Banken

Am 15. Juni 1818 öffnete im Alten Berliner Rathaus die erste Filiale der zuvor vom Magistrat der Stadt gegründeten Berliner Sparkasse ihre Pforten für den Publikumsverkehr. Auf den Tag genau 200 Jahre später feiert Deutschlands größte Sparkasse dieses Jubiläum mit einem großen Festakt im Schlüterhof des Deutschen Historischen Museums.

Anfang Mai ist der Kurs von Pfeiffer Vacuum förmlich explodiert. Innerhalb von nur drei Handelstagen schoss der Kurs des TecDAX-Titels um über 25% in die Höhe. Und das, nachdem es zuvor fast ein halbes Jahr lang tendenziell bergab gegangen war.

Wenn eine Branche besonders stark von den anhaltend niedrigen Zinsen hierzulande profitiert, dann die Immobilienunternehmen. Und der Blick auf die aktuell mal wieder heftig diskutierte „Wohnungsnot“ lässt erahnen, dass das Potenzial hier noch längst nicht erschöpft ist.

Unser Dachwikifolio PLATOW Best Trader Selection hat sich in den vergangenen Tagen wieder sehr erfreulich entwickelt. Auf Wochensicht ist der Kurs um 0,9% gestiegen. Zum Allzeithoch fehlen damit aktuell nur noch 3,4%.

In den Chefetagen europäischer Großbanken werden die noch jungen Verhandlungen zwischen UniCredit und Société Générale über eine Fusion aufmerksam registriert. Ein solcher Deal würde weit mehr Sinn machen als etwa ein Zusammenschluss von Deutscher Bank und Commerzbank, heißt es da. So seien zwischen Italienern und Franzosen nicht nur Skaleneffekte möglich, die auch Deutsche und Commerzbank, wenngleich um den Preis eines erheblichen Blutbads unter Mitarbeitern, erzielen könnten.

Als Holger Mai 2010 damit begann, die Frankfurter Bankgesellschaft zur Privatbank der Sparkassen-Organisation auszubauen, war zunächst harte Kärrnerarbeit und Klinkenputzen angesagt. Galt es doch, die örtlichen Sparkassen davon zu überzeugen, ihre besten Kunden an die von Zürich aus gesteuerte Frankfurter Bankgesellschaft zu vermitteln. Im Gegenzug werden die Sparkassen an den aus diesen Kundenverbindungen generierten Erträgen beteiligt. Mittlerweile kooperieren bereits 243 Sparkassen mit der Helaba-Tochter.

Ab dem heutigen Mittwoch verwandelt sich Berlin mal wieder für zwei Tage in den Hotspot der globalen Gründerszene. So lädt der Axel Springer Verlag bereits zum vierten Mal zur NOAH18 Berlin – einem zweitägigen (6.6. bis 7.6.) Startup-Spektakel im Tempodrom.

Der Spanier Luis de Guindos hat dieser Tage Vítor Constâncio auf dem Posten des Vizepräsidenten der EZB abgelöst. Bis dahin hatte der Portugiese acht Jahre auf den Pressekonferenzen seines Hauses keine Miene verzogen, wenn Präsident Mario Draghi die Geldpolitik erläuterte.

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Sogar Manager jenseits der 60 wollen heute mit ihrer Kleidung, ohne Krawatte, aber mit Turnschuhen, möglichst juvenil erscheinen und damit der von ihnen vertretenen etwas verstaubten Marke einen moderneren, dynamischen Anstrich geben, auch wenn es zuweilen lächerlich und respektlos erscheint. Dieter Zetsche (65) ließ vorvergangenen Montag nicht davon ab, als er von Bundesverkehrsminister Andreas Scheuer (CSU) zum „Diesel-Rapport““ ins hohe Amt nach Berlin einbestellt wurde.

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Vor genau 20 Jahren, am 1. Juni 1998, wurde die Europäische Zentralbank gegründet. Doch zum ausgelassenen Feiern des Jubiläums dürfte dem amtierenden EZB-Präsidenten Mario Draghi kaum zu Mute sein. Denn ausgerechnet in Draghis Heimatland Italien tobt pünktlich zum EZB-Geburtstag ein politischer Orkan, der sich zu einer Bedrohung für die gesamte Euro-Zone auswachsen könnte.

Von Aufbruchstimmung mag bei der Deutschen Bank trotz des gerade vollzogenen Wechsels an der Spitze aktuell niemand sprechen. Sie gleiche, so heißt es intern, aktuell einem verwaisten Haus, in dem sich niemand wirklich zuständig fühle, angefangen bei den schwachen Ankeraktionären aus China und Katar bis hin zum AR-Vorsitzenden Paul Achleitner.

