Privatbanken

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Zu Jahresanfang hatten die BayernLB und Berenberg eine strategische Partnerschaft vorgestellt, die auf den ersten Blick beiden Häusern nutzt. Die BayernLB profitiert von der IPO- und M&A-Kompetenz der Nordlichter, während die Hamburger Privatbank, die allein 2014 deshalb über 10 Kunden ablehnen musste, weil sie die Finanzierung nicht stemmen konnte, künftig auf die Ressourcen der Bayern zurückgreifen kann. Jetzt erreichen uns aber Hinweise, dass bei der BayernLB wohl doch nicht jeder diesem Coup des neuen Vorstandschefs Johannes-Jörg Riegler applaudieren mag. So gibt es sogar im Aufsichtsrat der BayernLB Kritik.

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Angeblich hat die der kuwaitischen Herrscher-Familie Al-Thani gehörende KBL European Private Bankers ein Auge auf Hauck & Aufhäuser geworfen. Wie berichtet, wollen sich offenbar einige Gesellschafter von Hauck & Aufhäuser von ihren Anteilen trennen, weil die Zahlen der Privatbank schon seit Jahren zu wünschen übrig lassen und zuletzt sogar ein Verlust für 2014 gedroht hat (s. Brief v. 19.9.).

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Die deutschen Sparer leiden schwer unter den von Mario Draghi verfügten ultra-niedrigenZinsen zur Verteidigung des Euro. Die jetzt vom Deutschen Aktieninstitut vorgelegten Zahlen verdeutlichen einmal mehr, warum. Aktien, die von der Geldpolitik der EZB am meisten profitierende Assetklasse, sind im Vermögens-portefeuille der meisten Deutschen stark unterrepräsentiert. 2014 hat sich trotz seit Jahren steigender Kurse nochmals rund eine halbe Million Anleger von der Aktie abgewandt.

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Auf der ersten gemeinsamen Veranstaltung für die verbundfremden Kunden der seit Jahresanfang unter einer Flagge segelnden genossenschaftlichen IT-Dienstleister Fiducia und GAD hat der designierte Vertriebschef Steffen Jentsch am Mittwoch in Frankfurt kräftig die Trommel für den neuen IT-Riesen gerührt. Den so genannten Marktkunden stellte Jentsch erste Synergien bereits ab Juli dieses Jahres in Aussicht. Außerdem soll es neue Fünfjahresverträge geben. Einige der verbundfremden Kunden, das sind überwiegend Privatbanken, die einen bedeutenden Anteil zu den Gesamterträgen beitragen (bei GAD angeblich rd. 20%), müssen von der Fusion wohl noch überzeugt werden. Das gilt vor allem für diejenigen, die mit ihrem IT-System migrieren müssen.

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Als bedeutende Versicherung versteht es Signal Iduna, Risiken zu managen. Mit Donner & Reuschel, der hauseigenen Privatbank, fällt der Apfel nicht weit vom Stamm. Auch die Banker um Vorstandssprecher Marcus Vitt setzen in der Vermögensverwaltung verstärkt auf Lösungen, die sogar die in Deutschland besonders zahlreichen risikoaversen Anleger zum Einstieg bewegen. So berichtet Vitt von einer Vervierfachung des in diesem Segment betreuten Volumens im abgelaufenen Jahr.

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Investoren (privat oder institutionell) haben jetzt Gelegenheit, sich zum Frühbuchertarif von nur 100 (regulär 980) Euro zu unserer Jubiläumsveranstaltung am 27.4. in Frankfurt am Main (Villa Kennedy) anzumelden. Auf dem 10. PLATOW InvestorenFORUM treten u. a. auf Lars Gehner, führender Wealth Manager der Deutschen Bank.

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Der Spruch „Vor Gericht und auf hoher See sind wir in Gottes Hand““ stimmt nur bedingt. Wie prominente Verfahren etwa im Fall von Uli Hoeneß, Thomas Middelhoff oder des Niedergangs der Kölner Privatbank Sal. Oppenheim immer wieder zeigen, können Angeklagte das am Ende eines Prozesses gegen sie tatsächlich verhängte Strafmaß durch ihr Verhalten maßgeblich mitbestimmen. Middelhoff erwies sich durch sein Auftreten und seine verbalen Einlassungen immer wieder als uneinsichtig und zeigte keinerlei Reue.

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Zum Ende dieser Woche will Tele Columbus an die Börse gehen. Hengeler Mueller begleitet den drittgrößten deutschen Kabelnetzbetreiber beim Gang auf das Parkett mit den Partnern Achim Herfs (Kapitalmarktrecht, München) und Nikolaus Vieten (Finanzierung, Frankfurt). Zudem hat P+P Pöllath + Partners unter Federführung des Münchener Partners Benedikt Hohaus (Private Equity/M&A, Managementbeteiligungen) das Managementteam von Tele Columbus beraten.

