Citigroup Deutschland

Mit einem Milliardengewinn und einer kräftig angehobenen Quartalsdividende zeichnet Goldman Sachs-CEO Lloyd Blankfein das Bild einer wieder genesenen Bank. Zuversichtlich ist sein Ausblick: Die breite Aufstellung gebe der Firma angesichts der wirtschaftlichen Erholung viel Spielraum für Ertragssteigerungen. So recht glauben wollte die Börse den Ausführungen nicht. Die Aktie, die trotz einer fulminanten Aufholjagd seit Jahresbeginn ihre Vorjahresverluste noch lange nicht ausgeglichen hat, verlor nach Vorstellung der Quartalszahlen erneut leicht.

Mit zwei Paukenschlägen haben US-Banken die Quartalssaison eröffnet. Die über 150 Jahre alte Wells Fargo, der neue Stern am Bankenhimmel, der von der Westküste aus den verwöhnten Wall Street-Adressen auf den Fersen ist, übertraf mit einem Nettogewinn von 4,25 Mrd. Euro die bereits hervorragende Vergleichszahl aus 2011, während JP Morgan Chase mit 5,4 Mrd. Euro den Vorjahreswert nur knapp verfehlte.

Ein schwacher Ausblick und einige zurückhaltende Analys-teneinschätzungen beendeten Anfang Februar den Zwischenspurt der Aktie des Verpackungsherstellers Gerresheimer. Schließlich mutmaßte der MDAX-Konzern, dass die EBITDA-Marge im laufenden Jahr (per 30.11.) sogar leicht zurückgehen könnte.

Die in der vergangenen Woche eröffnete Short-Spekulation auf die niederländische KPN ist richtig gut angelaufen. Die Aktie, die sich im Zuge einer langfristigen Abwärtsbewegung zuletzt bis auf 8,60 Euro erholen konnte, rutschte in mehreren Schüben nach unten durch und steht aktuell schon wieder kurz vor dem im Februar markierten Tief bei rund 7,75 Euro.

Wie so viele Unternehmen der Telekommunikationsbranche hat auch die niederländische KPN (Koninklijke PTT Nederland) an der Börse in den vergangenen Jahren deutlich an Wert eingebüßt. Auf Sicht von knapp zwölf Monaten ist der Aktienkurs um rund 30% eingebrochen. Den letzten dynamischen Abschwung gab es Ende Januar bei Vorlage der 2011er-Zahlen.

Diesmal will es Talanx-Chef Herbert K. Haas wohl wirklich wissen. Seit mehr als zehn Jahren probt der drittgrößte deutsche Versicherungskonzern nun schon den Börsengang. Stets kam den Hannoveranern aber irgendetwas dazwischen. Doch jetzt scheint endlich alles zu passen.

Hengeler Mueller hat den Sportartikelhersteller adidas bei der Begebung einer Wandelanleihe über 500 Mio. Euro beraten. Tätig war ein Team um die Partner Torsten Busch und Ralph Defren (beide Bank- und Kapitalmarktrecht, Frankfurt). Die Anleihe hat eine Laufzeit bis zum 14.6.19 und soll Ende April für den Freiverkehr an der Frankfurter Wertpapierbörse zugelassen werden.

Es ist bereits die dritte Kapitalmaßnahme innerhalb von 13 Monaten, mit der die angeschlagene Commerzbank ihre Finanzstruktur optimiert. Hybride, nachrangige und andere Finanzinstrumente im Nominalvolumen von 965 Mio. Euro wurden dabei als Sacheinlage gegen die Begebung neuer Aktien aus genehmigtem Kapital in die Commerzbank eingebracht.

Eine Studie der Berenberg Bank sorgt bei der Aktie von United Internet vor der kommende Woche anstehenden Veröffentlichung der 2011er-Zahlen für Unruhe. Zwar haben die Analysten den Titel mit einem noch über der aktuellen Notierung liegenden Kursziel von 15,30 Euro unverändert mit „Halten“ eingestuft.

Trotz eines nur sehr verhaltenen Ausblicks auf der jüngsten Hauptversammlung hat sich die Aktie von ThyssenKrupp in den vergangenen Tagen sehr positiv entwickelt. Der nicht unerhebliche Dividendenabschlag wurde schnell wettgemacht und zur Wochenmitte gelang sogar der Sprung über den Widerstand bei rund 22,50 Euro.

