Deutsche Bank

Es ist eine Anekdote, die das Zeug zur Legende hat. Per Helikopter inspiziert Heinz Schimmelbusch, Gründer und CEO der Advanced Metallurgical Group (AMG), die brasilianische Tantal-Mine Mibra. Dabei macht er mit seinem Fotoapparat ein Luftbild, auf dem ein weißlich schimmernder Abraumhügel zu erkennen ist. Bei dem aufgehäuften Material handelt es sich um Lithium.

Wer in den vergangenen Tagen durch einen Supermarkt der Gebrüder Albrecht geschlendert ist, dem wird der erste Vorbote der neuesten Modernisierungswelle des Discounter-Kings vielleicht ins Auge gesprungen sein. Zumindest im Süden. Denn über den Filialen von Aldi Süd prangt ein generalüberholtes Logo des bekannten blauen „A“ mit rot-orangenem Rahmen. Nicht nur das Signet wurde aufgehübscht. Wie nun bekannt wurde, steht der Konzern vor dem größten Investitionsprogramm seiner Firmengeschichte. Mit satten 3,5 Mrd. Euro soll binnen zwei Jahren den knapp 1 900 Schnäppchenmärkten ein neuer Look verpasst werden. Neben der Laden-Kosmetik für die alten Filialen, in denen Aldi im Sinne des Discounter-Charmes einst auf Paletten-Stapelung statt attraktiv sortierter Regalpräsentation setzte, sollen nun auch Angebote und Serviceleistungen aufgestockt werden.

Die Deutsche Bank und der Fußball-Bundesligaclub Eintracht Frankfurt haben eine Premium-Partnerschaft bis Sommer 2020 vereinbart. Der Deal kommt insofern überraschend, da sich die Deutsche Bank bisher immer gegen ein Engagement im Fußball ausgesprochen und sich der hessische Traditionsverein zudem erst kürzlich die Deutsche Bank-Tochter Deutsche Asset Management als Premium-Partner geangelt hatte. Obwohl künftig gut 1 Mio. Euro pro Jahr in die Kasse von Eintracht Frankfurt fließen, sieht sich Deutschlands größtes Bankinstitut weniger als Sponsoringpartner und mehr als Kooperationspartner, wie uns ein Sprecher erläutert. Beide wollen künftig in der Digitalisierung und im Banking zusammenarbeiten.

Die Investoren der Deutschen Börse haben Oberaufseher Joachim Faber einen klaren Arbeitsauftrag erteilt. Möglichst bald soll der ehemalige Allianz-Vorstand einen überzeugenden Nachfolger für Vorstandschef Carsten Kengeter, der zum Jahreswechsel von seinem Posten zurücktritt, präsentieren. Auch das Anforderungsprofil zeichnet sich bereits ab.

Von dem großen Interesse an der diesjährigen, mittlerweile 21. Auflage der DKM, der Leitmesse für Versicherung und Finanzwirtschaft, mit über 17 000 Fachbesuchern konnten wir uns selbst vor Ort überzeugen (s. PLATOW v. 27.10.). Stehen doch mit der EU-Finanzmarktrichtlinie MiFID II ab 2018 und der Versicherungsvertriebsrichtlinie IDD nur zwei Monate später gleich zwei wichtige Veränderungen für die Finanzbranche ins Haus. Dennoch, so war immer wieder auf der DKM zu hören, konnten die Maklerpools auf dringliche Regulierungsfragen der vielen Vermittler noch keine konkreten Antworten geben.

Am Zustandekommen der Fusion von Linde und Praxair zweifelt niemand mehr. 67,9% der Linde-Aktionäre haben ihre Aktien umgetauscht, nötig sind am Ende 74%. Was noch geübt werden muss, ist der Umgang miteinander: So musste Praxair-CFO Matthew White, der vor Wochen auf einem Analysten-Meeting über die Zukunft des Linde-Anlagenbaus und von Lincare spekuliert hatte, von seinem Chef zurückgepfiffen werden.

Erstmals seit vielen Quartalen blitzt bei der Deutschen Bank durch, welches Potenzial das Haus hat. Im Q3 kletterte der Gewinn vor Steuern um 51% auf 933 Mio. Euro. Treiber waren die um 14% gesunkenen Kosten, die der Bank in den letzten Jahren wie ein Mühlstein um den Hals hingen. Viele Rechtsfälle wurden abgeschlossen.

Die BaFin verlangt nach unseren Informationen von HNA die Benennung eines kurzfristig entscheidungsfähigen Kontakts. Der chinesische Mischkonzern ist mit 9,9% größter Aktionär der Deutschen Bank und lässt sich im Aufsichtsrat von Gerd Alexander Schütz vertreten.

Noch am Rande der IWF-Tagung in Washington zeigte sich Commerzbank-Chef Martin Zielke demonstrativ entspannt, als die Sprache auf den Reigen der europäischen Großbanken kam, die angeblich an einer Übernahme des gelben Instituts interessiert sein sollen. Doch mittlerweile scheint es mit der Gelassenheit in Frankfurts höchstem Glaspalast vorbei zu sein.

