Verband Deutscher Pfandbriefbanken (vdp)

Das Unbehagen steht vdp-Präsident Louis Hagen regelrecht ins Gesicht geschrieben. Mit den Forderungen aus der Bankenbranche, nach einem staatlich gesponserten europäischen Hypothekenfinanzierer nach dem US-Vorbild von Fannie Mae und Freddie Mac kann sich der oberste Repräsentant der deutschen Pfandbriefbanken so gar nicht anfreunden.

Die Entwicklung der Wohnimmobilienpreise zeigt sich sogar in Berlin von der aktuellen Mietdeckel-, Enteignungs- und Bremsendiskussion unbeeindruckt. Insbesondere bei Neubaueigentumswohnungen steigen die Preise in der Bundeshauptstadt weiter, analysiert das Research der Project Gruppe.

Niedrigzinsen, Regulierungsfrust und Kostendruck. In der deutschen Kreditwirtschaft gibt es derzeit wenig Grund zum Feiern. Die Vorfreude auf das 250. Jubiläum des Pfandbriefs in diesem Jahr will sich vdp-Präsident Louis Hagen, der im Hauptberuf als Vorstandschef der Münchener Hypothekenbank ebenfalls mit diesen Widrigkeiten zu kämpfen hat, dadurch aber nicht verderben lassen. Mit einem großen Jubiläumsfestakt am 5.6. in der hessischen Hauptverwaltung der Bundesbank in Frankfurt, zu dem sich auch Finanzstaatssekretär Jörg Kukies, Hessens Finanzminister Thomas Schäfer und Bundesbank-Vorstand Joachim Wuermeling angekündigt haben, will der vdp den Pfandbrief als weltweit gefragtestes deutsches Finanzprodukt gebührend feiern.

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Die Marktwirtschaft holt die Regulierungsanhänger schon wieder ein. Bei kaum noch bezahlbaren Preisen und Mieten in den Top-Städten weichen die Haushalte ins Umland aus. Das zeigte sich bislang in jedem Zyklus. Bestätigt wird dies auch vom „vdp Immobilienindex““ des Verbands deutscher Pfandbriefbanken.

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Die über 40 Mitglieder des vdp können mit Präsident Louis Hagen (Münchener Hyp) und Hauptgeschäftsführer Jens Tolckmitt zufrieden sein. Die in Deutschland bewährten hohen Standards für Pfandbriefe und die Kreditvergabe der Pfandbriefbanken haben gute Chancen, auch auf europäischer Bühne Maßstab zu werden.

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„Wir leben in Zeiten, in denen die Fehler für die Zukunft gemacht werden““, resümierte Sascha Klaus, Vorstandsvorsitzender der BerlinHyp, vor 200 Teilnehmern des „Real Estate Finance Day““, veranstaltet von der der Frankfurt School of Finance und Targa Communication. Für Klaus steigen Mieten und Preise in Höhen, die für den gesunden Menschenverstand nur mit vielen optimistischen Annahmen rechenbar sind.

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Auf dem deutschen Markt setzte sich lt. dem Verband deutscher Pfandbriefbanken (vdp) der Preisanstieg im Q3 fort (+7,3%).

In Lederhose und Trachtenjanker (in München ist gerade Wies‘n-Zeit) stimmte vdp-Präsident Louis Hagen, der im Hauptberuf die Münchener Hypothekenbank führt, die im Gesellschaftshaus des Frankfurter Palmengartens zum 25. Pfandbrief-Forum versammelte Branche schon einmal auf das große Jubiläum ein. Im kommenden Jahr feiert der Pfandbrief seinen 250. Geburtstag.

Ob Wohnhäuser oder gewerbliche Flächen, die Preise am deutschen Immobilienmarkt klettern seit Jahren beständig nach oben und kratzen in vielen Regionen bereits an der Toleranzschwelle so mancher privater und institutioneller Investoren. Überschritten ist die Schmerzgrenze aber offenbar noch nicht.

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Der Aufwärtstrend der Immobilienpreise hat sich nach Recherchen von vdp Research 2017 mit deutlichen regionalen Unterschieden fortgesetzt. Ein- und Zweifamilienhäuser verteuerten sich um 5,5%, Eigentumswohnungen um 6,8% und Mehrfamilienhäuser um 7,9%.

