Banken

Voraussichtlich nach der Sommerpause will Nord/LB-Chef Thomas Bürkle ein Konzept zur Stärkung der Eigenkapitaldecke des von der Schiffskrise gebeutelten Instituts präsentieren. Dabei soll auch der Einstieg privater Investoren kein Tabu sein, um Brüssel für eine Eigenkapitalspritze des Landes Niedersachsen gnädig zu stimmen. Mit der Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) und der Bank of China sollen sich jetzt auch zwei Nothelfer aus dem Reich der Mitte gemeldet haben, die angeblich Teile der Nord/LB übernehmen wollen. Ob die halbstaatlichen Institute aus China auch der EU-Kommission und der Bankenaufsicht genehm sind, dürfte jedoch fraglich sein.

Möglichst oft schaut Commerzbank-Chef Martin Zielke bei der kleinen Konzerntochter main incubator vorbei. Der einst als Brutstätte für Fintechs gestartete main incubator hat sich längst zum Versuchslabor der Commerzbank für die technologischen Megatrends der Finanzbranche gemausert. Hier experimentieren IT-Spezialisten, Investmentmanager und Marketing-Experten mit Blockchain, Cloud und Künstlicher Intelligenz. Zielke will, dass die Commerzbank bei diesen Zukunftstechnologien von Anfang an weit vorne mitspielt. Mit seiner Wachstumsstrategie „Commerzbank 4.0“ treibt Zielke denn auch die Digitalisierung des Instituts zielstrebig voran.

Es ist die deutsche Antwort auf Tech-Giganten wie Google, Apple und Amazon. Im beschaulichen Aschheim bei München residiert das Fintech Wirecard, das gerade dabei ist, dem deutschen Banksektor eine Lektion in Sachen Finanzdigitalisierung zu erteilen. Während gestandene Geldhäuser solche Offensiven lange als teure Spielerei vor sich herschoben, hat Wirecard als elektronischer Zahlungsabwickler weltweit gewichtige Kooperationen geschlossen (Visa, Apple Pay, Alipay, Heinemann). Noch in diesem Jahr dürften weitere folgen und Wirecards Status als Big Player festigen. Als i-Tüpfelchen haben es sich die Bayern zur Aufgabe gemacht, die eigenen Prognosen zu übertrumpfen.

Auf dem Bau herrscht Hochbetrieb. Doch das eifrige Buddeln und Baggern kann die klaffenden Lücken auf dem Wohnungsmarkt nicht schließen. Lediglich 168 500 Baugenehmigungen (-0,6%) stellten die Ämter nach Angaben des Statistischen Bundesamtes zwischen Januar und Juni für neue Wohnungen aus. Nach dem schlechten Vj. (-7%) ist das die nächste Schlappe im Kampf gegen die Wohnraumnot.

Mit der KfW-Direktorin Sabine Mauderer, die gerade ihre Anhörung vor dem Führungsgremium der Bundesbank souverän absolviert hat, und dem CDU-Europaparlamentarier Burkhard Balz füllen sich demnächst die nach dem Abschied von Andreas Dombret und Carl-Ludwig Thiele entstandenen Vakanzen im Vorstand der deutschen Notenbank. Im insgesamt sechsköpfigen Leitungsgremium der Bundesbank erhöht sich mit den beiden gelernten Rechtswissenschaftlern Mauderer und Balz der Juristen-Anteil auf zwei Drittel.

Wie vorab berichtet (s. PLATOW v. 10.8.), hat die Chefin der Krupp-Stiftung, Ursula Gather, die nach dem Abgang des bisherigen Oberaufsehers Ulrich Lehner frei gewordenen Sitze im Nominierungs-, Strategie- und Prüfungsausschuss im ThyssenKrupp-Aufsichtsrat übernommen. Der jeweils noch offene Vorsitz im Präsidium sowie Vermittlungs- und Personalausschuss bleibt unbesetzt, bis ein Nachfolger für Lehner gefunden ist.

