Aufsicht / Regulierung / Compliance

Unser Dachwikifolio ist im Vergleich zur Vorwoche um 1,8% gestiegen. Das Plus seit dem Start im November 2015 konnte dadurch auf 13,3% ausgebaut werden. Die Outperformance gegenüber dem in den vergangenen Tagen noch stärkeren DAX beträgt aktuell 14,9 Prozentpunkte.

Einer der Hauptauslöser der Immobilienfolgen der Finanzkrise, der Dominoeffekt von unlogischen Verkaufszwängen auf Grund von Quotenregelungen bei abstürzenden Kursen anderer Vermögenswerte, die gerade die gewünschte Diversifizierung durch unterschiedliche Assetklassen konterkarierte, wird von der BaFin für regulierte Anleger wie Lebensversicherungen oder Versorgungswerke beseitigt.

Es ist ein schmaler Grat, auf dem BaFin-Präsident Felix Hufeld in der Corona-Krise balanciert. Als oberster Finanzmarkt-Aufseher muss Hufeld die Stabilität des deutschen Bankensystems beschwören, um Kunden und Investoren zu beruhigen, ohne jedoch die Schwächen der Institute, die schon vor der Viruskrise mit chronisch geringen Erträgen, niedrigen Zinsen und einer umtriebigen digitalen Konkurrenz zu kämpfen hatten, zu verniedlichen.

Die BayernLB ist im ersten Quartal nach unseren Informationen nach vielen Jahren das erste Mal wieder in die roten Zahlen gerutscht. Zuletzt war das nach unserer Erinnerung 2011 wegen der Probleme bei der damaligen ungarischen Tochter MKB der Fall.

Obwohl die europäische Versicherungsaufsicht Eiopa die Assekuranz angesichts der Corona-Belastungen zu Zurückhaltung bei Ausschüttungen aufgerufen und Munich Re seine Gewinnprognose von 2,8 Mrd. Euro für 2020 kassiert hatte, schüttet der weltgrößte Rückversicherer mit Segen der BaFin die mit 9,80 Euro höchste Dividende im DAX aus.

Die Sorgen kommen auch in der Immobilienwelt an. 70% der Mieten im April sind in Handel und in der Hotellerie ausgeblieben. Der Branchenverband ZIA hat einen Krisenentwurf unterbreitet (s. PLATOW v. 7.5.). Die DVFA-Kommission Immobilien hat zehn Thesen zu künftigen Wirkungsketten aufgestellt.

Felix Hufeld kennt seine Pappenheimer. Schon jetzt würden die Forderungen aus dem Banken-Lager lauter, die von der Aufsicht zur Abfederung der Corona-Folgen beschlossene Aufweichung der Eigenkapital-Anforderungen zur Dauereinrichtung zu machen, beklagte der BaFin-Präsident auf dem virtuellen Banken-Symposium der Bundesbank.

Es ist bezeichnend, dass am Dienstag nicht AR-Chef Thomas Eichelmann, sondern CEO Markus Braun die KPMG-Untersuchung zu angeblichen Unregelmäßigkeiten bei Wirecard in einem Call kommentiert hat.

Die Corona-Krise hat zu beispiellosen Hilfsmaßnahmen von Bund und Ländern geführt. Es geht um steuerliche Vergünstigungen sowie Kredite und Zuschüsse. Um schnelle Hilfe zu ermöglichen, sollen die Maßnahmen ohne erhöhten Nachweis der Voraussetzungen gewährt werden. Wer allerdings falsche Angaben macht, riskiert, sich strafbar zu machen.

Die gestrige Krönungs-HV für den neuen Airbus-Oberaufseher René Obermann hätte glanzloser kaum sein können: Per Bildschirm in einem fast menschenleeren Saal eines niederländischen Hotels. Alles, was der ehemalige Telekom-Chef mit Airbus-Kapitän Guillaume Faury in den letzten Monaten besprochen hat, ist Makulatur.

Auffallend still war es in den vergangenen Monaten um die geplante Facebook-Währung Libra geworden. Das ambitionierte Projekt, mit dem der US-Internetkonzern den internationalen Zahlungsverkehr revolutionieren will, bekam im vergangenen Jahr mächtig Gegenwind aus der Politik und den Zentralbanken zu spüren.

Die Digitalisierung durchzieht alle Wirtschaftszweige und schafft neue Geschäftsfelder. Gleichzeitig steigen damit aber auch die Anforderungen an den Datenschutz, vor allem in Bereichen mit besonders sensiblen Informationen.

Jürgen Voß, Kapitalanlagevorstand der Nürnberger Versicherung, hat ein gutes Näschen gehabt. Rechtzeitig vor der Kurskorrektur im März haben die Franken wegen der hohen Bewertungen ihre Aktienquote deutlich reduziert.

Der durchschnittliche Handelskurs über alle Anlageklassen im Zweitmarkt für geschlossene Fonds stieg ggü. dem Vorquartal um fast 19 auf 86%. Das am Markt gehandelte Nominalkapital zog dabei deutlich um 9,3% auf 76,9 Mio. Euro an. Die Summe der Kaufpreise legte mit 66,2 Mio. Euro um 29,9% zu.

Als am 24.3. der DAX mit einem Plus von 10% zu seiner ersten großen Erholung nach den Corona-bedingten Kurseinbrüchen ansetzte, hatten tausende Bankkunden in Deutschland keinen Zugriff auf ihr Depot und konnten keine Orders absetzen. Auch telefonisch konnte ihnen meist nicht geholfen werden.

Im Dezember (s. PLATOW v. 13.12.) deutete noch nichts auf eine solch spektakuläre Personalie bei den Kölnern hin. Nur vier Monate später gab Konzernlenker Karsten Eichmann am Freitag (3.4.) beim Call zur Bilanz-PK bekannt, dass er beim Versicherer Gothaer zum 30.6. sein Mandat als Vorstandsvorsitzender und alle weiteren Ämter niederlegen werde.