Blackrock

Nicht nur in den USA hat das juristische Monsanto-Theater für Bayer ein böses Nachspiel. Auf der HV am Freitag (26.4.) planen dem Vernehmen nach zahlreiche Investoren, Vorstand und AR die Entlastung für das Katastrophenjahr 2018 zu verweigern. Grund sind u. a. die immensen Rechtsrisiken, die Bayer-Lenker Werner Baumann mit der milliardenschweren Übernahme des US-Saatgutherstellers in den Leverkusener Konzern geholt hat.

Es schien ein wenig, als habe Friedrich Merz nur auf diesen Tag gewartet, um sein lange vorbereitetes Drehbuch endlich abspielen zu können. Schon am Montag nach der Hessenwahl, als die ersten Spekulationen von Angela Merkels Rückzug vom CDU-Vorsitz kursierten, ließ Merz seine Ambitionen auf den frei werdenden Spitzenposten ventilieren. Mit diesem Überraschungscoup, den er einen Tag später per Pressemitteilung offiziell bestätigte, degradierte er die erwartbaren Bewerbungen von Gesundheitsminister Jens Spahn und CDU-Generalsekretärin Annegret Kramp-Karrenbauer zu publizistischen Randnotizen.

Mit ihrem Teil-Rückzug vom Parteivorsitz hat Angela Merkel Druck aus dem brodelnden Kessel genommen, der ihr ansonsten wohl um die Ohren geflogen wäre. Nach den Wahlschlappen in Bayern und Hessen war der Wunsch nach personeller Erneuerung in der CDU mit Händen zu greifen. Das konnte selbst Merkel, die noch nach der Bundestagswahl keinen Anlass für Veränderungen sah, nicht mehr ignorieren. Merkel, die damit auch ihren vorzeitigen Rückzug aus dem Kanzleramt einkalkuliert, hat die letzte Chance genutzt, um zumindest den Zeitpunkt ihres Abschieds selbst zu bestimmen. Das ist keinem ihrer Vorgänger gelungen, die allesamt entweder von der eigenen Partei oder den Wählern vom Hof gejagt wurden.

Kürzlich erst hat Scalable Capital-Gründer Erik Podzuweit bei einem gemeinsamen Auftritt mit Kooperationspartner ING-DiBa die hauseigene Risikomanagement-Technologie des auf ETFs spezialisierten digitalen Vermögensverwalters über den grünen Klee gelobt (s. PLATOW v. 10.9.). Dabei hob der Jung-Manager die Wichtigkeit der Partnerschaft mit der Frankfurter Direktbank als Aushängeschild für weitere Kooperationen hervor. So eine hat Scalable jetzt wieder eingetütet.

Private Kunden, sofern nicht reich, wurden mit Goldman Sachs bisher wenig in Verbindung gebracht. Mit der Online-Plattform Marcus zielt die Investmentbank auch auf Sparer und Kleinkreditnehmer. In den USA startete das Projekt bereits 2016, in UK in diesem Sommer. In Deutschland steht der Angriff auf Sparkassen und Volksbanken kurz bevor.

Finanzplatz-Themen standen zuletzt nicht gerade weit oben auf der Prioritätenliste von Kanzlerin Angela Merkel. Nicht nur geografisch seien Berlin und Frankfurt weit voneinander entfernt, klagte jüngst der Aufsichtsratschef der Deutschland-Aktivitäten des weltweit größten Vermögensverwalters Blackrock, Friedrich Merz. Doch ziemlich genau 10 Jahre nach dem Kollaps der US-Investmentbank Lehman Brothers, der die Finanzkrise auslöste, und wenige Woche vor der hessischen Landtagswahl machte Merkel vor großem Publikum in der Alten Börse der Frankfurter Finanzcommunity ihre Aufwartung, um über die „Zukunft des Finanzplatzes Deutschland in Europa“ zu referieren. Der Auftritt der Kanzlerin vor der Frankfurter Finanzelite gilt denn auch als Zeichen, dass in Berlin die Förderung des Finanzplatzes wieder an Bedeutung gewinnt. Das ist nicht zuletzt auch ein Verdienst von Deutsche Börse-Chef Theodor Weimer, der sich seit seinem Amtsantritt die Stärkung des Finanzplatzes auf die Fahne geschrieben hat.

Soziale Kompetenz ist eine nicht zu unterschätzende Eigenschaft, die der Wähler in einem Wohlfahrtsstaat wie Deutschland von einem Kanzler-Kandidaten erwartet. Politiker, die in der öffentlichen Wahrnehmung im Sozialen Defizite haben, aber sonst glauben, für höchste Weihen geeignet zu sein, bemühen sich beizeiten um Imagewandel. Eine geradezu chamäleonartige Entwicklung ist derzeit bei Jens Spahn zu beobachten.