Ihre Geschichte als Traditionsairline hat längst ein Ende gefunden. Gänzlich ad acta gelegt ist der Fall Air Berlin aber nicht. Noch versucht Insolvenzverwalter Lucas Flöther die Überreste zu Geld zu machen. Gute Nachrichten gibt es dabei für den Staat. Der Fiskus soll den gesamten Brückenkredit zurückbekommen – ohne Zinsen. Mit 150 Mio. Euro war die öffentliche Hand, ausgeführt von Ex-Wirtschaftsministerin Brigitte Zypries, in die Bresche gesprungen. Die Finanzspritze hatte Air Berlin trotz Insolvenz für drei Monate am Himmel gehalten und den Weg für einen schnellen Verkauf geebnet. Zunächst hieß es, dass nur die bereits getilgten 75 Mio. Euro zurückgezahlt werden würden.

Ob Wohnhäuser oder gewerbliche Flächen, die Preise am deutschen Immobilienmarkt klettern seit Jahren beständig nach oben und kratzen in vielen Regionen bereits an der Toleranzschwelle so mancher privater und institutioneller Investoren. Überschritten ist die Schmerzgrenze aber offenbar noch nicht.

Bis zur kompletten Übernahme durch den auch im britischen Fussball (Wolverhampton) engagierten chinesischen Mischkonzern Fosun gehörte Hauck & Aufhäuser (H&A) einer Reihe reicher Unternehmerfamilien mit z. T. gegenläufigen Interessen. Michael Bentlage, Wirtschaftsmathematiker, erfahrener Finanzmanager (Trinkaus, Allianz, BV), seit 9 Jahren in Diensten von H&A und seit 2017 Vorsitzender eines derzeit nur 2-köpfigen AG-Vorstands, preist im PLATOW-Gespräch den Mehrwert des neuen Alleingesellschafters.

Wenn die Deutsche Bank Studien zu Inflation und Dürre herausbringt, ist entweder Sommerloch oder die Trockenheit in Nord- und Ostdeutschland hat größere Auswirkungen als gedacht. Tatsächlich sind die Preise für Termin-Weizen (Dezember) in den letzten Wochen um 20% gestiegen. 2018 werden in Deutschland mit voraussichtlich 36 Mio. rd. 16 Mio. t weniger Getreide geerntet als in guten Jahren. Dazu kommen Ernteausfälle auch in Frankreich, der Ukraine und Russland.

Der Umbau des Asset Managements bei der DekaBank hat der Fondstochter Deka Investment erste Erfolge gebracht. Dies könnte man mit Blick in die jetzt vorgelegte Halbjahresstatistik des deutschen Fondsverbands BVI meinen. Danach verzeichnete Deka Investment von Januar bis Juni dieses Jahres 3,7 Mrd. Euro Netto-Mittelzuflüsse bei offenen Publikumsfonds. So viel erzielte die Fondsgesellschaft im gesamten vergangenen Geschäftsjahr nicht (3,6 Mrd. Euro).

Die Beteiligungsbranche hat die Regulierungs-Talsohle durchschritten. Am 24.9.2018 präsentieren sich in Frankfurt (Hotel Jumeirah) beim 11. PLATOWFORUM Beteiligungen so viele Experten der Zunft wie nie mit ihren Investmentideen.

ahrung mussten in den vergangenen Monaten auch die Anteilseigner des Online-Sportwetten-Anbieters Bet-at-home machen. Die Aktie, die vor knapp 10 Jahren noch weniger als 3 Euro gekostet und selbst Ende 2012 für gerade mal rund 8 Euro zu haben gewesen wäre, explodierte in der Folgezeit förmlich und erreichte im Juni des vergangenen Jahres Kursniveaus von über 150 Euro. Und das trotz mehrerer üppiger Dividendenzahlungen, die bekanntlich zu entsprechenden Abschlägen beim Aktienkurs führen.