Einen guten Riecher beweist die Privatbank Vontobel bei ihrer Veranstaltung am Mittwoch (18.10.). Im Rahmen der Reihe Vontobel im Dialog ist am Abend im Münchener Museum Brandhorst Christian Lindner Gast von Vontobel-Verwaltungsratspräsident Herbert J. Scheidt.

Für seine Abschiedstournee von der internationalen Finanzbühne hätte sich Finanzminister Wolfgang Schäuble keinen besseren Zeitpunkt aussuchen können. Erstmals seit vielen Jahren saßen Deutschland und Europa bei der IWF-Jahrestagung in Washington nicht mehr auf dem Sünderbänkchen. Das hat viel mit der überraschend starken Konjunktur in der Euro-Zone und dem glimpflichen Wahlausgang in wichtigen europäischen Kernstaaten zu tun.

Ordentliche Zahlen von Citi (Gewinn +8% auf 4,1 Mrd. Dollar) und JP Morgan (+7% auf 6,7 Mrd. Dollar) stehen am Anfang der Q3-Berichtssaison. Rückenwind kam für beide Häuser aus dem Privatkundengeschäft, wo sich steigende Zinsen in den USA positiv bemerkbar machen. Dramatisch bergab ging es dagegen im Anleihenhandel.

Spanische Aktien zählen im aktuellen Umfeld nicht zu den Lieblingen der Börsianer. Die Ratingagentur Fitch sieht im Fall einer Unabhängigkeit Kataloniens und einem Ausscheiden aus der Eurozone dennoch nur begrenzte Risiken. Zumindest für international aufgestellte Unternehmen wie Telefonica, die mögliche negative Effekte abfedern könnten.

Zäher als erwartet gestaltet sich die Integration der Postbank in die Deutsche Bank. Die gescheiterte Tarifrunde bei der Postbank blockiert die Verhandlungen über den Personalabbau und die Schließung von Filialen. Fortschritte zeichnen sich nach unseren Informationen allerdings bei der gesellschaftsrechtlichen Einbindung der Bonner in das Frankfurter Mutter-Haus ab.

Die jüngst verkündete Bahn-Fusion zwischen Siemens und Alstom hat in Paris offensichtlich die Fantasie beflügelt, die beiden größten Volkswirtschaften der Euro-Zone könnten auch im Bankensektor enger zusammenrücken. Erst vor gut zwei Wochen überschlugen sich die Spekulationen um eine Übernahme der Commerzbank durch die französische Großbank BNP Paribas oder die italienische HVB-Mutter Unicredit, die es angeblich auf den 15,6%-Anteil des Bundes an dem Frankfurter Institut abgesehen haben sollen.

Die Idee der Blockchain hat die Finanzgiganten der Old Economy erschüttert. Verständlich, denn im Kern soll die Blockchain-Technologie einen sicheren, globalen Austausch von Werten wie Daten oder Währungen ermöglichen. All das ohne die Notwendigkeit eines Oberaufsehers, ohne komplexe Verifizierungsverfahren und zu einem Bruchteil der Kosten. Damit greifen die digitalen Blöcke in vielerlei Hinsicht die Geschäftsfelder klassischer Banken an.

Bis zum Sommer, so lautete die ursprüngliche Planung von Deutsche Bank-Chef John Cryan, sollten die Eckdaten für die Reintegration der Postbank in den Konzern stehen. Daraus wird nichts. Gerade erst wurde die dritte Tarifrunde zwischen der Bonner Tochter und Verdi ergebnislos abgebrochen, längere Streiks drohen. Details zum geplanten Personalabbau und zu Filialschließungen können in dieser verfahrenen Lage noch lange auf sich warten lassen.

Die Aktie der Deutsche Wohnen ist am Dienstag auf den höchsten Stand seit mehr als zehn Jahren geklettert. Die Kollegen der PLATOW Börse haben die Hintergründe in ihrer aktuellen Ausgabe bereits erläutert.

Zu Jahresbeginn (s. Brief v. 6.1.) hatte PLATOW neben den Versorgern die Banken zu den voraussichtlichen Top-Performern des anstehenden neuen Aktienjahrgangs gekürt. Unsere Hauptbegründung war ein veränderter Zinsausblick. Fast neun Monate sind um, Zeit für eine Zwischenbilanz. Die Fed hat längst mit der Zinswende begonnen und die EZB zieht mit gebotenem Abstand und übervorsichtig nach.

Jetzt geht es ans Eingemachte beim Münchener Versicherungskonzern Generali. Nach PLATOW-Informationen haben sich der zweitgrößte deutsche Erstversicherer und der Frankfurter Allfinanzvertrieb, Deutsche Vermögensberatungs AG (DVAG), auf einen Übergang des Generali-Vertriebs zur DVAG geeinigt.