahrzehnten stand Helga Müller geb. Heitmann in den Diensten des PLATOW Briefs. Dem Firmengründer Robert Platow war die junge Frau als Zugsekretärin aufgefallen. Herausragend im Diktat, erschien die junge Frau mit ihrer Ausstrahlung ihm schon damals absolut geeignet, sein Büro, in dem die großen Persönlichkeiten der deutschen Nachkriegspolitik und -wirtschaft sich die Klinke in die Hand gaben, zu führen.

Deutschland gilt als der wichtigste Markt für die Vermögensverwaltung. Entsprechend groß war in den Boomjahren das Anbieter-Gedränge aus dem In- und Ausland. In der Finanzkrise hat sich anfängliche Skepsis der Kunden gegenüber Banken bis hin zur (teilweise auch unbegründeten) Ablehnung gesteigert. Family Offices, die ihre Dienste auch Dritten anbieten, aber auch unabhängige Vermögensverwalter reiben sich die Hände, während die etablierten Banken Geschäft verlieren, restrukturieren, Mitarbeiter entlassen und Teile ihres Führungspersonals nach Hause schicken bzw. an die aufstrebende Konkurrenz verlieren.

Kaum ein Wirtschaftszweig wächst derzeit so stark wie die Informations- und Telekommunikationsbranche, dem Siegeszug des mobilen Internets sei Dank. 2012 werden vermutlich 3,2 Mio. Tablet-PCs über deutsche Ladentheken gehen (+52% gegen-über Vorjahr) sowie rund 22,9 Mio. Smartphones (Umsatzplus von 45,7%).

Die allgemeine Stimmung ist geprägt von der hartnäckig hohen US-Arbeitslosigkeit, dem bitteren konjunkturellen Absturz in Südeuropa und dem Kampf der Griechen um dem Verbleib in der Euro-Zone. Wer all die Schreckensmeldungen dazu liest, könnte meinen, die Welt geht unter. Doch das Gegenteil ist der Fall.

Seit die Großbanken und sogar die Sparkassen das Geschäft mit den betuchten Privatkunden für sich entdeckt haben, wird es für die klassischen Privatbanken in ihrem angestammten Revier zunehmend enger.

Mangel herrschte am vergangenen Freitagabend auf der großen Gala in Frankfurt nicht, als zum 16. Mal herausragende Leistungen mittelständischer Unternehmer mit Preisen belohnt wurden: Die Reihen im großen Saal der Alten Oper konnten dank guter Vorarbeit der Initiatoren (allen voran Ernst & Young) weitestgehend geschlossen werden.

Eigentlich sollte es nur eine Übergangslösung sein, quasi die „Brückentechnologie“ auf dem Weg zum reinen Elektroantrieb. Doch weil es mit der Elektromobilität schleppender vorangeht als von allen Beteiligten gedacht, gilt der Hybridmotor heute als großer Hoffnungsträger. Bis 2020 soll sein Marktanteil Schätzungen zufolge weltweit von heute rund 1,3 auf 8% ansteigen.

Unternehmer halten Banker gern auf Distanz, vertrauen sich selten einer einzigen Adresse an, fühlen sich missverstanden, übervorteilt oder gar im Stich gelassen. Ihre Erfahrungen mit Banken in der Finanzkrise haben das Verhältnis nicht gerade entkrampft.

Was Friedrich von Metzler, Deutschlands renommiertester Privatbankier, sagt, hat weit über Frankfurt hinaus Gewicht. So wurde auf der Bilanz-PK seines mehr als 300 Jahre alten Instituts der Euro zum großen Thema, der die einmal mehr reibungslos durchs Jahr gesteuerte Privatbank zur Nebensache werden ließ.

Eigentlich ist Metzler eine Bank, die auf Aktien schwört und jeden Investor, der zurzeit Immobilien bevorzugt, gern davon überzeugen würde, dass der Besitz von Anteilen an einem Unternehmen der viel bessere Schutz in Krisenzeiten ist.

Es klingt zynisch, ist aber wahr. Die Deutsche Bundesbank hat im Rahmen des Zahlungsverkehrssystems mittlerweile Forderungen gegenüber der EZB von mehr als 600 Mrd. Euro. Doch Experten sind sich einig, dass erst ein Scheitern des Euro diese Forderungen für Deutschland zur Bedrohung werden lässt.

Emmerich Müller als Partner und Frank Naab als Leiter des Portfoliomanagements gelten im Hause Metzler als die tragenden Figuren des Private Bankings, der Königsdisziplin der 1674 gegründeten Privatbank, die sich auf die Verwaltung der liquiden Vermögensteile reicher Unternehmerfamilien spezialisiert hat. Sie und ein Stab von Beratern investieren das Geld ihrer Kunden in Aktien und Anleihen oder halten Liquidität. Die Kunst besteht aus gutem Timing und der richtigen Mischung. Aber beide Assetklassen haben es inzwischen in sich, seit die Auswirkungen der Finanzkrise das Geschehen an den Finanzmärkten bestimmen.

Hochtief Solutions, eine Tochter des Baukonzerns Hochtief, hat den Bau eines Kran-Hubschiffs zur Montage von Offshore-Windkraftanlagen im Meer in Auftrag gegeben. Die Finanzierung läuft dabei über ein so genanntes Spanish Operate Lease mit einer Tochtergesellschaft der Banco Santander als Leasinggeberin und unter Einbindung der KfW IPEX-Bank, der NordLB, der spanischen La Caixa Bank und dem Bankhaus Lampe. Den Darlehensgebern KfW Bankengruppe, Nord LB und La Caixa Bank stand ein Team von Allen & Overy um die Partner Wolfgang Metzler (Bank- und Finanzrecht) und Heike Weber (Steuerrecht, beide Frankfurt) zur Seite. Zudem waren die Allen & Overy-Büros in London, Madrid und Warschau in die Beratung eingebunden.

Im traditionsreichen Bankhaus Metzler ist man sich sicher: Den „sicheren Hafen“ für Vermögenswerte gibt es nicht mehr. Weil sich das gegenüber Anlegern aber schlecht vermitteln lässt, spricht Frank-Peter Martin, Mitglied im Metzler-Partnerkreis, lieber von den Asset-Klassen, die unter den unsicheren Kandidaten noch die sichersten sind.