Private Banking / Wealth Management

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Wer Aktien hat, für den lebt es sich gut in einer „Goldilocks Economy“ mit weltweitem Wachstum, wenig Inflation und niedrigen Zinsen. Gleichwohl sensibilisierte Markus Müller, CIO Wealth Management der Deutschen Bank, die Gäste zum Auftakt des 13. PLATOW InvestorenFORUMS für die aktuell wichtigsten auf das Marktgeschehen einwirkenden möglichen Bedrohungen. Mit dem von Donald Trump angezettelten Protektionismus sieht Müller den US-Präsidenten, der durchaus „einen Punkt“ habe, nicht auf dem richtigen Weg. Aber die negativen Effekte auf das US- bzw. China-BIP würden sich in Grenzen halten. Viel gefährlicher seien von geopolitischen Spannungen ausgelöste exogene Schocks. Diese gingen heute vermutlich weniger von der koreanischen Halbinsel und China aus, so der ausgebildete Sinologe, als vom mittleren Osten bei einem Aufeinandertreffen der regionalen Großmächte Iran und Saudi-Arabien. Dieses könnte Verwerfungen beim Ölpreis auslösen. Müller mahnte beim Anleger entsprechendes Risikobewusstsein an.

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Für Unternehmenslenker Ulrich Sommer ist es an der Zeit, die Positionierung der ApoBank im Gesundheitsmarkt neu auszurichten. Mit einer Latte von Maßnahmen will der Marktführer bei den Heilberufen die Schnittmengen von Gesundheits- und Finanzmarkt besser ausschöpfen und das Kundengeschäft stärken. Auf dem Feld der Finanzierungen und der Vermögensberatung soll mehr Vielfalt angeboten werden.

Die Aussagen von James von Moltke auf einer Investorenkonferenz am vergangenen Mittwoch haben möglicherweise noch Konsequenzen. Nach dem massiven Kurseinbruch von rd. 10% in drei Tagen schaut sich die BaFin nach unseren Informationen jetzt genauer an, was der noch nicht ganz angekommene neue Deutsche Bank-CFO im kleinen Kreise zum Q1 erzählt hat. Es ging um geringere Erträge im Investmentbanking auf Grund der Dollarschwäche.

Bereits am vergangenen Mittwoch, Hamburg und Schleswig-Holstein hatten mit Unterzeichnung des Kaufvertrags die Privatisierung der HSH Nordbank gerade erst auf den Weg gebracht, hat die HSH beim Bankenverband Hamburg ihren Mitgliedsantrag eingereicht. Nach der auf zwei bis drei Wochen angesetzten Prüfung des Antrags durch den Regionalverband, dessen Vorstand am heutigen Montag darüber diskutiert, geht das Anliegen der HSH weiter an den BdB.

Nach gut fünf Jahren bei der Deutschen Bank ist Christof von Dryander zu Cleary Gottlieb Steen & Hamilton zurückgekehrt.

Mit einer beneidenswerten CET1-Quote von 18,4% liegt Vontobel nicht nur über den strengen Anforderungen der Schweizer Aufsicht, sondern auch über den intern für nötig gehaltenen 16%. Eine kurzfristige Ausschüttung des Überschusskapitals über Dividenden oder Aktienrückkauf sollte aber niemand erwarten, so CEO Zeno Staub auf unsere Frage bei der Vorstellung der 2017er Bilanz (bereinigtes Ergebnis +12% auf 218 Mio. CHF).

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Österreich ist neuer Star am Private Banking-Himmel. Das zumindest behaupten die „Fuchsbriefe““ in ihrem Report „TOPs 2018 – Die besten Vermögensmanager““. Gleich vier von neun Instituten, die im Markttest der mit den „Fuchsbriefen““ kooperierenden „Private Banking Prüfinstanz““ mit einem „Sehr gut““ geadelt wurden, haben ihren Sitz in der Alpenrepublik.

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Die konsequente Restrukturierung der Deutschen Bank unter John Cryan führt auch dazu, dass der Name einer der ältesten deutschen Privatbanken verschwindet. Die 1789 gegründete Sal. Oppenheim, die 2010 von der Pleite des Karstadt- und späteren Arcandor-Konzerns mitgerissen und von der Deutschen Bank aufgefangen wurde, geht nun endgültig in der Großbank auf.

Bei allen US-Häusern, die ihre Ergebnisse bereits präsentiert haben, hat die geringere Volatilität der Märkte im Q3 im Investmentbanking Spuren hinterlassen. Glücklich, wer wie Bank of America über einen Ausgleich in Form eines starken Kundengeschäfts verfügt (Q3-Gewinn +15% auf 5,1 Mrd. Dollar). Diesen Vorteil hat auch UBS. Einen Tag nach der Deutschen Bank wird am 27.10. das Schweizer Schwergewicht seine Zahlen vorstellen.

