BayernLB

Für einige Verärgerung hat Wolfgang Schäuble bei den nach Washington angereisten Vorstands- und Verbandschefs der deutschen Banken gesorgt. Aus Termingründen, wie es hieß, sagte der Finanzminister kurzfristig seine Teilnahme an der Unterrichtung der Banken-Chefs durch BMF und Bundesbank über den Verlauf der IWF-Meetings ab.

Markus Reinwand, Finanzanalyst bei der Helaba, lag im März mit seiner fast schon pessimistisch anmutenden DAX-Prognose von 6 300 Punkten für den September noch am dichtesten dran. Doch wie seine Kollegen musste auch Reinwand bei der Herbstprognose des Bundesverbandes Öffentlicher Banken (VÖB) zur Entwicklung der Aktienmärkte nun zurückrudern.

Die Frankfurter Beteiligungsgesellschaft ECM Equity Capital Management hat den in Hannover ansässigen Logistikdienstleister IN tIME im Rahmen eines Secondary Buy-outs an Barclays Private Capital verkauft. Über den Kaufpreis sowie weitere Details der Transaktion haben die Parteien Stillschweigen vereinbart.

Zum zweiten Mal innerhalb kurzer Zeit bringt Joaquin Almunia die Eigentümer der BayernLB mit seinen Äußerungen in Rage. Der Tenor ähnelt sich: Entweder fehlt dem EU-Wettbewerbshüter ein nachhaltiges Geschäftsmodell oder aber ein überzeugender Sanierungsplan.

Der Frust in München sitzt tief. Seit zwei Jahren feilschen die Eigentümer der BayernLB mit den europäischen Wettbewerbshütern über das künftige Geschäftsmodell der Landesbank. Der entscheidende Durchbruch steht aber immer noch aus.

Vom 1. bis 3.9. treffen sich die Präsidenten der regionalen Sparkassenverbände mit DSGV-Vorsteher Heinrich Haasis zur Klausurtagung. Das Treffen gilt in Sparkassen-Kreisen als ideales Forum für Haasis, um offiziell zu verkünden, was die Spatzen bereits seit einigen Wochen von den Dächern pfeifen.

Mit dem besten je erreichten Halbjahresergebnis (333 Mio. Euro vor Steuern) steht die Helaba, die bereits vor einer Woche ihre Halbzeitzahlen vorgelegt hat, nach Auffassung vieler Beobachter als Sieger im Landesbanken-Contest schon so gut wie fest. Die Hessen, die ohne fremde Hilfe durch die Finanzkrise gekommen waren, bekräftigten noch einmal, 2011 ein deutlich besseres Ergebnis erreichen zu wollen als im Jahr zuvor. Doch auch die LBBW, die gestern zeitgleich mit der WestLB ihre Zahlen präsentiert hat, steht zum Halbjahr viel besser da als noch vor einem Jahr.

Der Deutschen Bank ist es in den vergangenen Wochen offenbar gelungen, ihr Restrisiko bei Staatsanleihen aus den PIIGS-Staaten Italien, Spanien, Portugal, Irland und Griechenland spürbar zu verringern.

Im Beauty-Contest mit anderen Landesbanken wird die BayernLB in diesem Jahr wohl eine weniger strahlende Figur abgeben als im vergangenen Jahr.

Der Streit um die Beihilfen für die BayernLB droht zu eskalieren. Vor wenigen Tage stellte EU-Wettbewerbskommissar Joaquin Almunia die Münchener groß an den Pranger. Angeblich, so der Kommissar, verfüge die BayernLB nicht über ein tragfähiges Geschäftsmodell.

Kein tragfähiges Geschäftsmodell und kein sichtbarer Ausgleich für die wettbewerbsverzerrenden Staatshilfen sind das harte Fazit von EU-Wettbewerbskommissar Joaquin Almunia nach monatelangen Verhandlungen über die BayernLB.

Manchmal beißen die Hunde nicht den Letzten, sondern den Ersten. Dieser Eindruck drängt sich zumindest nach den Urteilssprüchen der EU-Kommission zur WestLB, die fast ein wenig stolz auf ihre Vorreiterrolle in Brüssel zu sein schien, und der HSH Nordbank auf.

Solange in Brüssel kein weißer Rauch aufgestiegen ist in Sachen BayernLB, liegen auch die Gespräche zwischen dem Freistaat und den bayerischen Sparkassen über die Lastenverteilung auf Eis. Unter keinen Umständen wollen Landesregierung oder Sparkassenverband die Kommissionsmitglieder durch Indiskretionen verärgern und damit eine Situation wie bei der WestLB heraufbeschwören.

Es gibt Posten in der Banking Community, mit denen man sich derzeit nur in die Nesseln setzen kann und die, werden sie einmal frei, eine ganze Weile vakant sind. Zu diesem Kreis ungeliebter Jobs zählt neben dem in Kürze neu zu besetzenden Präsidentenstuhl bei der BaFin auch der Posten des Hauptgeschäftsführers des BdB.

Die Beteiligungsgesellschaft HannoverFinanz hat über die von ihr betreuten Fondsgesellschaften zusammem mit der BayernLB Private Equity, die Kapitalbeteiligungsgesellschaft der BayernLB für den Mittelstand, sämtliche Anteile am Unternehmen Media-Concept Bürobedarf erworben. Die veräußernden Gesellschafter haben sich mit Minderheitsbeteiligungen an Media-Concept wieder mittelbar rückbeteiligt.

Clifford Chance hat die Praktiker Bau- und Heimwerkermärkte bei der Begebung einer Anleihe mit einem Volumen von 250 Mio. Euro beraten.

Deutsche Bank, Commerzbank, Unicredit/ HypoVereinsbank: Fast alle deutschen Banken zahlen aktuell in Mittel- und Osteuropa Lehrgeld. Ihre Portfolios leiden nicht nur unter geringwertigen Wertpapieren. Sie haben auch in weit höherer Zahl als in den westlichen Nicht-Euro-Ländern üblich, Kredite in Euro und Schweizer Franken an Privatpersonen vergeben. Seit der Krise und dem daraus folgenden Verfall der lokalen Währungen sind diese notleidend. Die Verwertung der Sicherheiten stellt die Banken regelmäßig vor große Probleme. Wie sich diese lösen lassen, erläutert Martin Neupert, Partner der in zehn Ländern Mittel- und Osteuropas vertretenen Kanzleigruppe bnt.

Seit Herbst 2008 haben die EU-Mitgliedstaaten staatliche Beihilfen in bisher nicht gekanntem Ausmaß genehmigt. Kommissar Joaquin Almunia prüft nun, ob die Sonderregelungen, die grundsätzlich bis Ende 2010 befristet sind, verlängert werden. Andreas Haak und Michael Brüggemann, Experten für Beihilfe- und Vergaberecht bei der internationalen Wirtschaftskanzlei Taylor Wessing, erläutern die geltenden Spielregeln, geplante Veränderungen und den aktuellen Beihilfekurs der Kommission.

Die Thomas Cook Group, einer der weltweit größten Tourismuskonzerne, hat zwei Anleihen über 400 Mio. Euro (Verzinsung 6,75%) und 300 Mio. Britische Pfund (rd. 342 Mio. Euro, Verzinsung 7,75%) platziert. Die Anleihen haben eine Laufzeit von fünf bzw. sieben Jahren.

Im Tauziehen um die Hypo Group Alpe Adria (HGAA) ist nun endlich eine Entscheidung gefallen (PLATOW Brief v. 11.12.09 und 14.12.09).