Die Aktie von Rheinmetall ist eine echte Erfolgsstory. Seit dem Crash-Tief im Jahr 2008 hat sich der Kurs in der Spitze mehr als versiebenfacht (+600%). Allein seit Ende 2014 betrug das Plus über 300%. Und nach dem letzten wirklich signifikanten Zwischentief vor etwas mehr als zwei Jahren konnte sich der MDAX-Titel im Hoch mehr als verdoppeln. Allerdings liegt dieses besagte Hoch nun auch schon vier Monate zurück. Seitdem ist der Kurs von 119 Euro im Tief bis auf unter 90 Euro gefallen, ein Rückgang von 25%.

In den vergangenen Tagen hat ausnahmsweise mal kein Depotwert in unserem Dachwikifolio PLATOW Best Trader Selection ein neues Allzeithoch markiert. Viele wikifolios stehen aber unmittelbar davor. So fehlen bei der Hälfte aller Kandidaten weniger als 2% zu einem neuen Rekordstand. Das ist mit Blick auf das zuletzt nicht gerade einfache Marktumfeld eine sehr beachtliche Leistung. Dank dieser in der Breite sehr starken Performance ist auch der Kurs des Dachwikifolios im Wochenvergleich wieder um 0,7% gestiegen. Uns fehlen damit jetzt noch 3,4% bis zum Allzeithoch.

Die Strategie von Commerzbank-Chef Martin Zielke ist eine Wette auf steigende Zinsen. Um die hohen Investitionen in die Digitalisierung und das Ködern von Neukunden in wachsende Erträge und Gewinne umzumünzen, braucht die Commerzbank Rückenwind von der Zinsfront. Doch der lässt noch immer auf sich warten.

Das Closing des Verkaufs der HSH Nordbank durch Hamburg und Schleswig-Holstein an Cerberus, Flowers und weitere Finanzinvestoren verzögert sich. Ursprünglich wollten die Länder im zweiten, spätestens dritten Quartal den Vollzug nach Brüssel melden. Daraus wird nichts. Die HSH muss für den Verkauf aus der öffentlich-rechtlichen Institutssicherung in die private Einlagensicherung des BdB wechseln. Die privaten Banken lassen sich aber nicht unter Druck setzen, auch wenn dies das vom früheren Hamburger Bürgermeister Olaf Scholz geführte Finanzministerium gerade versucht (s. PLATOW v. 15.6.). Erst auf seiner Sitzung am 5.11. will der BdB-Vorstand über die Aufnahme der HSH in das private Einlagensicherungssystem entscheiden. Das wurde vor drei Wochen auf einem von der Politik initiierten Informationstreffen allen Beteiligten (Verkäufer, Käufer, DSGV) auch so vermittelt.

Privatbanken suchen die Nähe zu Vermögenden, zwecks Bestandspflege und zur Gewinnung neuer Kunden. Wie und wo könnte das besser gelingen als mit Polo auf Sylt.

Der US-Versicherungskonzern Markel Corporation hat mit Blick auf den anstehenden Brexit ein Versicherungsunternehmen in Deutschland gegründet und als erste ausländische Assekuranz die entsprechende Erlaubnis der BaFin zum Geschäftsbetrieb erhalten.

Der Automobilzulieferer Continental nimmt eine der größten organisatorischen Neuausrichtungen der Unternehmensgeschichte in Angriff. Mit dabei: Ein Team von Freshfields Bruckhaus Deringer um die Partner Christoph H. Seibt (Gesellschaftsrecht/M&A), Jochen Dieselhorst (IP), Christian Ruoff (Steuerrecht), Klaus-Stefan Hohenstatt (Arbeitsrecht, alle Hamburg) sowie Norbert Schneider (Steuerrecht, Düsseldorf), das Continental zu allen kapital- und gesellschaftsrechtlichen Fragen berät.