BNP Paribas Deutschland

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Das aktuelle Börsenumfeld hat dem Online-Broker Comdirect ein gutes erstes Halbjahr 2015 eingebracht. In den ersten sechs Monaten hat die Direktbank Gesamterträge in Höhe von 190,3 Mio. Euro erwirtschaftet, was einem Plus von 9% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Grund für die Rekorderträge ist die sehr hohe Anzahl von Trades der B2C-Kunden, die mit 7,4 Mio. 36% über Vorjahr lagen.

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Obwohl es zuletzt vergleichsweise enttäuschende Nachrichten von Apple gab, ist die Aktie des Zulieferers Dialog Semiconductor zu Wochenbeginn auf ein neues Hoch bei rund 53 Euro geklettert. Die von uns avisierte Fortsetzung der angelaufenen Korrektur hat damit leider nicht stattgefunden. Unser vor gut drei Wochen eröffneter Short-Trade wurde am Montag mit einem Verlust von 0,7% des Kapitals ausgestoppt.

Ziel erreicht, aber nichts verdient. So lautet das durchaus etwas ernüchternde Fazit zu unserem geplanten Long-Trade auf GfK. Im Laufe des vergangenen Monats haben wir gleich zweimal vergeblich versucht, bei dem Mini Long Future der BNP Paribas mit einem Abstauberlimit zum Zuge gekommen. Zunächst wurde der Kaufauftrag bei einem Aktienkurs von 36,20 Euro platziert. Nachdem diese Marke zwar kurzzeitig erreicht, die Order aber leider nicht ausgeführt wurde, hatten wir das Einstiegsniveau im Zuge einer Anpassung der Parameter noch einmal leicht auf 36,70 Euro erhöht.

Bereits im ersten Halbjahr 2015 wurde bei Investitionen in Handelsimmobilien mit knapp 9,84 Mrd. Euro das Jahresresultat aus 2014 übertroffen und der Vorjahresumsatz des ersten Halbjahres fast verdoppelt. Das ist das zweitbeste jemals registrierte Ergebnis. Die Netto-Anfangsrenditen für Highstreet-Objekte in den Top-Lagen haben im Durchschnitt der sechs wichtigsten Standorte die Schallmauer des letzten Booms durchbrochen und liegen im Durchschnitt bei 3,83%.

Die Aktie der GfK hat sich in den vergangenen Wochen nahezu mustergültig an unseren Ablaufplan gehalten. Nach dem Ausbruch aus der Konsolidierungsformation Anfang Juni hatten wir vor gut zwei Wochen darauf spekuliert, dass der Kurs vor dem nächsten Anstieg noch einmal in die Zone 35,90/36,50 Euro hineinläuft. Tatsächlich fiel die Aktie noch am Tag der Empfehlung bis auf rund 36,15 Euro.

Kennen Sie den Spruch „Ich kann gar nicht so viel (fr)essen, wie ich kotzen möchte“? Dieses über 80 Jahre alte Zitat des deutschen Malers Max Liebermann schoss uns zu Wochenbeginn durch den Kopf, als wir die Entwicklung der Manz-Aktie betrachtet haben.

Mit einem Feuerwerk von Charts, dem einen oder anderen Seitenhieb in Richtung Euro-Politik und einer Fülle schlauer, von Investoren gut zu verwertender Gedanken eröffnete Reinhard Panse, CIO von HQ Trust, dem auch Dritten offen stehenden Family Office der Familie Harald Quandt, den fachlichen Teil des 4. PLATOWFORUM Family Office, zu dem sich am Mittwoch viele Anleger in Königstein-Falkenstein (Kempinski) einfanden.

Mit gleich vier offenen Kaufaufträgen ist unser Orderbuch auch in dieser Woche weiter prall gefüllt. Weil einige der Empfehlungen nun schon über zwei Wochen alt sind, wollen wir Sie heute kurz auf den aktuellen Stand der Dinge bringen. Bereits am 3. Juni haben wir Ihnen den Mini Bear Future der HypoVereinsbank auf Vossloh ans Herz gelegt.

Bis zum 17. Juni (9 Uhr) ist es nicht mehr lange hin. Dann findet im Kempinski-Falkenstein das 4. PLATOWFORUM Family Office statt. Als PLATOW-Leser haben Sie Anspruch auf eine vergünstigte Teilnahme. Sie zahlen statt 980 nur 750 Euro. Rufen Sie unsere Anmelde-Hotline 06221 500-501 an und sichern Sie sich eine der wenigen noch verfügbaren Karten. Sie erwartet ein attraktives Vortragsprogramm mit Businesslunch und Erfrischungen in den Pausen.

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Seit 2003 haben wir Sie mehrfach darauf hingewiesen, dass sich durch die Überbauung während des Internet-Hypes die Marktmechanismen für mindestens drei Zyklen verändern werden. Der damals nie da gewesene hohe Leerstand von bis zu 20% z. B. in Frankfurt habe Auswirkungen auf Neubau und Mieten.

