Banken

An Mahnungen in Richtung Banken und Sparkassen fehlt es zurzeit nicht. BaFin-Chef Felix Hufeld (s. PLATOW v. 9.12.) spricht vom großen Institutssterben. Die Flucht in immer größere Kreditvolumina erhöhe nur das Risiko und sei keine Lösung. Ins gleiche Horn stieß DSGV-Präsident Helmut Schleweis (s. PLATOW v. 13.12.).

Einstimmig haben Verwaltungsrat und Trägerversammlung der Helaba den Vorstand beauftragt, mit der DekaBank zu erörtern, wie die „Stärken beider Häuser in ein leistungsfähiges Zentralinstitut der Sparkassen-Finanzgruppe mit einem integrierten Geschäftsmodell zusammengeführt werden können“.

Ein herausragendes Börsenjahr geht zu Ende. Wer bei seinen Aktien-Investments in den zurückliegenden 52 Wochen auf die Indizes der DAX-Familie gesetzt hat, konnte nicht so viel verkehrt machen. Mindestens 20% Performance im Jahresvergleich waren drin. Der EuroStoxx mit gut 22% bildete das Schlusslicht in der prächtigen DAX-Parade. Der SDAX mit seinen Rennpferden steht mit fast 30% nicht das erste Mal an der Spitze.

Von einem entspannten Jahresausklang ist am Genfersee in Vevey wenig zu spüren. In der Konzernzentrale des Markenmultis Nestlé treibt Vorstandschef Mark Schneider unbeirrt die Neuaufstellung des Lebensmittel-Imperiums voran. Alles, was nicht das nötige Wachstumspotenzial mitbringt, steht auf dem Prüfstand.

Eigentlich gilt die mühsam eingefädelte Fusion der Traditionswarenhäuser Karstadt und Galeria Kaufhof als Coup des beharrlichen Karstadt-Eigners René Benko. Wirklich erfreuen kann sich der Signa-Chef an seiner Leistung aber nicht, spürt er doch nun, ein Jahr nach der Fusion, die Folgen.

Mit einer gemischten Jahresbilanz 2019 steuert die Gothaer ins Jubiläumsjahr 2020, wo die Kölner Versicherungsgesellschaft dann auf 200 Jahre Geschäftstätigkeit zurückblicken wird. Im laufenden Gj. rechnet CEO Karsten Eichmann mit einem Anstieg der gebuchten Bruttobeiträge auf Konzernebene um 4,8% auf über 4,4 Mrd. Euro.

Nur ganz am Rande seiner Rede vor der DSGV-Mitgliederversammlung am Mittwochabend (11.12.) streifte Verbandspräsident Helmut Schleweis das derzeit wohl heißeste Thema in der Sparkassen-Organisation, die anstehenden Kooperationsgespräche zwischen DekaBank und Helaba. Für jedes Verbundangebot brauche die Sparkassen-Organisation nur einen Anbieter, warb Schleweis verklausuliert für eine Konsolidierung im Landesbanken-Sektor.

In eigener Sache: Die nächste Ausgabe von PLATOW Derivate erscheint ausnahmsweise bereits am kommenden Dienstag (17. Dezember). Als Basis für etwaige Anpassungen bei unserer Aktien-Momentum-Strategie dient daher dann das Relative Stärke-Ranking von Montagabend.

Wer genug davon hat, konzentriert sich auf reiche Kunden. In der Vermögensverwaltung lässt sich über Skaleneffekte noch prächtig verdienen. Aus dem Kapitalmarktgeschäft, der so genannten Sell-Side, zieht sich die auch in Deutschland aktive Schweizer Privatbank Vontobel durch Verkauf an die benachbarte Zürcher Kantonalbank (ZKB) weitgehend zurück.

Diesmal muss der Befreiungsschlag gelingen, will die Deutsche Bank ihr Schicksal in den eigenen Händen behalten. Da die Investoren dem gerupften Branchenprimus keine Kapitalerhöhung mehr zubilligen wollen, muss die Deutsche Bank den im Juli von Vorstandschef Christian Sewing angestoßenen Radikalumbau, der insgesamt 7 Mrd. Euro für den geplanten Personalabbau und die Modernisierung der IT verschlingt, aus eigener Kraft stemmen, ohne dabei die Eigenkapitalquoten allzu stark in Mitleidenschaft zu ziehen.

Die Wirtschaftskanzlei Osborne Clarke nimmt zum 1.1.20 zwei ihrer Anwälte neu in die Partnerschaft auf.

Schilling, Zutt & Anschütz (SZA) baut die Transaktionspraxis mit einem Neuzugang auf Partnerebene sowie zwei Partnerneuernennungen aus den eigenen Reihen aus.

Rund 11,7 Mio. Euro zu viel gezahlter öffentlicher Fördergelder standen im Raum, nun haben sich die International School of Düsseldorf e.V. (ISD) und das Land NRW auf einen Rückzahlungsplan geeinigt.

Der Ausverkauf beim insolventen Reisekonzern Thomas Cook geht weiter. Mit der Rewe-Tochter DER Touristik ist nun auch ein Käufer für die Hotelmarke Sentido gefunden. Der entsprechende Kaufvertrag wurde am 3.12.19 unterzeichnet. Mit Blick auf die damit verbundenen Rechtsfragen – insbesondere im Arbeitsrecht, den Steuern und der Fusionskontrolle – holte sich DER Touristik Rat bei Freshfields Bruckhaus Deringer.

Das Unbehagen steht vdp-Präsident Louis Hagen regelrecht ins Gesicht geschrieben. Mit den Forderungen aus der Bankenbranche, nach einem staatlich gesponserten europäischen Hypothekenfinanzierer nach dem US-Vorbild von Fannie Mae und Freddie Mac kann sich der oberste Repräsentant der deutschen Pfandbriefbanken so gar nicht anfreunden.

Felix Hufeld macht sich große Sorgen um die Banken in Deutschland, die ihre Geschäftsmodelle noch immer nicht entschieden genug dem Niedrigzinsumfeld angepasst hätten. 70% der Erträge stammten aus dem Zinsgeschäft, was mit dramatischem Ertragsverfall einhergehe.

Seit dem unfreiwilligen Ausstieg von Familie Weber trägt das Modehaus Gerry Weber nur noch den Namen der westfälischen Unternehmerikone. Hinter der Fassade ziehen längst die Finanzinvestoren die Strippen.