BNP Paribas Deutschland

Am deutschen gewerblichen Investmentmarkt für Wohnimmobilien ab 50 Wohnungen wurden im ersten Halbjahr Immobilien für etwa 8,8 Mrd. Euro (+19%) gehandelt, berichtet Savills. BNP Paribas Real Estate (BNPPRE) erfasste dagegen ein Transaktionsvolumen im professionellen Wohnungsmarkt ab 30 Wohneinheiten von insgesamt knapp 11 Mrd. Euro und sieht mit einem Plus von 82% zum Vorjahr das zweitbeste Ergebnis aller Zeiten.

Mit über 1,8 Mio. qm Büroflächenumsatz in den 7 deutschen Hochburgen inkl. Stuttgart bleibt der Markt lt. JLL auf sehr hohem Niveau. BNP Paribas Real Estate (BNPPRE) sieht sogar das zweitbeste 1. Hj. aller Zeiten. Dennoch zeigen die Büromarktdaten in der ersten Jahreshälfte im Grunde nur wenig Überraschendes. Die konjunkturellen, gesellschaftlichen und immobilienwirtschaftlichen Daten stützen den Immobilienmarkt. Der Mitarbeiter gewinnt an Bedeutung für die Unternehmen und bekommt wieder mehr Platz zugeteilt.

Der Verbreitungsgrad von Cash-Management-Systemen in Deutschland ist in den vergangenen Jahren deutlich gestiegen. Während 2018 mehr als die Hälfte der befragten Unternehmen bereits über ein solches Liquiditäts-Management-System verfügte, war es 2015 nur etwas mehr als ein Drittel. Lt. einer aktuellen Erhebung der Commerzbank in Zusammenarbeit mit der Fachhochschule des Mittelstands (FHM) kommen dabei Cash Management-Lösungen von Kreditinstituten in rd. 70% der Unternehmen zum Einsatz. Der Anteil großer Softwarehäuser (26,3%) ist dagegen zurückgegangen. Eigenentwicklungen spielen im Markt mit 4% faktisch keine Rolle mehr.

Nur wenige Monate nach dem Börsengang der DWS drückt die Deutsche Bank-Tochter mit einem klugen Schachzug noch einmal kräftig auf die Kostenbremse. Zum Jahresende wird BNP Paribas Securities Services zum Fondsadministrations-Dienstleister für aktiv verwaltete Fonds der DWS in Deutschland und Luxemburg. Auch Depot- und Verwahrungsdienstleistungen für Publikumsfonds sollen künftig (2019) von den Franzosen übernommen werden.

Frühbucher haben noch bis 30.6. die Chance, für nur 150 statt 890 Euro am 7. PLATOWFORUM Family Office teilzunehmen. Neben den Annehmlichkeiten eines Luxushotels (Kempinski, Königstein/Taunus) erleben Sie die Vorträge von Experten, die Ihnen mit ihrer Sachkunde und ihren Informationen mehr bieten wollen als nur Vermögenserhalt.

Der deutsche Factoring-Markt ist 2017 zum achten Mal in Folge gewachsen (+7,2% auf 232 Mrd. Euro). Factoring hat einen festen Platz in der Finanzierung des Mittelstands. Von der Anzahl der Kunden her liegen knapp 93% im Segment von 0 bis 10 Mio. Euro Factoring-Jahresumsatz, das sind typische KMU-Volumina. Besser als der Markt ist im abgelaufenen Geschäftsjahr aber die Deutsche Factoring Bank (DFB) gewachsen. Der Factoring-Umsatz des zur Deutschen Leasing-Gruppe gehörenden Spezialinstituts stieg von 15,5 Mrd. auf 17,1 Mrd. Euro (+10,3%). Das Ergebnis nach Steuern verbesserte sich um 4 Mio. auf 28,3 Mio. Euro.

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Extra aus Paris eingeflogen war BNP Paribas-COO Philippe Bordenave, um beim traditionellen Sommerfest des Deutschland-Ablegers der französischen Großbank in Frankfurt dabei zu sein. Mit seiner Präsenz demonstrierte die Nummer zwei nach BNP Paribas-Chef Jean-Laurent Bonnafé, der gerade zum „European Banker of the Year““ gekürt wurde, welch hohe Bedeutung das Deutschland-Geschäft für die Wachstumsstrategie der BNP hat.

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Mit fast 70 Mrd. Euro Börsenkapitalisierung ist BNP Paribas die Nr. 2 in der Eurozone. Das ist es aber nicht allein, was den CEO Jean-Laurent Bonnafé auszeichnet, so dass ihn die Frankfurter Jury „Group 20+1“ jetzt zum „European Banker of the Year“ kürte.

In den Chefetagen europäischer Großbanken werden die noch jungen Verhandlungen zwischen UniCredit und Société Générale über eine Fusion aufmerksam registriert. Ein solcher Deal würde weit mehr Sinn machen als etwa ein Zusammenschluss von Deutscher Bank und Commerzbank, heißt es da. So seien zwischen Italienern und Franzosen nicht nur Skaleneffekte möglich, die auch Deutsche und Commerzbank, wenngleich um den Preis eines erheblichen Blutbads unter Mitarbeitern, erzielen könnten.

Für Deutsche Bank-Chef Christian Sewing mag es ein kleiner Trost sein, dass es auch seine französischen Kollegen von BNP Paribas und Société Générale im ersten Quartal nicht leicht hatten. Ähnlich wie schon bei der Deutschen Bank drückten ungünstige Wechselkurse, Niedrigzinsen und ein flauer Anleihehandel auf das operative Geschäft der beiden französischen Großbanken.