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Im Konzert der kreditwirtschaftlichen Lobbyverbände ist der Verband der deutschen Pfandbriefbanken (vdp) ein eher kleines Licht. Doch wenn es darum geht, die Privilegierung des deutschen Pfandbriefs bei den Brüsseler Regulatoren zu verteidigen oder gar zu zementieren, ist die Durchschlagskraft des vdp mit seinen 46 Mitgliedsinstituten durchaus beachtlich. Das von der EU-Kommission im März präsentierte Gesetzespaket zur Harmonisierung von Covered Bonds trägt denn auch maßgeblich die Handschrift des vdp. Mit der Entscheidung für einen prinzipienbasierten Ansatz und einem Minimum an Harmonisierung, das die besonderen Qualitäten des Pfandbriefs bewahrt, habe Brüssel die wichtigsten Forderungen des vdp erfüllt, berichtet Verbandsgeschäftsführer Jens Tolckmitt auf der Jahres-PK in Frankfurt.

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Vor wenigen Tagen wurde von der EU-Kommission das neue Gesetzespaket zur Harmonisierung von Covered Bonds vorgelegt. Der Verband deutscher Pfandbriefbanken (vdp) begrüßt den Richtlinienvorschlag, der prinzipienbasiert sei und alle wesentlichen Qualitätsmerkmale von Covered Bonds aufführe.

Der Bundesverband Öffentlicher Banken, kurz VÖB, mit seinen 62 Instituten, aber auch der vdp Verband Deutscher Pfandbriefbanken mit Mitgliedern von Aareal bis Wüstenrot lassen sich übers Jahr viel einfallen fürs Networking.

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Da weder der Gang in die Fläche im Inland noch die Expansion ins Ausland als Druckventil für die hohe inländische Wettbewerbsintensität im Core-Geschäft gewirkt hätten, seien die Margen unter Druck geblieben, berichtet die Studie „German Debt Project““ der Irebs, die mit Unterstützung des vdp detaillierte Informationen zum Markt der gewerblichen Immobilienfinanzierungen in Deutschland erarbeitet.

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Der Jahresauftakt 2017 war durch weiter steigende Preise auf dem deutschen Immobilienmarkt gekennzeichnet. So stieg der auf Basis echter Transaktionsdaten ermittelte Immobilienpreisindex des Verbands deutscher Pfandbriefbanken (vdp) im ersten Quartal um 6% nach einem Plus von 5,8% im Vorjahr. Dabei erhöhten sich die Preise für Wohnimmobilien um 5,7% (Vj.: +6,4%) und die Preise für gewerbliche Immobilien um 6,7% (Vj.: +3,8%).

Eine richtige Wohnimmobilien-Blase gebe es ebenso wenig wie echte Wohnungsnot. Sicherlich seien aber regionale Übertreibungen festzustellen, berichtete vdp-Präsident Louis Hagen auf der Jahres-PK des Verbands der Pfandbriefbanken (PLATOW Brief v. 26.4.). Mit Blick auf die Finanzmarktstabilität gehen keine Gefahren vom Wohnungsmarkt aus, stellte Hagen fest.

Die deutschen Pfandbriefbanken leben derzeit scheinbar in der besten aller Welten. Die niedrigen Zinsen sorgen für eine hohe Nachfrage nach Immobilienkrediten. So wuchs das Neugeschäft in der Immobilienfinanzierung im vergangenen Jahr mit 6,1% auf 139,4 Mrd. Euro zwar nicht mehr ganz so dynamisch wie noch im Vorjahr mit +18,3%, aber immer noch recht beachtlich.

Mit einer Stimme hat die deutsche Kreditwirtschaft abermals dazu aufgerufen, die Regeln für Verbraucherschutzgeschäfte auf alle Anbieter gleich anzuwenden. Damit würden ein „Level Playing Field“ sichergestellt und Wettbewerbsverzerrungen zwischen den Akteuren vermieden, heißt in einer gemeinsamen Erklärung der vier großen Bankenverbände BVR, DSGV, VÖB und vdp. Zuvor hatte die EU-Kommission ihren Aktionsplan zu Verbraucherschutzgeschäften vorgelegt.

Unter den fünf kreditwirtschaftlichen Verbänden BdB, DSGV, BVR, VÖB und vdp bahnt sich anscheinend eine Konsolidierung an. Dem Vernehmen nach, soll der neue VÖB-Präsident Johannes-Jörg Riegler über einen Zusammenschluss mit dem Pfandbriefbanken-Verband vdp nachdenken. Mit einer Fusion könnten die beiden Fachverbände ihre Durchschlagskraft in der Berliner und Brüsseler Politik erhöhen und zugleich Kosten sparen. Davon würden vor allem die in beiden Verbänden vertretenen Landesbanken profitieren. 

Der von der europäischen Bankenaufsichtsbehörde EBA präsentierte Report zu Harmonisierung von Covered Bonds orientiere sich in wesentlichen Punkten an den Vorschriften des deutschen Pfandbriefgesetzes, jubelt vdp-Hauptgeschäftsführer Jens Tolckmitt. Die EBA schlägt einen 3-Stufen-Plan für die Regulierung von gedeckten Schuldverschreibungen in Europa vor.