Seit Donnerstag steht nunmehr fest, wer künftig als CEO Europas größte Bank, die britische HSBC Group, zur globalen Universalbank aufbauen soll. John Flint, ein Eigengewächs und zuletzt zuständig für das Retailgeschäft und Wealth Management, wird am 21.2.18 das Amt antreten und Stuart Gulliver ablösen. Damit ist der Wechsel an der Spitze der Gruppe komplett. Anfang Oktober hatte bereits Mark Tucker den Posten des Chairman übernommen.

Jahre nach der Finanzkrise und dem Schweizer Banken zusätzlich belastenden Wegfall des Bankgeheimnisses sind viele eidgenössische Institute immer noch dabei, ihr Geschäftsmodell neu zu justieren. Marktführer UBS hat unter Verwaltungsratschef Axel Weber früh und erfolgreich die Investmentbank zugunsten des Wealth Managements zurechtgestutzt.

Die Hamburger Privatbank Berenberg rüstet personell mächtig auf. Dies schon seit Jahren. Zunächst im Investmentbanking und neuerdings auch im Wealth Management. Dabei werden ohne allzu viel Respekt Spitzenkräfte großer Nachbarhäuser abgeworben, wie etwa Henning Gebhardt von der Deutschen Bank oder Matthias Born und Peter Kraus von Allianz Global Investors.

Für das Bankhaus Metzler spielt das Pension-Management eine immer größere Rolle. Per Ende 2016 verwaltete die Bank in diesem Bereich ihres Kerngeschäftsfelds Asset Management (AM) ein Volumen von 14 (2015: 12) Mrd. Euro. Dies ist im Vergleich zu anderen Pensionseinrichtungen nicht viel. Für die Frankfurter Privatbank hat das Pension-Management mit Blick in die Zukunft jedoch eine „strategische Bedeutung“, wie Emmerich Müller, persönlich haftender Gesellschafter, auf der Jahres-PK in Frankfurt sagte.

Den Aufsichtsrat der BHF-Bank, der sich heute zu einer Sitzung trifft, beschäftigt aktuell vor allem ein Thema. Nach der Runderneuerung des Vorstands müssen die drei neuen Vorstände nun möglichst schnell produktiv werden. Immerhin soll die BHF-Bank nach dem Vorjahresverlust schon 2017 wieder eine schwarze Null schreiben. Das ist leichter gesagt als getan.

Hineingeboren wurde Philippe Oddo 1959 in eine französische Bankiersfamilie, Eigentümerin der Pariser Privatbank Oddo & Cie. von 1849. Er wuchs auf in Zeiten, in denen das politische Bemühen um Aussöhnung zwischen Deutschland und Frankreich ihren Höhepunkt erreichte: An vielen deutschen Schulen war Französisch Pflicht und umgekehrt, der Jugendaustausch intensiv. So kam auch Oddo für einige Zeit ans bischöfliche Gymnasium Collegium Augustinianum Gaesdonck bei Kleve, nahe der holländischen Grenze.

Der Fixed Income-Boom, der bei den US-Investmentbanken im Q1 teilweise deutlich steigende Ergebnisse zur Folge hatte, ist an der UBS weitgehend vorbeigegangen. Viel Kummer bereitet dies CEO Sergio Ermotti angeblich nicht. Sein Geschäftsmodell ist auf geringen Kapitaleinsatz ausgelegt und dennoch hochprofitabel.

Die apoBank ist unter den genossenschaftlich organisierten Häusern eine Perle. Zu „Verzweiflungstaten“ in Gestalt von Filialschließungen, Strafzins (nur bei wenigen Großkunden) oder saftigen Gebühren für Bargeldabhebungen sah sich Herbert Pfennig 2016 im Gegensatz zu vielen Nachbarinstituten nicht gezwungen.

Die Begründung von Tidjane Thiam für das vor zwei Jahren angekündigte Teil-IPO des Schweizer Retailgeschäfts hat am Markt noch nie verfangen. Hohe IPO-Kosten, doppelte Regulierung und Einschränkungen beim Trading sprechen offensichtlich gegen einen solchen Schritt.

Wie wir hören, wird es bei Hauck & Aufhäuser künftig einen neuen Chef geben. Demnach wird der Vertrag von Jochen Lucht nicht verlängert.

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Dank eines frühzeitig eingeleiteten, radikalen Konzernumbaus und der Konzentration auf die Vermögensverwaltung hat die Schweizer UBS die Finanzkrise schneller verdaut als die meisten anderen europäischen Großbanken. Mit einer harten Kernkapitalquote von 13,8% verfügt die UBS über eine Eigenkapitalstärke, von der die Deutsche Bank, die ihre Bilanz am 2.2. präsentiert, nur träumen kann. Doch ganz sorgenfrei verlief das vergangene Jahr auch bei der UBS nicht.

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