Deutsche Bank

Eine mehr als ernüchternde Bilanz seiner Roadmap 2012 zog Commerzbank-Chef Martin Blessing auf der Banken-Tagung der Bank of America Merrill Lynch in London. Das vor mehr als drei Jahren in der Roadmap ausgerufene Ergebnisziel eines operativen Gewinns für 2012 von 4 Mrd. Euro hatte Blessing bereits im vergangenen Jahr über Bord geworfen. In London gestand der Commerzbank-Vorsteher nun ein, dass es auch mit den meisten anderen Zielvorgaben der Roadmap 2012 nicht weit her ist.

Als Nebelkerze werten manche Beobachter die jüngsten Äußerungen von Martin Blessing zu einem möglichen zweiten Schuldenschnitt für Griechenland. Statt sich zur künftigen Strategie seiner Bank zu äußern, über die immer neue Gerüchte kursieren, übe sich der Commerzbank-Chef in Allgemeinplätzen, heißt es.

Bis ins Detail durchgeplant ist die Inszenierung des neuen Deutsche Bank-Führungsduos Anshu Jain und Jürgen Fitschen. Nach der Präsentation der justierten Konzernstrategie sollen den hehren Worten vom beschleunigten Abbau von strategisch nicht mehr benötigten Risikoaktiva nun Taten folgen.

Am liebsten würde Talanx nach der erneuten Absage eines geplanten Börsengangs wieder zum Tagesgeschäft übergehen und die peinliche Episode möglichst schnell vergessen machen. Entsprechend ist Vormann Herbert Haas bemüht, bei der Suche nach den Ursachen kein weiteres Öl ins Feuer zu gießen.

Die BaFin arbeitet derzeit an einem zusätzlichen Regelwerk für Deutschlands Banken, das nach unseren Informationen in fünf bis sechs Wochen der Öffentlichkeit vorgestellt werden soll. Die Verbände sind von der BaFin bereits informiert worden. Die genauen Anforderungen werden aktuell noch formuliert.

Selbst für einen nüchternen Schwaben wie Talanx-Chef Herbert K. Haas muss der vergangene Mittwoch eine regelrechte Achterbahnfahrt der Gefühle gewesen sein. Als am Vormittag die Karlsruher Verfassungsrichter den Euro-Rettungsschirm ESM durchwinkten, schien endlich auch die mutmaßlich letzte gefährliche Klippe für den Börsengang von Deutschlands drittgrößtem Versicherungskonzern umschifft zu sein. Doch nur wenige Stunden später folgte auch schon die eiskalte Dusche.

Sparen, schrumpfen, straffen lauten die Kernpunkte des Strategieprogramms des neuen Deutsche Bank-Führungsduos Anshu Jain und Jürgen Fitschen, das sich in dieser Funktion erstmals gemeinsam der Öffentlichkeit präsentierte. Bereits im Vorfeld der mit Spannung erwarteten Strategiepräsentation war die Deutsche Bank sichtlich bemüht, die Erwartungen herunterzuschrauben. Statt hehrer Ziele versprechen Jain und Fitschen in ihrem Aktionsplan mit dem spartanischen Titel „Strategie 2015+“ vielmehr harte Kärrnerarbeit, um die Deutsche Bank für möglichst alle Wetterlagen zu rüsten.

Der DAX pendelt nunmehr in der fünften Woche in seiner engen Range nahe von 7 000 Punkten. Ob dies eine Konsolidierung im laufenden Aufwärtstrend darstellt oder in eine größere Topbildung mit anschließender Trendwende nach unten mündet, kann zum jetzigen Zeitpunkt nicht prognostiziert werden. Aus charttechnischer Sicht gibt es für beide Szenarien plausible Gründe.

Das Stahlgewitter, das derzeit über der Finanzbranche niedergeht, ist nach Einschätzung von Jürgen Fitschen und Anshu Jain längst nicht vorüber. Vielmehr stehen die Banken international vor einem Ausleseprozess, befeuert von konjunkturbedingt sinkender Kreditqualität und steigenden Eigenkapitalanforderungen. In den Frankfurter Zwillingstürmen wird erwartet, dass noch so manches Haus Nomura-Chef Koji Nagai folgen wird, der jetzt einen weitgehenden Rückzug aus dem Ausland angekündigt hat.

