Geldpolitik

Zum ersten Mal in der Geschichte des PLATOW Börse Musterdepots legen wir einen Teil unserer liquiden Mittel in kurzlaufenden deutschen Staatsanleihen an. Diese Maßnahme ist eine Antwort auf den historischen Zinsanstieg, den die globalen Notenbanken aufgrund hoher Inflation vorgenommen haben, und der den risikolosen Zins in den westlichen Währungsgebieten wieder auf ein attraktives Niveau angehoben hat. Denn parallel zu den Leitzinsen sind auch die Aktienmärkte in Europa und den USA gestiegen, was dazu geführt hat, dass die Risikoprämie deutlich gesunken ist. Die Risikoprämie bei Aktien ist die erwartete Überschussrendite, die Anleger für das Eingehen des erhöhten Risikos erwarten, das mit der Anlage in Aktien im Vergleich zu risikoärmeren Anlagen wie Staatsanleihen verbunden ist.

Steigende Zinsen bremsen eine überhitzte Wirtschaft und sollen die Inflation einfangen. Das ist so gewollt. Gut aufgestellten und somit belastbaren Volkswirtschaften macht das wenig aus.

China hat das ausgesprochene Bestreben, die USA als Weltmacht Nr. 1 abzulösen. Deshalb wird aufgerüstet und der Staat interveniert, wo er kann, um Chinas Wirtschaft und seinen großen Konzernen auf dem Weltmarkt Vorteile zu verschaffen.

Die Allianz Leben hat ihre Maklerstruktur angepasst. Es werden Cluster gebildet und zusammengefasst.

Die Erwartungen waren groß, als am Mittwoch Bundesbank-Vizepräsidentin Claudia Buch auf dem Bundesbank-Symposium „Bankenaufsicht im Dialog“ per Live-Schalte aus Berlin zu ihrer Keynote ansetzte.

Sogar zwei seiner ehemaligen Assistenten waren vor Ort, als der Schweizer Josef Ackermann (75) am gestrigen Nachmittag die Bühne beim FRANKFURT EURO FINANCE Summit betrat: Armin von Falkenhayn, heute Country CEO bei Bank of America, und Philip Schnedler, Gründer von Spinoza Capital, der das Vermögen Betuchter managt.

Zum zweiten Mal nach 2021 hat die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) am Montag (3.7.) ihren Bericht über nationale Vorschriften für die Vermarktung von Investmentfonds vorgelegt.

Die 737 Genossenschaftsbanken in Deutschland mussten laut BVR 2022 einen Rückgang des Bruttogewinns um 63% auf 3,9 Mrd. Euro hinnehmen.

Völlig verschlafen hat offensichtlich die Bankenlobby die Bestrebungen der EZB und der EU-Kommission zur Einführung eines digitalen Euro. Anders lassen sich die aufgeschreckten Reaktionen auf den jüngst von Brüssel publizierten Legislativvorschlag zum digitalen Euro kaum erklären.

Bundesbank und EZB lassen sich bei der möglichen Ausgestaltung des digitalen Euro (Retail-Variante) nach wie vor nicht in die Karten schauen.

Der weltweite Zahlungsverkehr wird seit Jahrzehnten dominiert von US-Größen wie Visa und Mastercard einerseits und den Onlinebezahldiensten Paypal und Apple Pay. Auch in Europa, das sich über weite Strecken uneinig zeigte und jeweils nur mit kleinteiligen, den Kunden wenig überzeugenden Lösungsangeboten aufwarten konnte, haben sich diese Gesellschaften eine dominierende Stellung erkämpft und können sich deshalb alles erlauben.

Den Zeitpunkt für seinen Angriff auf die österreichische Bawag hat der aktivistische Investor Petrus Advisers geschickt gewählt. Hat sich die Bawag doch bis heute nicht von dem Kurseinbruch Mitte März, als die Silicon Valley Bank kollabierte, erholt. Gilt ein solches Umfeld doch als idealer Nährboden für Leerverkäufer.

Der aktuelle Cocktail aus gesellschaftlichen Wohlstandsverlusten durch Inflation und aus dem sich Entpuppen der technischen Rezession zu einer echten Verlustperformance der deutschen Wirtschaft belasten das Kreditgeschäft der Banken. Das ist von der EZB so gewollt.

Zu niedrigen oder gar keinen Gebühren mit wenigen Klicks auf dem Smartphone unkompliziert Aktien kaufen oder verkaufen. Mit diesem Geschäftsmodell haben die Neobroker wie Trade Republic, Scalable oder justTRADE in den vergangenen Jahren vor allem auch viele junge Menschen zu aktiven Aktienanlegern gemacht.

Über ein Jahrzehnt lang waren die Zinsen stabil niedrig. Die komplette Finanzindustrie, das sind Sparkassen und Banken, Asset Manager, Finanzinvestoren, die mit geliehenem oder eigenem Geld unterwegs sind, aber auch Notenbanker und Bankenaufseher, hat sich darauf eingestellt.

Die Warnungen vor einer Lohn-Preis-Spirale waren beim Zentralbanktreffen in Sintra nicht zu überhören. Vor allem das berühmte Panel mit den führenden Köpfen des Westens, Jerome Powell (USA), Christine Lagarde (Europa), Andrew Bailey (UK) und Ueda Kazuo (Japan) sprachen vergleichsweise wenig verklausuliert das Thema an. Aus gutem Grund, denn sie ist längst da.