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Der Reigen der vielen Frankfurter Veranstaltungen und Empfänge zum Jahresauftakt wird diesmal von Reto Francioni, dem Mitte des Jahres ausscheidenden Börsenchef, gekrönt. Zur traditionellen „Jahreseröffnung““ am 19.1. in „The Cube““, dem Eschborner Stammsitz der Börse, spricht die Bundeskanzlerin. Schon am 12.1. hält Martin Blessing in der Commerzbank-Zentrale am Kaiserplatz „Hof““, allerdings nur für Medienvertreter. Nur einen Tag später bittet Frankfurt-OB Peter Feldmann in den Römer. Festredner ist sein Leipziger Kollege Burkhard Jung.

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Der Fehlkauf der österreichischen Bank Hypo Alpe Adria, die hohen Verluste aus toxischen Wertpapieren und die Auseinandersetzungen mit Formel 1-Legende Bernie Ecclestone haben das Image der BayernLB vor allem im Stammland Bayern schwer belastet. Auch deshalb ergreift der seit fast einem Jahr amtierende Vorstandschef Johannes-Jörg Riegler jetzt die Flucht nach vorn.

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Beide Häuser wissen um ihre Stärken, machen bei ihrem gemeinsamen Auftritt in Frankfurt aber auch keinerlei Hehl aus ihren Schwächen. Die BayernLB sieht sich nicht als Investmentbank. Vorstand Michael Bücker gerät aber geradezu ins Schwärmen, wenn er berichtet, wie gut sein Haus die Geschäftsmodelle seiner mittelständischen Kundschaft verstehe, diese in der Export- und Lieferantenfinanzierung begleite oder im Bereich Debt Capital Markets mit Coporate Bonds und Schuldscheindarlehen.

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Die Genossenschaftsbanken haben im vergangenen Jahr trotz der Konjunkturflaute in Deutschland mehr Kredite ausgegeben. Die Firmenkundendarlehen der Volks- und Raiffeisenbanken, Sparda- und PSD-Banken sowie von genossenschaftlichen Spezialinstituten seien 2014 laut vorläufigen Zahlen um 4,5% gewachsen, teilte der Branchenverband BVR am Dienstag mit. Bei den Privatkundenkrediten beträgt das Plus 4%, wobei ein Großteil auf Wohungsbaukredite entfällt.

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Kaum ist das neue Heft des „Manager Magazin““ am Markt, schon hagelt es Dementis. Die Deutsche Bank denkt nicht daran, sich von der Postbank zu trennen (s. auch S. 1). Ferne meldete die Zeitschrift, die Eigentümer der Privatbank Hauck & Aufhäuser suchten angeblich einen neuen Chef und Ersatz für den „farblosen““ Jochen Lucht. In diesem Fall wies das betroffene Institut den Bericht schnell und in ungewöhnlicher Klarheit und Härte zurück.

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Kaum mehr als ein Jahrzehnt benötigte die Privatbank Berenberg, um den Stützpunkt in der Londoner City zum zweitgrößten nach Hamburg zu machen. Heute ist in der Threadneedle Street das gesamte Aktienresearch der Bank konzentriert und die Mitarbeiterzahl steigt und steigt. 2003 mit drei Beschäftigten gestartet, zählt die Berenberg-Crew in London inzwischen 209 Köpfe. Allein im laufenden Jahr sind 30 neu hinzugekommen. Über 500 europäische Aktienwerte werden analysiert.

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Auch für einen CDU-Politiker wie Michael Meister, Parl. Staatssekretär im BMF von Wolfgang Schäuble, haben Banken durch ihr Verhalten in der Finanzkrise ihre Unschuld verloren. Meister kann sogar ungehalten werden, wenn er daran denkt, dass die derzeit aufzuarbeitenden Fälle von Index-Manipulationen aus den Jahren nach Lehman stammten, einer Zeit also, in der Banken stets beteuerten, es mit einer neuen Kultur alles besser machen zu wollen.

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Der Rückzug aufs Rententeil läuft für den früheren Linde-Chef Wolfgang Reitzle unruhiger als gedacht. Kurz nachdem er beim Weinhändler Hawesko den Aufsichtsratsvorsitz übernommen hat, kommt Wein-Liebhaber Reitzle in die unangenehme Situation, mit einem Übernahmeangebot seines AR-Kollegen Detlev Meyer konfrontiert zu sein. Meyers Beteiligungsgesellschaft Tocos hält inzwischen 31% an Hawesko und ist damit an Vorstandschef Alexander Margaritoff vorbei gezogen, der auf 30% kommt und sich bisher vehement gegen einen Verkauf wehrt.

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Der Handel der Banken mit Rohstoffen ist ins Gerede gekommen. Jetzt gibt es sogar Druck aus den USA, wo es die Wall Street-Adressen neben den Schweizern zu der wohl größten Professionalität in diesem Segment gebracht haben. Bis zu einer massiven Einschränkung durch die US-Fed ist es zwar noch weit, aber immer mehr Institute reagieren pro-aktiv, ziehen sich aus diesen Geschäften ganz oder teilweise zurück. Sie befürchten Image-Schäden, vor allem, wenn es um den Spezialbereich der Agrarrohstoffe geht.

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