Die von der Schiffskrise gebeutelte Nord/LB steckt mitten in der Transformation. Noch in diesem Jahr will Vorstandschef Thomas Bürkle zusammen mit dem dominierenden Eigentümer Land Niedersachen ein Konzept zur Stärkung der Eigenkapitalquoten präsentieren, um das Rating der Nord/LB nachhaltig zu verbessern.

Sie soll Anleger schützen und die Markttransparenz erhöhen, für Asset Manager bedeutet sie aber in erster Linie Bürokratie und Papierberge – die Rede ist von der am 3.1.18 in Kraft getretenen MiFID II. Eine Bestimmung der Regulierung sieht eine preisliche Entbündelung von Research und Kommissionen vor und würde dadurch den gesamten Research-Markt auf den Kopf stellen (s. PLATOW Brief v. 15.12.17). Fünf Monate MiFID II sind nun ins Land gezogen – Zeit für eine Zwischenbilanz.

Eine für den Finanzbereich ereignisreiche Woche geht zu Ende. U. a. stürzte Deutschlands größtes Geldhaus Deutsche Bank (s. auch S. 1) unter die symbolisch so wichtige 10-Euro-Marke. Zeitgleich kommunizierte Deutschlands Branchenprimus in Sachen Robo-Advisory, das Startup Scalable Capital, den nächsten Meilenstein seiner Erfolgsstory: das Durchbrechen der Marke von 1 Mrd. Euro beim verwalteten Vermögen. Hier stehen alle Zeichen also auf Wachstum.

Die in betagtem Alter 2009 verstorbene Kölner Bank-Erbin und begeisterte Anhängerin des Galoppsports (Gestüt Schlenderhan), Karin Baronesse von Ullmann geb. von Oppenheim, war ihre Mutter. Diese hatte durch ihre Eheschließung mit Baron Georg von Ullmann in ein ungarisches Adelsgeschlecht eingeheiratet. Jetzt ist die Tochter, die kunstliebende und über die Bankpleite hinaus allseits verehrte Ilona Gräfin von Krockow viel zu früh verstorben.

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Täglich werden Unternehmen verkauft und Millionensummen für die Assets oder Anteile entrichtet. Häufig stellt sich nach dem Erwerb Enttäuschung ein, weil das Unternehmen nicht den Erwartungen und dem vertraglich Vereinbarten entspricht. „Konflikte über Unternehmenskäufe sind mittlerweile an der Tagesordnung““, beobachtet auch Kim Lars Mehrbrey, Partner bei Hogan Lovells. „Sofern sich die Vertragsparteien nicht einigen, werden diese Streitigkeiten meist vor Schiedsgerichten, also unter Ausschluss der Öffentlichkeit ausgefochten.““

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Mit dem 24 Mrd. Euro schweren „Entsorgungsfonds““ will die Bundesregierung die Kosten des Atomausstiegs stemmen. Die entsprechende Grundlage wurde im Juni 2017 per Bundesgesetz gelegt.

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Der Koalitionsvertrag der neuen Bundesregierung führt unter der Überschrift „Gute Arbeit““ eine Reihe geplanter Änderungen zur Befristung von Arbeitsverhältnissen auf. Etwas weiter hinten im Koalitionsvertrag, versteckt unter der Überschrift „Finanzmarkt und Digitalisierung““, finden sich gar Pläne für eine Lockerung des Kündigungsschutzes für die so genannten Risikoträger. Sie sollen im Kündigungsschutzgesetz leitenden Angestellten gleichgestellt werden, was den Standort Deutschland vor allem mit Blick auf den bevorstehenden Brexit attraktiver für Finanzinstitute machen soll. Auf welche Änderungen sich die Banker nun einstellen müssen, hat sich Anja Lingscheid, Arbeitsrechtlerin bei Herbert Smith Freehills, genauer angeschaut.

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Die Kanzlei Görg verstärkt ihre Praxisgruppe Banking & Finance mit einem Neuzugang auf Partner-ebene.

Wie von den Eigentümern der LBBW gefordert, gibt Rainer Neske im Neugeschäft Gas. Abzulesen ist dies an einer im Q1 gegenüber Jahresende um knapp 7% auf 254 Mrd. Euro gestiegenen Bilanzsumme und gleichzeitig einem Rückgang der Kernkapitalquote von 15,7 auf 15,1%. Auf der Ergebnisseite bringt das Kreditwachstum bei Unternehmenskunden, vor allem aber bei Immobilien- und Projektfinanzierungen leider nichts. Der Kampf um Marktanteile drückt massiv auf die Margen.