In den seit Monaten schwelenden Machtkampf zwischen ThyssenKrupp-Chef Heinrich Hiesinger und Großaktionär Cevian (gut 15%) greift jetzt offensichtlich auch der als besonders aggressiv geltende Hedge Fund Elliott des Investors Paul Singer ein. Elliott werde in den nächsten Wochen die Meldeschwellen von 3 oder 5% überschreiten, heißt es. Der Hedge Fund ließ ausrichten, dass er die mutmaßlich selbst gestreuten Gerüchte um einen Einstieg bei ThyssenKrupp nicht kommentieren wolle. Es ist somit davon auszugehen, dass an den Spekulationen etwas dran ist.

Kaum hatte E.ON am Freitag das offizielle Übernahmeangebot für Innogy publiziert, da schossen auch schon Spekulationen ins Kraut, Hedge Funds und andere Abfindungsritter hätten sich bereits in Stellung gebracht, um bei der spektakulären Transaktion dazwischen zu grätschen. Da E.ON bei Innogy einen Squeeze-out anstrebt, um das Unternehmen komplett zu übernehmen und von der Börse zu nehmen, wittern einige Investoren die Chance, einen höheren Übernahmepreis herauszuschlagen. Doch der von den Investmentbankern von Perella Weinberg und BNP Paribas sowie einer ganzen Heerschar an Top-Juristen beratene E.ON-Lenker Johannes Teyssen will bei der geplanten Neuordnung des deutschen Energiemarkts nichts dem Zufall überlassen.

Kaum sind die Ministerposten besetzt, geht es auch schon ans Werk. Für den frisch gebackenen Außenminister Heiko Maas heißt es diese Woche: die Welt zu Gast im Auswärtigen Amt. Am morgigen Dienstag (17.4.) empfängt der smarte Minister hier zwei Tage lang internationale Entscheider aus Energie- und Außenpolitik, Wirtschaft, Wissenschaft und Zivilgesellschaft zum „Berlin Energie Transition Dialogue 2018“.

Noch ist Vanguard hierzulande nicht vollständig angekommen. Die für dieses Frühjahr erhoffte Eröffnung des Frankfurter Deutschland-Sitzes zieht sich beim amerikanischen ETF-Anbieter (Europa-Sitz ist London) in die Länge. „Wir arbeiten mit Nachdruck daran, das Büro in den nächsten Monaten zu eröffnen“, sagte uns Deutschland-Chef Sebastian Külps. Vanguard ist nach BlackRock mit über vier Billionen Euro verwaltetem Vermögen zweitgrößter Vermögensverwalter der Welt.

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Der allgemeine Anlage-trend von Privatkunden hin zu Indexfonds macht auch vor der Commerzbank nicht Halt. So hat die zweitgrößte deutsche Filialbank ihr Fondsangebot ausgebaut und bietet seit diesem Jahr aktiv gemanagte Multi-Asset-Fonds, die ausschließlich ETFs und Indexfonds einsetzen, an.

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Mit der vollständigen Integration der LBB-Invest baut die Deka-Gruppe ihr Asset Management um. Die seit 2014 hundertprozentige Tochter wird künftig in Deka Vermögensmanagement GmbH (DVM) umfirmiert. In der DVM werden ab April 2018 alle vermögensverwaltenden Produkte gebündelt.

„Sehr sorgfältig abgewogen“ sei Vanguards Expansionsplan für Deutschland. In der hohen Anzahl an ETF-Anbietern hierzulande sieht Sebastian Külps denn auch kein Handicap. Der Deutschland-Chef des nach Blackrock weltweit zweitgrößten Indexfonds-Anbieters will vor allem bei Kosteneffizienz und diversifizierten Portfoliobausteinen punkten, wie er jüngst im Zwiegespräch mit PLATOW am Rande des ETF-Forums der Deutschen Börse in Frankfurt erläuterte.

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Paul Achleitner gibt sich demonstrativ gelassen. Es bringe nichts, bei jeder Unmutsäußerung eines Investors gleich zu „hyperventilieren““, gab der AR-Chef der Deutschen Bank zu Protokoll. Seit Achleitner an der Spitze des Kontrollrats der größten deutschen Bank steht, ist der Österreicher viel Kummer gewohnt.

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Es war nur eine Frage der Zeit, wann und mit wem die ING-DiBa in die Online-Vermögensverwaltung einsteigt. Nach PLATOW-Recherchen startet die Frankfurter Direktbank eine Kooperation mit Scalable Capital, dem hierzulande derzeit größten und auf börsengehandelte Indexfonds (ETF) spezialisierten Robo Advisor.

Nachdem es die USA seit langem vorexerzieren, machen auch in Deutschland erfahrene Industrie- oder Politik-Manager im Alter ihre zweite Karriere, die ihnen als Networker und Kundenfänger nochmals viel Geld einbringt, immer häufiger bei Banken und Finanzinvestoren.

Bereits 2015 kaufte der weltgrößte Vermögensverwalter, BlackRock, mit FutureAdvisor einen erfolgreichen Robo Advisor. Seither erlebt die Online-Vermögensverwaltung in den USA einen steilen Aufschwung mit Assets under Mangement im 3-stelligen Mrd.-Dollar-Bereich.