Kaum hatte E.ON am Freitag das offizielle Übernahmeangebot für Innogy publiziert, da schossen auch schon Spekulationen ins Kraut, Hedge Funds und andere Abfindungsritter hätten sich bereits in Stellung gebracht, um bei der spektakulären Transaktion dazwischen zu grätschen. Da E.ON bei Innogy einen Squeeze-out anstrebt, um das Unternehmen komplett zu übernehmen und von der Börse zu nehmen, wittern einige Investoren die Chance, einen höheren Übernahmepreis herauszuschlagen. Doch der von den Investmentbankern von Perella Weinberg und BNP Paribas sowie einer ganzen Heerschar an Top-Juristen beratene E.ON-Lenker Johannes Teyssen will bei der geplanten Neuordnung des deutschen Energiemarkts nichts dem Zufall überlassen.

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Seit das mit weitreichenden Befugnissen ausgestattete Office of Foreign Asset Control (OFAC) des US-Finanzministeriums Sanktionen u.a. gegen Viktor Vekselberg verhängt hat, schlagen die Wellen in der Schweiz hoch. Dort ist der russische Oligarch an den Industriekonzernen Sulzer und Oerlikon sowie dem deutsch-schweizerischen Stahlunternehmen Schmolz + Bickenbach beteiligt. Sulzer musste für 500 Mio. CHF Aktien zurückkaufen, um Vekselbergs Anteil unter 50% zu drücken und so aus dem Fadenkreuz des OFAC zu gelangen.

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Der Würzburger Druckmaschinenhersteller Koenig & Bauer (KBA) hat erstmals eine syndizierte Kreditlinie vereinbart, um sich neue finanzielle Spielräume zu schaffen.

Ein wenig neidisch dürfte Deutsche Bank-Chef John Cryan nach Paris geschaut haben, als BNP Paribas-Vorsteher Jean-Laurent Bonnafé sein Zahlenwerk für 2017 präsentierte. Trotz Niedrigzinsen und flauer Handelsaktivitäten an den Kapitalmärkten konnte der französische Branchenprimus seine Erträge mit 43,2 Mrd. Euro (-0,6%) nahezu konstant halten.

Das Ende einer starken Kursbewegung zu antizipieren, ist eine der schwersten Aufgaben an der Börse. Die Kurse steigen und fallen in der Regel deutlich stärker als die meisten Anleger sich das vorstellen können. Von daher macht es zumindest in der Theorie Sinn, auf konkrete Umkehrsignale zu warten.

Einen furiosen Jahresendspurt legte der deutsche Investmentmarkt für Gewerbeimmobilien hin. JLL sah sich deshalb sogar genötigt, das auf der Jahres-PK im Dezember präsentierte Zahlenwerk für 2017 nach oben zu korrigieren. Demnach wuchs das Transaktionsvolumen um 7% auf rund 56,8 Mrd. Euro. Der nur zwei Jahre alte Rekord aus dem Jahr 2015 sei damit nicht nur erreicht, sondern um 1,7 Mrd. Euro übertroffen worden.

Mehr als die 33-fache Jahresmiete zuzüglich oft zweistelliger Erwerbsnebenkosten zahlen Investoren für die besten Einzelhandelsimmobilien. Mit den Maßstäben früherer Hype-Phasen ist das aus PLATOW-Sicht nur noch schwer vergleichbar.

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Die Investment-Renaissance des Frankfurter Büromarkts wird am besten durch die aktuellen Deals sichtbar. GEG-Chef Ulrich Höller hat seiner Perlenkette Frankfurter Objekte mit dem „Japan Center““ brandaktuell eine weitere Architektur-Ikone hinzugefügt. Zu Höllers GEG-Reich in Frankfurt gehören bereits die „Villa Kennedy““, der „IBC-Campus““, die „Riverpark Towers und Suites““, das „Main Tor““ und der „Global Tower““.

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Technologieaktien sind der große Gewinner des bisherigen Börsenjahres. Die Kurse zahlreicher Hightech-Werte kannten zeitweise kein Halten mehr und jede kleine Korrektur wurde umgehend zum Einstieg genutzt. Daran änderten auch die bereits im Juni deutlich zu vernehmenden Warnungen renommierter Analysten nichts, die vor aufgeblasenen Bewertungen bei vielen dieser Aktien warnten.

Der deutsche Wohnungsmarkt mit seinen größeren Wohnungsbeständen steht offenbar nach wie vor bei Anlegern hoch im Kurs. Seit 2009 habe die Anzahl der Verkäufe nahezu kontinuierlich zugelegt, berichtet BNP Paribas Real Estate (BNPPRE). Allein in diesem Jahr seien bis zum Ende des Q3 bereits knapp 250 Deals mit zusammen rd. 84 000 Wohneinheiten bekannt geworden. Und auch das Schlussquartal verspreche außerordentlich gut zu werden. Damit könne sich die Branche für 2017 auf eines der besten Ergebnisse der vergangenen Dekade einstellen. Das Transaktionsvolumen mit größeren Wohnungsbeständen lag zum 1. Halbjahr 2017 bundesweit bei gut 6,05 Mrd. Euro und damit 40% über dem Vorjahresergebnis. Im professionellen Investmentgeschäft gingen dabei aber 50% des Umsatzes auf das Konto der Big Six mit Berlin unangefochten an der Spitze.