Die Aktie von Kuka hat ihren Aufwärtstrend in dem insgesamt sehr bullishen Marktumfeld fortgesetzt. Am Montag wurde bei knapp 18 Euro ein neues Jahreshoch markiert, bevor es zu einer leichten Korrektur kam.

Eine nahezu identische Strategie wie bei der Münchener Rück fahren wir bei der Aktie von Continental. Hier erfolgte der Ausbruch über das Ende Oktober erreichte Zwischenhoch von rund 59,50 Euro bereits Mitte Januar. Nach einer darauf folgenden Konsolidierungsphase wurde am Mittwoch ein neues Hoch markiert, was als Kaufsignal zu werten ist.
Geholfen haben dürfte dabei die Meldung, dass der stark verschuldete Großaktionär Schaeffler mit mehreren Banken neue Kreditvereinbarungen über 8 Mrd. Euro abgeschlossen hat.

Der Industriegase-Spezialist Linde befindet sich in diesen Tagen auf Roadshow. Bei Analysten scheint die Unternehmenspräsentation gut anzukommen. In ihren jüngsten Updates zeigen sich die Banken durchweg zuversichtlich für die Aktie. An der Börse tut sich der Anteilschein hingegen erstaunlich schwer. Das Ende Oktober markierte Zwischenhoch bei gut 119 Euro konnte trotz mehrfacher Anläufe in den vergangenen Tagen nicht nachhaltig überwunden werden. Damit zeigt die Aktie eine klare relative Schwäche zum Gesamtmarkt (übrigens auch am Donnerstag wieder), was dazu geführt hat, dass die Long-Spekulation im Alpha Turbo-Depot unter unseren Stoppkurs gefallen ist. Diese Underperformance mahnt auch bei der Aktie selbst zur Vorsicht.

Das WEF in Davos ist im Laufe der Jahre für Manager und deren Unternehmen zu einer unverzichtbaren Bühne geworden. Diese Chance, das Image zu pflegen, lassen sich nur wenige der ganz großen Namen aus den USA und dem deutschsprachigen Raum nehmen. Gründer Klaus Schwab weiß um diese einzigartige Bedeutung seiner Veranstaltung und hält jedes Mal kräftig die Hand auf, wenn neue strategische Partnerschaften eingegangen werden.

Spätestens seitdem Warren Buffett seinen Anteil an Wells Fargo im vergangenen August noch einmal um 277 Mio. US-Dollar aufgestockt und damit seine Position als größter Aktionär ausgebaut hat, kennt der Kurs kein Halten mehr und kletterte um fast 50%.

Selten hat ein Jahr dem World Economic Forum in Davos (25.-29.1.) so gute Vorlagen zum Debattieren geliefert wie das vergangene mit seinen Katastrophen und Brüchen.

Die Aktie von Symrise ist bei Anlegern und Analysten momentan vor allem wegen ihres vergleichsweise defensiven Charakters im Vergleich zu anderen Chemiewerten sehr beliebt. Der Hersteller von Duft- und Geschmacksstoffen hat seinen Fokus klar auf Profitabilität ausgerichtet, was im laufenden Jahr etwas zu Lasten des Umsatzwachstums ging. Für 2012 wird aber sowohl bei den Erlösen als auch beim Nettogewinn wieder mit leicht steigenden Werten gerechnet.

Ein ordentlicher Gewinn von 80% (Depotbeitrag von 1,7%) wurde zwischen Juli und Anfang Dezember mit unserer Short-Empfehlung auf die Aktie von Celesio erzielt. Hier hatten wir den klaren Abwärtstrend der Aktie ausgenutzt. Zuletzt kam es bei dem MDAX-Wert aber zu einer spürbaren Stabilisierung.

Bei unseren Spekulationen auf Wincor Nixdorf hatten wir bislang immer ein glückliches Händchen. Dreimal haben wir die Aktie insgesamt als Tradingobjekt ausgewählt (einmal als Long- und zweimal als Short-Kandidat) und jedes Mal konnten wir das Investment mit einem Gewinn abschließen.

Freshfields Bruckhaus Deringer hat die Red & Black Holding, eine von Permira Fonds kontrollierte Gesellschaft, beim Verkauf von 4,5 Mio. stimmrechtslosen Vorzugsaktien des MDAX-Unternehmens Hugo Boss beraten.