Zum 1.11. verlässt Michael Rüdiger die Credit Suisse, um bei der DekaBank das Ruder zu übernehmen. Rüdigers Abschied ist für die Eidgenossen schmerzlich, aber verkraftbar. Nicht nur, dass Rüdiger zu einem wichtigen (Fixed Income-) Kunden wechselt. Dank der Matrixorganisation der Eidgenossen nach Divisionen und Regionen bleibt, auch wenn es kaum vor Anfang 2013 zu einer Nachbesetzung kommt, nichts unerledigt liegen.

Es gehört zur Tradition der alljährlichen „Handelsblatt“-Tagung „Banken im Umbruch“, dass das Eröffnungspodium ganz im Zeichen des Aufeinandertreffens der beiden mächtigsten Wortführer des deutschen Kreditgewerbes steht, des Vorstandschefs der Deutschen Bank und des Sparkassen-Präsidenten. Ein Duell, das in der Vergangenheit schon mehrfach für Furore sorgte.

Ein gefragter Redner war Jürgen Fitschen schon immer. Seit er Co-Vorsitzender der Deutschen Bank ist, haben die Anfragen nochmals zugenommen: Am Montagabend Keynote auf einer Veranstaltung der „Historischen Gesellschaft“ des Hauses zum Thema „125 Jahre Deutsche Bank in Lateinamerika“.

Die Sozietät Ashurst hat ein Bankenkonsortium aus Barclays Bank, Deutsche Bank, Goldman Sachs, LBBW und UBS im Zusammenhang mit der Emission einer Benchmark-Anleihe der Ersten Abwicklungsanstalt (EAA) beraten. Tätig war ein Team um Partner Christoph Enderstein (Debt Capital Markets, Frankfurt). Die Barclays Bank wurde intern zudem von Helmut Höfer begleitet, die EAA vertraute auf Inhouse-Counsel Carsten Römmer-Collmann.

Dass die Deutsche Bank mit Jürgen Fitschen und Anshu Jain nach langer Pause erneut zwei Co-Chefs hat, eröffnet der Bank völlig neue Möglichkeiten, sich auch in Standesorganisationen, national wie international, wieder stärker einzubringen.

Im so genannten Harvest-Swap-Verfahren vor dem Oberlandesgericht Naumburg (Az.: 5 U 71/12) hat die Deutsche Bank ihre Berufung zurückgezogen. Deutschlands größte Bank war in der Vorinstanz vom Landgericht Magdeburg zur Zahlung von Schadensersatz verurteilt worden, weil die Bank ihre Kunden falsch beraten hatte. In einer mündlichen Verhandlung am 18.7.12 gab das OLG bereits zu erkennen, dass eine Bestätigung des erstinstanzlichen Urteils sehr wahrscheinlich sei, weshalb die Deutsche Bank auf weitere gerichtliche Schritte verzichtete.

Seit Monaten feilscht RHJ International-Chef Leonhard „Lenny“ Fischer mit der BaFin um die Erlaubnis zur Übernahme der BHF-Bank. Vor einigen Wochen machte die Aufsichtsbehörde abermals deutlich, dass sie bei Fischers Übernahmekonzept noch einigen Nachbesserungsbedarf sieht.

Seit dem 1. Juni haben Jürgen Fitschen und Anshu Jain bei der Deutschen Bank das Sagen und seither läuft die Uhr für eine umfassende Bestandsaufnahme, die am Ende, in exakt 100 Tagen, in eine neue, in wichtigen Punkten (Kultur, Kosten, Kapital) angepasste Strategie münden soll, die Fitschen und Jain am 11. September auf einem Investorentag in Frankfurt präsentieren werden.

Nahezu gleichzeitig legten in der vergangenen Woche der VGF Verband Geschlossene Fonds die Platzierungszahlen der Mitglieder für das zweite Quartal 2012 und Scope Analysis den Geschäftsklimaindex für geschlossene Fonds für das erste Halbjahr vor.

Das schwierige zweite Quartal war für die europäischen Großbanken auch ein aufschlussreicher Belastungstest für die Widerstandsfähigkeit ihrer Geschäftsmodelle in Krisenzeiten. Dass sich dabei die französische BNP Paribas als besonders robust erwies, kommt indes nicht von ungefähr. Erlöst die Pariser Großbank doch traditionell mehr als 50% ihrer Erträge im vergleichsweise stabilen Retail-Geschäft, während das volatile Investmentbanking nur für rund ein Drittel der Gesamterträge steht.

Natürlich muss auch HypoVereinsbank-Vormann Theodor Weimer bei der Vorstellung seiner Q2-Zahlen am kommenden Freitag von einem Rückgang beim Ergebnis berichten. Eine Wiederholung des sehr ordentlichen Vorjahreswerts ist angesichts der Marktumstände nicht drin.