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Die Aktie der GfK zählt nicht gerade zu den großen Gewinnern der vergangenen Jahre. Nach dem im November 2013 markierten Hoch bei rund 46 Euro ging es mit dem Aktienkurs in der Spitze um 35% bergab. Erst bei 30 Euro fand der Nebenwert im vergangenen Herbst einen tragfähigen Boden. Seitdem hat sich aber der hier im Chart blau abgebildete mittlere Aufwärtstrend etabliert, bei dem Ende März der potenzielle dritte Bewegungsarm gestartet ist. Dieser Arm verläuft bislang ebenfalls trendförmig, was Sie sehr schön an dem lila eingezeichneten kleinen Aufwärtstrend erkennen. Hoffnungsvoll stimmt uns vor allem, dass das Korrekturtief des blauen Trends bei 34 Euro gleich dreimal erfolgreich getestet und in der abgelaufenen Woche dann noch die Zwischenhochs der ersten Erholungsversuche überwunden wurden. Das sieht mit Blick auf die kommenden Wochen und Monate recht vielversprechend aus, weshalb wir trotz unserer zunehmenden Skepsis gegenüber dem Gesamtmarkt einen Long-Trade aufzubauen versuchen.

Ungeachtet der wie beschrieben sehr schwierigen Marktphase wollen wir natürlich trotzdem die eine oder andere Empfehlung aussprechen, auch wenn die Gefahr von Fehltrades momentan relativ hoch ist. Dass unser Fokus dabei aktuell noch relativ stark auf den US-Börsen liegt, haben wir in den vergangenen Ausgaben von PLATOW Derivate bereits mehrfach erläutert.

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Zum 4. Mal lädt PLATOW Investoren zum Dialog. Die Keynote beim „PLATOWFORUM Family Office““, das am 17. Juni 2015 in Königstein-Falkenstein (Grand Kempinski) stattfindet, spricht mit Jürgen Heraeus (Heraeus Holding). Die Guideline in der „Strategischen Asset Allocation““ gibt Reinhard Panse vor, CIO bei HQ Trust.

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ZF Friedrichshafen hat bei der ersten Anleiheemission in der 100-jährigen Unternehmensgeschichte in Höhe von 2,25 Mrd. Euro auf die Freshfields Bruckhaus Deringer-Partner Christoph L. Gleske, Mark Strauch, Mario Hüther (alle Kapitalmarktrecht, alle Frankfurt) gesetzt.

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In Zeiten niedriger Zinsen und wieder aufkommender Volatilität ist es schwer, verlässlich Rendite zu erwirtschaften und das Vermögen zu erhalten. Zum vierten Mal lädt PLATOW private Anleger, die Vertreter von Stiftungen und Versorgungskassen sowie deren Anwälte und Steuerberater zum Dialog beim „PLATOWFORUM Family Office““, das am 17. Juni 2015 in Königstein-Falkenstein (Grand Kempinski) stattfindet. Die Keynote spricht mit Jürgen Heraeus (Heraeus Holding) ein namhafter und überaus erfolgreicher Familienunternehmer, Stifter und Manager von Stiftungen (Unicef).

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Wenn die Kapitalmärkte brummen und es den Kunden gut geht, kommen Banken in Fahrt. Von dieser Logik profitierte auch BNP Paribas im ersten Quartal 2015. Frankreichs führendes Bankhaus verdiente vor allem im Investmentbanking (CIB) prächtig. In dieser Sparte hat sich der Vorsteuergewinn gegenüber dem Vergleichsquartal des Vorjahres auf 1,13 Mrd. Euro (+88%) fast verdoppelt.

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Auch auf dem Investmentmarkt hat das Jahr gut begonnen. Die Party der Institutionellen geht weiter. Mangelnde Alternativen machen Investments rechenbar, die der erfahrene Immobilienverstand oft nicht leicht nachvollziehen kann. 10 Jahre Zinsdifferenz in Verbindung mit den Annahmen über nachhaltig niedrige Zinsen und weitere Wertsteigerungen überdecken in der Excel-Entscheidungstabelle leicht die Lebenszyklus-, Demografie-, Nachvermietungs- und Sanierungsrisiken. Davon lebt aber die Branche, die sich auf neue Rekorde vorbereitet.

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In ihrem aktuellen Report „European Office Market 2015“ sieht BNP Paribas Real Estate (BNPPRE) die europäischen Büromärkte als Profiteure der verbesserten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und der entspannteren Lage auf dem Arbeitsmarkt. Der Investmentmarkt verzeichnete 2014 das beste Jahr seit 2007. Die europäischen Büromärkte erreichten in 35 analysierten Städten einen Flächenumsatz von 11,7 Mio. qm (+10%).

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Die deutsche Wirtschaft brummt wie keine andere in Europa. Im Kontrast zum boomenden Heimatmarkt steht die Lage bei der Deutschen Bank, die um eine neue Strategie ringt. Eigene Fehler, aber auch die Erfordernisse des Marktes und die seit der Krise stetig zunehmende Umklammerung durch die Regulierung zwingen der Deutschen Bank ein in Zukunft stark verändertes Profil auf.

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Nachhaltige Investments spielen in der Immobilienbranche eine immer größere Rolle. Laut einer aktuellen Untersuchung von BNP Paribas Real Estate (BNPPRE) wurde 2014 jeder fünfte Euro in nachhaltige Immobilien investiert. Das ist der höchste Wert seit Beginn der professionellen Zertifizierung im Jahr 2008.

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